Як ви обчислюєте відношення боргу до власного капіталу?

Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу показує пропорції власного капіталу та боргу, які компанія використовує для фінансування своїх активів, і це сигналізує про те, наскільки власний капітал може виконати зобов'язання перед кредиторами, якщо бізнес зменшиться.

Низький коефіцієнт боргу до власного капіталу вказує на менший обсяг фінансування заборгованості за допомогою кредиторів, порівняно з фінансуванням через власний капітал через акціонерів. Більш високий коефіцієнт вказує на те, що компанія отримує більше свого фінансування за рахунок позик грошей, що піддає компанії потенційний ризик, якщо рівень боргу занадто високий. Простіше кажучи: чим більше операції компанії покладаються на позичені гроші, тим більший ризик банкрутства, якщо бізнес спричинить важкі часи. Це тому, що мінімальні платежі за позиками все ж повинні сплачуватися - навіть якщо компанія не отримала достатньої прибутку для виконання своїх зобов'язань. Для компанії з високим легітимним зменшенням стійкий спад прибутку може призвести до фінансових негараздів або банкрутства.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу показує пропорцію власного капіталу та боргу, яку компанія використовує для фінансування своїх активів, і сигналізує про те, наскільки власний капітал може виконати зобов'язання перед кредиторами у разі падіння бізнесу.
• Чим більше операцій компанії фінансується за рахунок позичених грошей, тим більший ризик банкрутства, якщо бізнес спричинить важкі часи.
• Борг також може бути корисним для сприяння здоровому розширенню компанії.

Коефіцієнт боргу до власного капіталу

Як розрахувати заборгованість до власного капіталу:

Для обчислення боргу до власного капіталу поділіть загальні зобов'язання компанії на загальну суму власного капіталу, як показано нижче.

Приклад заборгованості до власного капіталу

Apple Inc. (AAPL)

Нижче ми бачимо, що за фінансовий рік, що закінчився 2017 року, Apple мала загальні зобов'язання в розмірі 241 мільярдів доларів (округлені) та загальний капітал акціонерів у розмірі 134 мільярдів доларів, згідно з заявою 10K.

Використовуючи наведену формулу, відношення боргу до власного капіталу для AAPL можна обчислити так:

Заборгованість до власного капіталу = 241 000 000 ÷ $ 134 000 000 = 1, 80

Результат означає, що Apple мала 1, 80 долара боргу за кожен долар власного капіталу. Але саме по собі співвідношення не дає інвесторам повної картини. Важливо порівняти співвідношення з іншими подібними компаніями. Наприклад, наприкінці 2017 року General Motors мав відношення боргу до власного капіталу 5, 03 - набагато вище, ніж у Apple. Однак ці дві компанії є гравцями в різних галузях. І зважаючи на капітальні витрати, необхідні для експлуатації виробничих заводів у всьому світі, має сенс, що GM має більш високий коефіцієнт, оскільки це, ймовірно, матиме більше зобов'язань. Порівнюючи коефіцієнти співвідношення компаній з їхніми галузями, представлена ​​чіткіша картина ефективності роботи компаній.

Заборгованість до власного капіталу за фінансовий рік, що закінчується 2017:

• Компанія General Motors (GM) = 5, 03
• Компанія Ford Motor (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Вище ми можемо побачити, що співвідношення боргу та власного капіталу GM 5, 03, порівняно з 6, 37 Ford, не таке високе, як це було порівняно з співвідношенням боргу-власного капіталу Apple 1, 80. Однак, порівнюючи Apple з такими технологічними компаніями, як Netflix та Amazon, стає очевидним, що Apple використовує набагато менше боргового фінансування, ніж ці дві компанії. Звичайно, це не означає, що коефіцієнти боргу до власного капіталу для Amazon та Netflix занадто високі, однак ця кількість може надихнути інвесторів заглянути до балансів компаній, щоб визначити, як вони використовують свій борг заохочувати заробіток.

Нижня лінія

Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу може допомогти інвесторам під час грубих виправлень визначити компанії з високим легіоном, які можуть створювати ризики. Інвестори можуть порівняти співвідношення боргу та власного капіталу компанії з середніми показниками в галузі та інших подібних компаній, щоб отримати загальну інформацію про співвідношення капіталу та відповідальності компанії. Але не всі високі коефіцієнти боргу до власного капіталу свідчать про погану ділову практику. Насправді борг може каталізувати розширення діяльності компанії і в кінцевому рахунку приносити додатковий дохід як бізнесу, так і його акціонерам.