Стратегії для клієнтів у середовищі підвищення цін

Федеральний резерв проголосував у червні 2018 року за схвалення підвищення ставки - другого цього року - і зазначив, що ще два підвищення відбудуться до кінця року. Звичайно, є певні припущення, що четвертий похід у грудні не відбудеться, частково через те, що ФРС матиме менше місця для пересування через позицію багатьох своїх світових колег. Існує також занепокоєння, що центральний банк яструбів може перевернути криву прибутковості державних облігацій, що сигналізує про спад.

Незалежно від того, чи відбудеться ще один чи два походи цього року, будь-коли зростаючі темпи це створює ризики для інвесторів. На щастя, існує кілька перевірених часом стратегій, які можуть допомогти інвесторам захистити свої портфелі - і навіть прибуток - під час зростання ставок.

Торгуйте деякими облігаціями за готівку

Інвестори можуть продати частину своїх облігаційних вкладів і покласти виручку у фонди грошового ринку, депозитні сертифікати (CD) та інші грошові рахунки, які отримують відсотки, які можуть скористатися підвищенням ставок. Ця стратегія працює тому, що в міру зростання процентних ставок збільшуватиметься і прибуток від будь-яких грошових коштів або інструментів грошового ринку. Це найпростіша (і найбільш екстремальна) стратегія, яку інвестор може використовувати, коли справа стосується гри на зростаючі ставки.

Перейти до короткострокових облігацій

Інша гра полягає у зменшенні довгострокової експозиції облігацій під час переходу на коротко- та середньострокові облігації. Короткострокові облігації менш чутливі до підвищення ставок, і вони майже завжди виплачують більш високу процентну ставку, ніж грошові рахунки або рахунки на грошовому ринку - але вони забезпечують менший потенціал прибутку, ніж облігації з більшим строком погашення.

Для вирішення цього питання інвестори можуть поєднувати короткострокові облігації з іншими інструментами, такими як цінні папери, захищені від інфляції Казначейства (TIPS), які менш чутливі до зростання ставок, ніж інші інструменти з фіксованою ставкою - вони коригуються двічі на рік у відповідь на США Індекс споживчих цін (ІСЦ). Багато порад вважають, що вони виступають баластом портфеля. Кілька ETF пропонують простий та зручний доступ до TIPS, включаючи iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5-річний індекс TIPS ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) та Vanguard короткотермінові захищені від інфляції цінні папери ETF (VTIP ).

Використовуйте Сходи облігацій

Загальна стратегія інвестування - це облігаційна драбина. За допомогою облігаційних сходів інвестор купує серію казначейських облігацій, муніс або корпоративних облігацій інвестиційного класу, які виплачуються через рівні проміжки часу протягом декількох місяців або років. Основна причина використання облігаційної драбини полягає в тому, щоб не замикатися на одному конкретному облігації на тривалий час - те, що може бути згубним під час зростання ставок. Натомість по мірі дозрівання кожної облігації на сходах виручка переходить у нову облігацію далі на сходовій сходах - в ідеалі, за новою, більш високою швидкістю.

Не забувайте про запаси

Підвищення процентних ставок може бути ризиком для власників облігацій, але вони також можуть означати проблеми для фондових інвесторів. Підвищення ставок, як правило, негативно впливає на ціни акцій, частково через збільшення вартості капітальних компаній, коли ставки зростають. Однак у просторі власного капіталу є кілька секторів, які, як правило, отримують вигоду від підвищення процентних ставок - і це хороші сфери, на які клієнти можуть зосередити свою увагу зараз. Фінансовий сектор, до якого входять банки, страхові компанії, інвестиційні фонди та фірми з нерухомості, отримує вигоду від зростання темпів. Це тому, що зростання ставок сигналізує про зміцнення економіки.

Для банків та інших позикодавців це означає, що позичальники мають більше шансів здійснити кредитні платежі - а це означає, що для банку менше неефективних активів (NPA). Для інвестиційних фірм це хороша новина, оскільки здорова економіка означає, що більше людей вкладає більше грошей. Страхові компанії можуть побачити сприятливу ситуацію в бізнесі, оскільки поліпшення настроїв споживачів означає більше великих покупок - таких як будинки та машини - що призводить до більшої кількості стратегій.

Інші сектори, які виграють, включають розсуд споживачів, основні засоби споживання, промисловість та нерухомість. Крім того, оскільки ціна сировини, як правило, залишається стабільною або знижується, коли процентні ставки зростають, компанії, які використовують цю сировину для отримання готового товару, можуть бачити відповідний приріст прибутку в міру зниження витрат. Через це компанії, які використовують сировину - або для виготовлення готового товару, або в щоденній діяльності - можуть робити хороші інвестиції в періоди підвищення процентних ставок.

Блокування іпотеки або рефінансування

Оскільки будинок, як правило, є найбільшою одиночною інвестицією, яку людина коли-небудь робить, має фінансовий сенс приділяти пильну увагу ставкам іпотеки та рефінансування, коли ФРС є яструбом. Тим, хто замислюється про придбання будинку - або в кого вже є іпотека зі змінною ставкою або з регульованою ставкою - слід розглянути питання про блокування іпотеки або рефінансування, перш ніж ставки зростатимуть далі. Це не означає, що настав час натиснути кнопку паніки та влаштуватися на будь-який будинок лише для отримання іпотеки або вибору на рефінансування, не роблячи ретельного аналізу витрат та вигод. Тим не менш, навіть невеликі зміни процентної ставки різко впливають на вартість придбання будинку, тому варто усвідомлювати зростання ставок і планувати відповідно.