Як розрахувати коефіцієнт виплати дивідендів із звіту про прибуток

Коефіцієнт виплати дивідендів компанії дає інвесторам уявлення про те, скільки грошей він повертає своїм акціонерам порівняно з тим, скільки він тримає під рукою, щоб реінвестувати в приріст, погасити борги або додати до грошових резервів. Це співвідношення легко обчислюється за допомогою даних, наведених у нижній частині звіту про прибутки та збитки компанії. Він відрізняється від дивідендної доходності, яка порівнює виплату дивідендів із поточною ціною акцій компанії.

Розрахунок коефіцієнта виплати дивідендів

Коефіцієнт виплати дивідендів зазвичай розраховується на загальній основі за такою формулою:

DPR = DPNI, де: DP = виплачені дивідендиNI = чистий дохід \ початок {вирівняний} & \ текст {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {де:} \\ & DP = \ текст {виплачені дивіденди } \\ & NI = \ текст {Чистий дохід} \\ \ кінець {вирівняний} DPR = NIDP, де: DP = Виплачені дивідендиNI = Чистий дохід

Інший спосіб розрахунку коефіцієнта виплати дивідендів - це на основі акції. У цьому випадку використовувана формула - це дивіденди на акцію, поділені на прибуток на акцію (EPS). EPS представляє чистий дохід за вирахуванням переважних дивідендів на акції, поділених на середню кількість випущених акцій за даний період часу. Ще одна варіація, яку бажають деякі аналітики, використовує розведений чистий дохід на акцію, що додатково враховує опціони акцій компанії.

Де знайти номери виплат дивідендів

Цифри чистого доходу, EPS та розведеного EPS містяться у нижній частині звіту про прибутки та прибутки компанії. Про суму виплачених дивідендів дивіться у звіті про дивіденди компанії або її балансі, де відображаються непогашені акції та нерозподілений прибуток.

Для підрахунку кількості дивідендів, виплачених з балансу, використовуйте наступну формулу:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = нерозподілений прибуток на початок періоду оподаткуванняREclose = нерозподілений прибуток наприкінці періоду оподаткування \ start {узгоджений} & \ text {DP} = (NI + RE) - повторно закрити \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Нерозподілений прибуток на початку} \\ & \ тексту {звітного періоду} \\ & REclose = \ text {Нерозподілений прибуток наприкінці} \\ & \ текст {звітний період} \\ \ кінець {вирівняно} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = нерозподілений прибуток на початок періоду оподаткуванняREclose = нерозподілений прибуток на кінець періоду опортування

Виплати корпоративного дивіденду та коефіцієнт утримання

Коефіцієнт виплати дивідендів та коефіцієнт утримання

Коефіцієнт виплати дивідендів протилежний коефіцієнту утримання, який показує відсоток чистого доходу, який зберігає компанія після виплати дивідендів. Коефіцієнт виплат вказує на відсоток від загального чистого доходу, що виплачується у вигляді дивідендів.

Розрахувати коефіцієнт утримання нескладно, віднімаючи коефіцієнт виплати дивідендів від числа один.

Ці два співвідношення - це по суті дві сторони однієї і тієї ж монети, що забезпечує різні перспективи для аналізу. Інвестор, який зростає, зацікавлений у перспективах розширення компанії, швидше за все дивиться на коефіцієнт утримання, тоді як інвестор, що доходить, більш орієнтований на аналіз дивідендів, як правило, використовує коефіцієнт виплати дивідендів.

Наприклад, компанія виплачує дивіденди в розмірі 100 мільйонів доларів США і в той же рік отримує 300 мільйонів доларів чистого доходу. У цьому випадку коефіцієнт виплати дивідендів становить 33% (100 млн. ÷ 300 млн. Дол. США). Таким чином, компанія виплачує 33% свого прибутку за допомогою дивідендів. Тим часом його коефіцієнт утримання становить 66%, або 1 мінус коефіцієнт виплати дивідендів (1 - 33%). Таким чином, компанія зберігає 66% чистого доходу для реінвестування.

Коефіцієнт виплати дивідендів проти виходу дивідендів

Незважаючи на те, що багато інвесторів зосереджені на дивідендній доходності, висока доходність не обов'язково може бути хорошою справою. Якщо компанія виплачує більшу частину або понад 100% свого прибутку за допомогою дивідендів, то така дивідендна дохідність може бути не стійкою.

Наприклад, компанія пропонує 8% дивідендної доходності, виплачуючи 4 долари за акцію дивідендів, але вона генерує лише 3 долари за акцію прибутку. Це означає, що компанія виплачує 133% свого прибутку за допомогою дивідендів, що є нестійким в довгостроковій перспективі і може призвести до зниження дивідендів.