Як відрізняються валовий прибуток та EBITDA?

Валовий прибуток та прибуток (прибуток раніше) відсотки, податки, амортизація та амортизація) показують прибуток компанії. Однак дві метрики обчислюють прибуток по-різному. Інвестори та аналітики, можливо, захочуть переглянути обидві показники прибутку, щоб краще зрозуміти дохід компанії та як вона працює.

Ключові вивезення

• І валовий прибуток, і EBITDA - це фінансові показники, які вимірюють прибутковість компанії шляхом зняття різних предметів або витрат.
• Валовий прибуток відображається у звіті про прибутки та збитки компанії - це прибуток, який компанія отримує після віднімання витрат, пов'язаних із виготовленням своєї продукції або наданням послуг.
• EBITDA - це показник прибутковості компанії, який показує прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації.
• Інвестори та аналітики можуть використовувати валовий прибуток, щоб визначити, наскільки добре компанія отримує прибуток від своєї прямої праці та прямих матеріалів, тоді як вони можуть використовувати EBITDA для аналізу та порівняння прибутковості між компаніями та галузями.

Що таке валовий прибуток?

Валовий прибуток - це прибуток, отриманий компанією після вирахування прямих витрат на виробництво її продукції або надання послуг. Він вимірює, наскільки добре компанія отримує прибуток від своєї прямої праці та прямих матеріалів.

Валовий прибуток не включає виробничі витрати, такі як витрати на корпоративний офіс. До валового прибутку включаються лише доходи та витрати виробничого об'єкта компанії.

Формула валового прибутку

Валовий прибуток = Дохід –витрата товарів, що продаються \ текст {Валовий прибуток} = \ текст {Дохід} - \ текст {Вартість товарів, що продаються} Валовий прибуток = Дохід - вартість товарів, що продаються

Дохід - це загальна сума доходу, отриманого від продажу за певний період. Дохід також можна назвати чистим продажем, оскільки з нього, можливо, були знижені знижки та відрахування від повернутого товару. Дохід вважається найвищим номером прибутку для компанії, оскільки він розташований у верхній частині звіту про прибутки та прибутки.

Собівартість реалізованих товарів (COGS) - це прямі витрати, пов'язані з виробництвом товару. Деякі з витрат, що включаються у валовий прибуток:

• Прямі матеріали
• Пряма праця
• Витрати на обладнання, пов'язані з виробництвом
• Комунальні послуги для виробничого об'єкта

Приклад обчислення валового прибутку

Нижче наведена частина звіту про прибутки та прибутки для компанії JC Penney Company, Inc. (JCP) 5 травня 2018 року.

• Загальний дохід становив 2, 67 мільярда доларів (виділено зеленим кольором).
• COGS склав 1, 71 мільярда доларів (виділено червоним кольором).
• Валовий прибуток за цей період становив 960 мільйонів доларів.

Як ми бачимо з прикладу, валовий прибуток не включає операційні витрати, такі як накладні витрати. Він також не включає відсотки, податки, амортизацію та амортизацію. Через це валовий прибуток є ефективним, якщо інвестор хоче проаналізувати фінансові показники доходів від виробництва та здатність управління керувати витратами, пов'язаними з виробництвом. Однак якщо метою є аналіз ефективності діяльності, включаючи операційні витрати, EBITDA - це кращий фінансовий показник.

Що таке EBITDA ">

EBITDA є одним із показників фінансових показників компанії і використовується як проксі для потенціалу заробітку бізнесу. EBITDA знімає вартість позикового капіталу та його податкові ефекти, додаючи до прибутку відсотки та податки.

EBITDA також вилучає з прибутку амортизацію та амортизацію, безготівкові витрати. Це також допомагає показати ефективність діяльності компанії, перш ніж враховувати структуру капіталу, наприклад, боргове фінансування.

EBITDA можна використовувати для аналізу та порівняння прибутковості між компаніями та галузями, оскільки це виключає наслідки рішень щодо фінансування та бухгалтерського обліку.

Формула для EBITDA

EBITDA = OI + Амортизація + Амортизація деінде: \ початок {вирівняний} & \ текст {EBITDA} = \ текст {OI} + \ текст {Амортизація} + \ текст {Амортизація} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {OI} = \ текст {операційний дохід} \ кінець {вирівняний} EBITDA = OI + амортизація + амортизація деінде:

Операційний дохід - це прибуток компанії після віднімання операційних витрат або витрат на ведення щоденного бізнесу. Операційний дохід допомагає інвесторам відокремити прибуток за операційну діяльність компанії, виключаючи відсотки та податки.

Приклад розрахунку EBITDA

Давайте скористаємось тим самим звітом про доходи з прикладу валового прибутку для JC Penney:

• Операційний дохід склав 3 мільйони доларів.
• Амортизація становила 141 мільйон доларів, але 3 мільйони доларів операційного доходу включає віднімання 141 мільйона доларів на амортизацію. Як результат, амортизацію та амортизацію потрібно додати до числа операційних доходів під час підрахунку EBITDA.
• Показник EBITDA за цей період становив 144 мільйони доларів (141 мільйон доларів + 3 мільйони доларів).

Ми можемо бачити, що процентні витрати та податки не включаються до складу операційного доходу, а натомість включаються до чистого доходу чи нижнього рядка.

Спеціальні міркування

Наведені вище приклади показують, що показник показника EBITDA в 144 мільйонів доларів сильно відрізнявся від показника валового прибутку в 960 мільйонів доларів за той же період.

Один показник не кращий за інший. Натомість вони обидва показують прибуток компанії по-різному, викреслюючи різні предмети. Операційні витрати знімаються з валовим прибутком. Безготівкові статті, такі як амортизація, а також податки та структура капіталу або фінансування, знімаються з EBITDA.

EBITDA допомагає позбавити управлінських рішень або можливих маніпуляцій, скасувавши боргове фінансування, наприклад, тоді як валовий прибуток може допомогти проаналізувати ефективність виробництва роздрібної торгівлі, яка може мати велику вартість проданих товарів, як у випадку з JC Penney.

Оскільки амортизація не враховується в EBITDA, вона має деякі недоліки при аналізі компанії зі значною кількістю основних фондів. Наприклад, нафтова компанія може мати великі інвестиції у власність, обладнання та обладнання. В результаті витрати на амортизацію були б досить великими, а при усуненні амортизаційних витрат прибуток компанії буде завищений.