Системний рахунок на відкритому ринку (SOMA)
Система рахунків на відкритому ринку (SOMA) управляється Федеральним резервним банком і містить активи, придбані в результаті операцій на відкритому ринку. Активи в SOMA служать інструментом управління активами Федеральної резервної системи, сховищем ліквідності, що використовується в надзвичайних ситуаціях, коли виникає потреба в ліквідності, і як застава для зобов'язань на балансі Федеральної резервної системи, таких як долари США в обігу.
Активи в СОМА включають як внутрішні портфелі цінних паперів, так і іноземну валюту Федерального резерву. Внутрішня частина складається з казначейських доларів США. Частина іноземної валюти складається з цілого ряду різних інвестицій у євро або японських ієнах.
Розуміння системного рахунку на відкритому ринку (SOMA)
Системні операції з відкритого ринку (SOMA) здійснюються відділом відкритого ринку Федерального резервного банку штату Нью-Йорк, який зазвичай називають нью-йоркським ФРС. Рішення щодо політики щодо таких операцій приймає Комітет з відкритого ринку Федерального резерву (FOMC).
Проведення грошово-кредитної політики
Основним обов'язком Федеральної резервної системи є встановлення грошово-кредитної політики для США та здійснення операцій з проведення цієї політики. Коли ФРС встановлює цільову ставку щодо федеральної ставки фондів, за якою банки позикують один одного, він здійснює купівлю та продаж цінних паперів у СОМА для підвищення або зменшення ліквідності в системі. ФРС купує цінні папери для додавання ліквідності в систему та продає цінні папери для зменшення ліквідності.
Такі транзакції можуть бути як прямими покупками та продажами, так і короткостроковими операціями, які називаються договорами зворотного викупу (репо) та зворотними репортажами. Репости та зворотні репозиції зазвичай робляться для коригування кількості ліквідності в системі, яка щодня змінюється через комерційні операції, а не для того, щоб здійснювати суттєве коригування ліквідності через зміну політики.
Програма купівлі активів великого масштабу
ФРС історично купував і продавав короткострокові казначейські рахунки США, щоб впливати на короткострокові процентні ставки. У період з жовтня 2008 року по жовтень 2014 року, після краху фінансового ринку, ФРС також придбала значні обсяги довгострокових казначейських облігацій США, щоб знизити довгострокові процентні ставки з метою сприяння стимулюванню економіки США.
ФРС також придбала велику кількість іпотечних цінних паперів у спонсорованих урядом юридичних осіб Fannie Mae, Freddie Mac та Ginnie Mae для підтримки ринку житла та збільшення фінансування іпотечного кредитування.
ФРС випускає щотижневий статистичний звіт, відомий як H.4.1, в якому детально описуються залишки, які він має.
Дохід від ФРС
Проценти, сплачені за цінні папери, що зберігаються в SOMA, забезпечують більшість доходів ФРС. Хоча ФРС іноді заробляє гроші, купуючи та продаючи цінні папери, ці операції продиктовані вимогами грошово-кредитної політики, а не потенційними прирістками від торгівлі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.