Визначення реальної норми прибутку
Реальна норма прибутку - це річна відсоткова віддача, що реалізується на інвестиції, яка коригується на зміни цін через інфляцію чи інші зовнішні фактори. Цей метод виражає номінальну норму прибутковості в реальному виразі, яка зберігає купівельну спроможність даного рівня капіталу постійною у часі. Налаштування номінальної віддачі для компенсації таких факторів, як інфляція, дозволяє визначити, яка частина вашої номінальної віддачі - це реальна віддача.
Формула реальної норми прибутку є
Реальна норма прибутку = Номінальна процентна ставка - ставка інфляції \ текст {Реальна ставка прибутку} = \ текст {Номінальна процентна ставка} - \ текст {Ставка інфляції} Реальна ставка доходу = Номінальна процентна ставка - Інфляційна ставка
Як розрахувати реальну норму прибутку
Реальна норма прибутковості обчислюється як віднімання рівня інфляції від номінальної процентної ставки.
0:58Що таке реальна норма прибутку?
Що говорить вам реальна норма прибутку?
Знаючи реальну норму прибутковості інвестицій дуже важливо, перш ніж вкладати свої гроші. Це тому, що інфляція може знижувати значення з часом, подібно до того, як податки також відтинаються.
Інвесторам слід також розглянути, чи є ризик, пов'язаний з певною інвестицією, те, що вони можуть терпіти, враховуючи реальну норму прибутковості. Вираження норм прибутку в реальних значеннях, а не номінальних, особливо в періоди високої інфляції, дає більш чітку картину вартості інвестицій.
Ключові вивезення
- Реальна норма прибутку - це прибуток, скоригований на інфляцію чи інші фактори.
- Регулювання норми прибутковості забезпечує кращий показник ефективності інвестицій та дозволяє ефективніше оцінювати ризик порівняно з винагородою.
- Номінальні норми, як правило, завжди перевищують реальну норму прибутку.
Приклад використання реальної норми прибутку
Припустимо, ваш банк сплачує відсотки у розмірі 5% на рік за кошти на вашому ощадному рахунку. Якщо рівень інфляції зараз становить 3% на рік, реальна рентабельність ваших заощаджень становить 2%. Іншими словами, незважаючи на те, що номінальна норма прибутковості ваших заощаджень становить 5%, реальна норма прибутку становить лише 2%, що означає, що реальна вартість ваших заощаджень лише збільшується на 2% протягом одного року.
По-іншому, припустимо, що у вас є 10000 доларів на придбання автомобіля, але вирішите вкласти гроші за рік до покупки, щоб переконатися, що у вас залишилася невелика грошова подушка після отримання машини. Заробляючи 5% відсотків, ви отримуєте 10 500 доларів через 12 місяців. Однак, оскільки ціни зросли на 3% за той самий період через інфляцію, той самий автомобіль зараз коштує 10 300 доларів. Отже, сума грошей, яка залишається після придбання автомобіля, що представляє собою збільшення купівельної спроможності, становить 200 доларів, або 2% від вашої початкової інвестиції. Це ваша реальна норма прибутку, оскільки вона представляє суму, яку ви отримали після обліку наслідків інфляції.
Розглянемо також альтернативну номінальну ставку для облігацій Банку Америки, яка погашається 15 листопада 2024 року. Облігація сплачує 8, 57% номінальної ставки станом на січень 2019 року. Темп інфляції за 2018 рік становив 1, 9%, згідно з Міністерством праці США. Реальна норма прибутку по облігації становить 6, 67%, або на 8, 57% менше 1, 9%.
Різниця між реальною нормою прибутку та номінальною ставкою
Процентні ставки можуть бути виражені двома способами: як номінальні або реальні. Різниця полягає в тому, що номінальні ставки не коригуються для інфляції, а реальні ставки коригуються. Як результат, номінальні ставки майже завжди вищі, за винятком тих рідкісних періодів, коли дефляція чи негативна інфляція має місце.
Приклад потенційної дихотомії номінальної та реальної норм прибутку стався наприкінці 1970-х на початку 1980-х років. Двозначні номінальні процентні ставки на ощадних рахунках були звичайною справою, але так само була двозначна інфляція; ціни зросли на 11, 3% у 1979 р. і на 13, 5% у 1980 р. Відповідно, реальні норми прибутку були значно нижчими від їх номінальних аналогів.
Тож чи повинні інвестори використовувати номінальні чи реальні ставки? Реальні ставки дають точну історичну картину ефективності інвестицій. Але оскільки ми живемо у світі "тут і зараз", номінальні ставки ви побачите, як рекламується інвестиційний продукт.
Обмеження використання реальної норми прибутку
Основне обмеження реальної норми прибутку полягає в тому, що вона не завжди може бути точною, оскільки не завжди враховує інші витрати, такі як податки та альтернативні витрати. Також є інфляція, яку можна прорахувати. Крім того, більшість темпів інфляції котируються на відстані, що не вказує на те, яка інфляція буде рухатися вперед.
Дізнайтеся більше про реальну норму прибутку
Щоб дізнатися більше про різницю між реальною ставкою прибутку та номінальною ставкою, прочитайте про різницю між реальною та номінальною процентною ставкою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.