Стратегічний розподіл активів
Стратегічний розподіл активів - це стратегія портфеля, яка передбачає встановлення цільових асигнувань для різних класів активів та періодичне відновлення балансу. Портфель відновлюється до початкових асигнувань, коли вони суттєво відхиляються від початкових параметрів через різну віддачу від різних активів.
2:07Стратегічний розподіл активів для портфелів ребалансу
НАРУШЕННЯ ВНУТРЕННЯ Стратегічний розподіл активів
У стратегічному розподілі активів цільові асигнування залежать від кількох факторів, таких як толерантність інвестора до ризику, часовий горизонт та інвестиційні цілі, і можуть змінюватися з часом у міру зміни цих параметрів. Стратегічний розподіл активів сумісний із стратегією купівлі-продажу, на відміну від тактичного розподілу активів, який більше підходить для активного підходу до торгівлі. Стратегічні та тактичні стилі розподілу активів засновані на сучасній теорії портфеля, яка підкреслює диверсифікацію для зменшення ризику та підвищення доходності портфеля.
Приклад розподілу активів
Припустимо, 60-річна місіс Сміт, яка має консервативний підхід до інвестування та за п'ять років від пенсії, має стратегічне розподіл активів у розмірі 40% акцій / 40% фіксованого доходу / 20% готівки. Припустимо, місіс Сміт має портфель у розмірі 500 000 доларів і щороку збалансовує свій портфель. Суми долара, виділені різним класам активів на момент встановлення цільових асигнувань, становитимуть акції 200 000 доларів, фіксований дохід 200 000 доларів та грошові кошти 100 000 доларів.
Припустимо, за один рік компонент власного капіталу портфеля генерував загальну віддачу в розмірі 10%, тоді як фіксований дохід повернув 5%, а грошові кошти - 2%. Склад портфеля зараз: акції 220 000 доларів США, фіксований дохід 210 000 доларів та готівка 102 000 доларів.
Вартість портфеля зараз становить 532 000 доларів, а це означає, що загальна рентабельність портфеля за минулий рік склала 6, 4%. Склад портфеля зараз: акції 41, 3%, постійний дохід 39, 5% та грошові кошти 19, 2%.
Виходячи з первісних асигнувань, вартість портфеля в розмірі 532 000 доларів США повинна бути розподілена наступним чином: акції 212 800 доларів США, фіксований дохід 212 800 доларів США та грошові кошти 106 400 доларів США. У таблиці нижче показані коригування, які необхідно внести до кожного класу активів, щоб повернутися до початкових або цільових призначень.
| Клас активів | Цільовий розподіл | Цільова сума (А) | Поточна сума (B) | Регулювання (A) - (B) |
| Акції | 40% | 212 800 доларів | 220 000 доларів | (7200 дол. США) |
| Фіксований прибуток | 40% | 212 800 доларів | 210 000 доларів | 2800 доларів |
| Готівкою | 20% | 106 400 доларів США | 102 000 доларів США | 4400 доларів |
| Всього | 100% | 532 000 доларів | 532 000 доларів | $ 0 |
Таким чином, 7200 доларів із складового капіталу повинні бути продані, щоб повернути розподіл власного капіталу до 40%, при цьому виручка використана для придбання 2800 доларів США фіксованого доходу та залишку в розмірі 4 400 доларів, що виділяються на готівку.
Зауважте, що хоча зміни цільових розподілів можуть бути здійснені в будь-який час, вони робляться відносно рідко. У цьому випадку місіс Сміт може змінити свій розподіл за п’ять років, коли вона знаходиться на межі виходу на пенсію, на 20% акцій, 60% фіксованого доходу та 20% готівки, щоб зменшити ризик портфеля. Залежно від вартості портфеля на той час, це потребує значних змін у складі портфеля для досягнення нових цільових асигнувань.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.