Найкращі способи інвестувати в золото, не тримаючи його

Золото є цінною речовиною протягом тисячоліть, і воно залишається цінним сьогодні, коли ціна однієї унції дорогоцінного металу перевищує 1300 доларів. Багато інвесторів прагнуть утримувати золото як сховище цінності та захист від інфляції, але утримувати великі кількості фізичного золота може бути важко і громіздко. Заходи безпеки часто застосовуються для запобігання його крадіжок, що також може бути дорогим. На щастя, існує ряд способів отримати вплив на рух цін на золото, не фізично його утримуючи. (Докладніше див. Також: 8 причин власного золота .)

Золоті квитанції

Припускається, що найдавніша форма кредитного банкінгу проходила через золотих майстрів, які зберігали золото членів громади. Натомість ті, хто здає золото, отримають паперову квитанцію, яку можна буде викупити за золото в якийсь момент в майбутньому. Знаючи, що у будь-який момент лише невелика частина цих квитанцій буде викуплена, вони можуть видавати квитанції на більшу кількість злитків, ніж насправді зберігали у своїх касах. І таким чином народилася фракційна система резервного кредитування. (Докладніше див. Також: Що визначає ціну золота .)

Сьогодні все ще можна інвестувати в золоті квитанції, які можна викупити за фізичне золото. Хоча більшість державних монетних дворів більше не займаються приватним золото, деякі підприємливі приватні "монетні дворі" роблять. Наприклад, Королівський канадський монетний двір (не пов'язаний з урядом Канади) пропонує електронні торгові квитанції (ETR), підкріплені їх склепінчастим золотом, а також колекційні монети, карбовані з дорогоцінних металів. Ці ЕТР можуть торгувати на біржі або змінюватись приватно та відстежувати ціну золота, що підтримує його.

Похідні

Хоча надходження підкріплені золотом і можуть бути погашені за нього на вимогу, ринки деривативів використовують золото як основний актив і є контрактами, що дозволяють поставити золото в певний момент у майбутньому. Форвардний контракт на золото дає власнику договору право придбати фізичне золото в якийсь момент майбутнього за ціною, визначеною сьогодні. Форвардні контракти торгуються позабіржовою (OTC), і вони можуть бути налаштовані між покупцем та продавцем, щоб домовитись таких умов, як термін дії договору та характер основної бази (скільки унцій золота необхідно доставити та в якому місці).

Ф'ючерсні контракти діють приблизно так само, як і форварди, різниця полягає в тому, що ф'ючерсні торги торгуються на біржі, а умови контрактів визначені біржею і не підлягають налаштуванню. Оскільки форварди торгують позабіржовими, вони піддають кожну сторону кредитному ризику, який контрагент може не поставити. Ф'ючерси на біржових торгах усувають цей ризик. Часто строкові, форвардні або ф'ючерсні контракти не проводяться до закінчення терміну дії, тому фізичне золото не доставляється. Натомість договори або закриваються (продаються), або перекладаються на інший новий контракт із пізнішим терміном дії. (Докладніше дивіться у розділі: Торгівля ф'ючерсними контрактами на золото та срібло .)

Варіанти дзвінків можна також використовувати для отримання впливу золота. На відміну від ф'ючерсного або форвардного контракту, який дає покупцю зобов'язання володіти золотом у майбутньому, опціони виклику дають власникові право, але не зобов'язання купувати золото. Таким чином, опція дзвінка здійснюється лише тоді, коли ціна на золото є вигідною і залишається непридатною, якщо її немає. Іншими словами, ціна, сплачена за опціон (відома як премія), може розглядатися як депозит за право придбання золота в якийсь момент майбутнього за ціною, визначеною сьогодні (страйкова ціна). Якщо фактична ціна золота підвищиться вище зазначеної ціни, власник опціону отримає прибуток. Якщо, однак, ціна золота не зросте вище страйкової ціни, покупець опціону втратить премію - як програв депозит.

Золоті фонди

Ринки деривативів - це ефективні способи залучення золота і, як правило, є найбільш рентабельними, а також забезпечують найбільшу ступінь залучення. Однак для середнього інвестора ринки деривативів недоступні. Натомість типовий інвестор може отримати вплив на золото за рахунок взаємних фондів, які купують золото, або використовуючи золоті ETF, які торгуються як акції на фондових біржах. SPDR Gold Trust ETF (GLD) широко використовується; інвестиційна мета Трасту полягає в тому, щоб його акції відображали показники ціни на золоті злитки. Також є золоті ETF, що користуються золотом, які надають власнику 2-кратну експозицію, ProShares Ultra Gold (UGL), або альтернативно 2-кратну коротку експозицію, Goldcorp (GG).

Запаси видобутку золота

Хоча це може здатися хорошим способом отримати непряме вплив золота, володіння запасами компаній, які видобувають і продають золото, таких як Barrick Gold (ABX) або Kinross Gold (KGC), може не дати інвестору впливу на дорогоцінний метал, який вони хотіли. Причиною цього є те, що більшість золотих компаній ведуть прибуток на основі витрат на видобуток золота порівняно з тим, за що вони можуть його продати. Вони не спекулюють на її коливанні цін. Тому більшість золотих компаній захищають ризики цінового ризику на золото на ринках деривативів, а володіння акціями цих компаній в основному надає інвестору вплив операційних норм прибутку цієї компанії.

Тим не менш, якщо інвестор хоче володіти запасами золота для диверсифікації портфеля акцій, він може розглянути можливість створення золотодобувних ETF, таких як Gold Veners Gold Miners (GDX).

Суть

Володіння золотом може бути сховищем вартості і захистом від несподіваної інфляції. Однак зберігання фізичного золота може бути громіздким і дорогим. На щастя, існує кілька способів володіти золотом, не зберігаючи його фізичного запасу. Золоті надходження, деривативи та пайові фонди / ETF - це життєздатні стратегії отримання такого впливу. Акції компаній з видобутку золота, хоча, здавалося б, є доброю альтернативою на поверхні, можуть не дати золотому впливу інвесторам, яких вони хочуть, оскільки ці компанії зазвичай захищають власну експозицію від цін на золото з використанням ринків похідних інструментів.