Як дивіденди впливають на чисту вартість активів (ВАВ) у взаємних фондах?

Розподіл дивідендів зменшує чисту вартість активів (ВАВ) паїв взаємного фонду. Однак це не означає, що інвестори фонду отримують збитки.

Розподіл коштів

Взаємні фонди інвестують у цілий ряд різних цінних паперів, включаючи акції та облігації. Щоразу, коли ці цінні папери пропонують дивіденди, фонд зобов’язаний розподіляти їх акціонерам. Наприклад, фонди облігацій купують облігації, які сплачують відсотки, які передаються акціонерам у вигляді дивідендів.

Як дистрибуції впливають на чисту вартість активів

NAV взаємного фонду обчислюється шляхом ділення вартості активів фонду на кількість випущених акцій фонду. Коли фонд розподіляє виплату дивідендів своїм акціонерам, НАВ відмовляється. Акціонери повинні пам’ятати про це, намагаючись визначити, наскільки ефективні їх інвестиції.

Значна кількість інвесторів вирішує автоматично винаходити розподіли коштів, а не отримувати їх готівкою. Коли реінвестовані виплати дивідендів, акціонер отримує додаткові акції або частину додаткової частки замість грошової виплати. NAV все ще зменшується на суму, яка розподіляється, але загальна вартість інвестицій у фонд для інвестора залишається такою ж.

Загальна віддача

НАЗ не розповідає про всю історію діяльності пайового фонду; загальний прибуток робить. Загальна віддача виражається у відсотках від НАЗ за певний період часу. Він представляє як оцінку, так і розподіл коштів. Разом вони відображають справжню віддачу від інвестицій пайового фонду.

Радник Insight

Рассел Уейн, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Коли ПІФ виплачує дивіденд, вартість кожної акції пропорційно зменшується. Наприклад, якщо ви почали зі вартості чистих активів у розмірі 20 доларів за одну акцію, а взаємний фонд виплачує дивіденд у розмірі 1 долара за акцію, вартість чистого активу буде зменшена до 19 доларів.

Отримавши розподіл дивідендів, ви можете або зберігати готівку, або реінвестувати її в додаткові акції пайового фонду за зменшеною чистою вартістю активів.