Як регулюються фірми з управління активами?

В принципі, галуззю управління активами значною мірою керуються два органи: Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) та Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA). Однак на практиці між цими та іншими агенціями існує збіг; нормативна картина, яка стоїть перед конкретною фірмою, може отримати досить складну.

Комісія з цінних паперів та бірж США

SEC був заснований у 1934 році Законом про цінні папери і є незалежним урядовим відомством. Він покладений на захист інвесторів та забезпечення справедливості на ринках цінних паперів. SEC має широкі регуляторні повноваження, що стосуються ринків цінних паперів США, включаючи нагляд за біржами та виконання норм. SEC регулює інвестиційних радників, які мають понад 110 мільйонів доларів активів під управлінням. Нижче цього рівня інвестиційні радники зобов'язані зареєструвати свої штати, як і представники інвестиційних радників.

Будь-яка фірма, яка дає поради щодо інвестування в цінні папери, вважається інвестиційним консультантом. Сюди входять фірми, які керують портфелями для клієнтів. SEC дуже голосно заявляє, що реєстрація не є схваленням будь-якого менеджера з інвестицій або радника; це просто означає, що фірма зробила певні розголошення і погоджується дотримуватися правил SEC. Фірми, які регулюються SEC, підлягають позаплановому аудиту.

Орган регулювання фінансової галузі

FINRA - саморегулююча організація, яка діє в рамках діяльності SEC. Він покладається на дотримання правил та правил SEC серед своїх членів, і він несе широку відповідальність за нагляд за діяльністю брокерських фірм та окремих брокерів. Кожен, хто продає цінні папери населенню як біржовий брокер або як представник брокера-дилера, майже напевно регулює FINRA.

Існує відносно велике перекриття між правилами FINRA та SEC. На практиці у фірми можуть бути зареєстровані брокери у FINRA, які також є зареєстрованими представниками інвестиційних консультантів. Один керівник активів може бути підданий нагляду і аудиту обома органами.

Інші регулюючі органи

Інші органи, що регулюють фінансову галузь, включають Федеральний резерв, Міністерство фінансів, Федеральну корпорацію страхування вкладів (FDIC), Товарні ф'ючерсні торги, Управління контролера валюти та Управління нагляду за ощадством. Є також державні регулюючі органи.

Існує ступінь регуляторної складності для великих багатостратегічних фірм, які беруть участь у численних управліннях активами та інших заходах. Інвестиційний банк з підрозділом управління активами, підрозділом управління капіталом та традиційним банківським підрозділом може регулюватися SEC та FINRA, а також Федеральним резервом, Міністерством фінансів та FDIC.

Компанії фінансової індустрії стикаються, а іноді суперечать нормативні рамки. Для вирішення питань конфлікту чи плутанини Законом Додд-Френка було створено Раду з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC). FSOC діє як координаційний орган, який покладається на спрощення регулювання банків та моніторинг системних ризиків, що стоять перед фінансовою галуззю.