Довгий вичав
Тривалий притиснення, що передбачає один запас або інший актив, відбувається тоді, коли раптове падіння ціни спонукає до подальшого продажу, тискуючи тривалих власників акцій на продаж своїх акцій для захисту від драматичних втрат.
Менш популярний, ніж його більш відомий брат, коротке стискання і довге стискання найчастіше можна знайти в менших, більш неліквідних акціях, де декілька рішучих або панікуючих акціонерів можуть за короткий проміжок часу створити необґрунтовану мінливість цін.
Ключові вивезення
- Тривале стиснення виникає при продажу, що підштовхує подальший продаж, підживлюючи цикл і велике падіння цін.
- Тривалі стискання частіше зустрічаються в активах, у яких спостерігається різке зростання цін з дуже високим обсягом, що відбувається, коли ціна знижується, і при низькій ліквідності або низьких плаваючих запасах.
- Цінні інвестори та торговець, які шукають перепродані умови, будуть стежити за тим, щоб придбати акції, що довго продаються. Якщо акція не знаходить підтримки або покупців, тоді продаж виправданий.
Розуміння Довгого стиску
Короткі продавці можуть ненадовго монополізувати торги на акціях, створюючи раптове падіння ціни. Однак тривалий стиснення вимагає достатньої паніки, щоб довгі тримачі також почали скидати свої позиції. Тривалий вичавлювання, який не має принципових підстав для продажу, може тривати деякий час, або він може бути дуже коротким. Покупці цінних паперів або короткотермінові торговці, які стежать за умовами "перепродаж", вступлять, як тільки ціна впаде до точки, яка вважається "занадто низькою", і запропонують акції підняти.
Тривалі стискання можуть відбуватися на будь-якому ринку, але можуть виглядати більш різкими на ринках низької ліквідності. Незважаючи на те, що ліквідність відіграє певну роль, це роблять технічні засоби та попит та пропозиція. Запас, який працює агресивно вище, стає все більш сприйнятливим до тривалого стискання, особливо якщо обсяг дуже високий, коли ціна стає нижчою. Усі ті, хто купив біля вершини, почнуть виїжджати, якщо ціна значно знизиться. Багато людей просто не можуть дозволити собі зациклюватися на збитках, навіть якщо думають, що ціна повернеться до поточного рівня або вище після зниження.
Інвестори, орієнтовані на цінність, та цінності інвестиційних стилів вже давно є класичним засобом захисту цінних паперів, які перепродалися. Зрозумівши довгий сценарій стиснення, інвестори з великою вартістю та глибокою цінністю, як правило, швидко реагують на акції, які можуть торгувати зі знижками на їх справжні внутрішні цінності. Якщо запас не відновиться після його зниження, то, ймовірно, була принципова причина продажу, або початок акцій був завищений. У цьому випадку продаж був розумним і виправданим і, як правило, не вважається тривалим стисканням.
Коли виникають тривалі ситуації з стисканням, вони, як правило, зосереджені в акціях, які мають обмежений потік капіталу або ринкову капіталізацію, або, принаймні, продажу в цих видах акцій можуть бути досить драматичними. Ці невеликі або навіть мікроповерхові цінні папери не завжди користуються здоровим рівнем ліквідності, що може підтримувати рівень цін від нерегулярних обсягів торгів. Швидкий трейдер, або, швидше за все, сьогодні автоматизована система торгівлі, може стрибнути на можливість скористатися довгим натисканням, перш ніж інші кинуться на ринок, повернуть акції зі свого перепроданого стану.
Потік акцій вимірюється його кількістю акцій, фактично доступних для торгівлі, оскільки деякі цінні папери зберігаються в казначействі або інсайдерами. Запаси з обмеженим поплавком створюють природні стиски, будь то з довгої або короткої сторони. У цих типах акцій менша кількість учасників контролює акції, а отже, і ціну акцій. Велике замовлення на продаж від великого торговця може спричинити каскад продажу. Порівняйте це з високоліквідними акціями з мільйонами акціонерів і мільйонами більше, які активно зацікавлені в купівлі акцій, і будь-які тривалі стискання, які виникають, як правило, менш серйозні.
Приклад тривалого віджимання
В діаграмах Intraday часто з’являються тривалі стискання. Це тому, що протягом більшості днів немає нових фундаментальних новин про компанію, а за багато днів навіть немає новин про економіку. Тому, коли не з’явиться жодна основна новина, яка могла б вплинути на фундаментальну вартість акцій, ціна все одно буде коливатися, коли люди купують і продають.
Одноденні торговці повинні потрапити в розряд на складі протягом дня. Тому, якщо ціна зростає, і вони вступають довго, вони продаватимуться, якщо ціна почне падати занадто сильно. Їх часові рамки занадто малі, щоб утримати падіння запасів.
Розглянемо цю 1-хвилинну внутрішньоденну діаграму Apple Inc. (AAPL). Ціна завжди змінюється, і не маючи фундаментальних даних, які б спричинили продаж селфіфів, розпродажі, які виникають, спричинені тим, що короткострокові тривалі вимушені продавати, коли ціна починає падати.
Тривалі стискання швидко були задоволені покупкою, показавши, що це панікували тривалі власники, які отримували прибуток та скорочували збитки, що спричинили зниження, а не принциповий зсув у вартості компанії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.