Версія доставки (DVP)

Що таке доставка порівняно з оплатою (DVP)?

Постачання проти оплати (DVP) - це метод розрахунків у галузі цінних паперів, який гарантує передачу цінних паперів лише після здійснення платежу. DVP передбачає, що оплата готівкою покупців за цінні папери повинна бути здійснена до або одночасно з видачею цінного папера.

Поставка проти оплати - це процес розрахунків з точки зору покупця; З точки зору продавця, ця система розрахунків називається отримання проти платежу (RVP). Вимоги щодо DVP / RVP з'явилися після того, як установам було заборонено виплачувати гроші за цінні папери до того, як ці папери були проведені в оборотній формі. DVP також відомий як доставка проти оплати (DAP), доставка проти готівки (DAC) та готівка при доставці.

1:00

Доставка проти оплати

Розуміння оплати доставки (DVP)

Система розрахунків доставки проти платежів гарантує, що доставка відбудеться лише в тому випадку, якщо відбудеться оплата. Система діє як зв’язок між системою переказу коштів та системою передачі цінних паперів. З операційної точки зору, DVP - це операція купівлі-продажу оборотних цінних паперів (в обмін на оплату готівкою), яку можна доручити розрахунковому агенту, використовуючи SWIFT-повідомлення типу MT 543 (у стандарті ISO15022).

Використання таких стандартних типів повідомлень покликане знизити ризик у врегулюванні фінансової операції та дозволити автоматичну обробку. В ідеалі право власності на актив та оплата обмінюються одночасно. Це може бути можливим у багатьох випадках, наприклад, у центральній депозитарній системі, такі як корпорація депозитарних організацій США.

Як працює доставка платежів

Важливим джерелом кредитного ризику при розрахунках з цінними паперами є основний ризик, пов'язаний з датою розрахунків. Ідея системи RVP / DVP полягає в тому, що частина цього ризику може бути знята, якщо процедура розрахунків вимагає, щоб доставка відбулася лише в разі оплати (іншими словами, цінні папери не доставляються до обміну платежу за цінні папери). Система допомагає гарантувати, що платежі супроводжують поставки, тим самим зменшуючи основний ризик, обмежуючи ймовірність того, що поставки чи платежі будуть відхилені в періоди стресу на фінансових ринках та зменшують ризик ліквідності.

За законом, інститути зобов'язані вимагати активи однакової вартості в обмін на здачу цінних паперів. Доставка цінних паперів, як правило, здійснюється в банк покупця, тоді як оплата здійснюється одночасно банківським банківським переказом, чеком або прямим кредитом на рахунок.

[Важливо: доставка проти платежу (DVP) - це метод розрахунку, який вимагає, щоб цінні папери були доставлені певному одержувачу лише після здійснення платежу.]

Спеціальні міркування

Після падіння цін на акції у жовтні 1987 р. Центральні банки групи десяти працювали над посиленням процедур розрахунків та усуненням ризику, що доставка цінних паперів може бути здійснена без оплати, або що платіж може бути здійснений без доставки (відомий як основний ризик). Процедура DVP зменшує або усуває вплив контрагентів до цього основного ризику.

Ключові вивезення

• Поставка проти оплати - це процес розрахунків з цінними паперами, який вимагає, щоб оплата була здійснена або до або одночасно з видачею цінних паперів.
• Цей процес покликаний знизити ризик того, що цінні папери можуть бути доставлені без оплати або що платежі можуть бути здійснені без доставки цінних паперів.
• Система доставки проти платежів стала широко розповсюдженою галузевою практикою після краху ринку в жовтні 1987 року.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Отримати проти платежу (RVP) Отримати проти платежу - це процедура розрахунків, коли інституційне замовлення на продаж вимагає, щоб після доставки при розрахунку приймалися лише готівкові гроші. більше Уніфікований платіжний інтерфейс (UPI) Уніфікований платіжний інтерфейс (UPI) - це смартфон, який дозволяє переказувати гроші між банківськими рахунками. детальніше Цінні папери, що беруть участь у внесенні цінних паперів Бухгалтерські цінні папери - це інвестиції, такі як акції та облігації, право власності яких реєструється в електронному вигляді. Бухгалтерські цінні папери усувають необхідність видавати паперові свідоцтва про право власності. більше Euroclear Euroclear - одна з двох основних клірингових фірм щодо цінних паперів, що торгуються на Євромаркеті, і спеціалізується на перевірці інформації, що надається брокерами, що беруть участь в операції з цінними паперами та розрахунку цінних паперів. більше Визначення післяторговельної обробки Післяопераційна обробка відбувається після завершення торгівлі; в цей момент покупець і продавець порівнюють реквізити торгівлі, затверджують операцію, змінюють записи власності та домовляються про передачу цінних паперів та грошових коштів. докладніше Клірингове визначення Визначення клірингу - це коли організація виступає посередником для узгодження замовлень та коштів між транзакційними сторонами. більше Посилання партнерів