Управління оборотним капіталом
Управління оборотними коштами - це бізнес-стратегія, покликана забезпечити ефективну діяльність компанії шляхом моніторингу та використання своїх поточних активів та зобов'язань з найкращим ефектом. Основна мета управління оборотними коштами - дати можливість компанії підтримувати достатній грошовий потік для покриття своїх короткострокових операційних витрат та короткострокових боргових зобов'язань.
Оборотний капітал компанії складається з його оборотних активів за вирахуванням поточних зобов'язань.
1:58Робочий капітал
Розуміння управління оборотним капіталом
До складу оборотних активів входить все, що можна легко перетворити на готівку протягом 12 місяців. Це високоліквідні активи компанії. Деякі оборотні активи включають готівку, дебіторську заборгованість, товарно-матеріальну запас та короткострокові інвестиції.
Ключові вивезення
- Управління оборотним капіталом вимагає моніторингу активів та зобов'язань компанії для підтримки достатнього грошового потоку.
- Стратегія передбачає відстеження трьох коефіцієнтів: коефіцієнт оборотного капіталу, коефіцієнт збору та коефіцієнт запасів.
- Дотримання цих трьох коефіцієнтів на оптимальних рівнях забезпечує ефективне управління оборотними коштами.
Поточні зобов'язання - це будь-які зобов'язання, що підлягають сплаті протягом наступних 12 місяців. До них відносяться операційні витрати та довгострокові виплати боргу.
Аналіз співвідношення
Управління оборотними коштами зазвичай включає моніторинг грошових потоків, оборотних активів та поточних зобов’язань шляхом аналізу співвідношення основних елементів операційних витрат, включаючи коефіцієнт оборотного капіталу, коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності виробничих запасів.
Управління оборотними коштами допомагає підтримувати безперебійну роботу чистого операційного циклу, також відомий як цикл конвертації грошових коштів (CCC) - мінімальна кількість часу, необхідна для перетворення чистих поточних активів та зобов'язань у грошові кошти.
Переваги управління оборотним капіталом
Управління оборотними коштами може підвищити прибуток і прибутковість компанії за рахунок ефективного використання її ресурсів. Управління оборотними коштами включає управління запасами, а також управління дебіторською заборгованістю та кредиторською заборгованістю.
Цілі управління оборотними коштами, окрім забезпечення того, що підприємство має достатньо грошових коштів для покриття своїх витрат і боргу, мінімізують витрати грошей, витрачених на оборотні кошти, та максимальну віддачу від інвестицій в активи.
Типи коефіцієнта управління оборотним капіталом
Існують три співвідношення, які важливі в управлінні оборотними коштами: Коефіцієнт оборотних коштів або поточний коефіцієнт; коефіцієнт збору та коефіцієнт товарообігу.
Управління оборотними коштами спрямоване на більш ефективне використання ресурсів компанії.
Коефіцієнт оборотного капіталу або поточний коефіцієнт обчислюється як оборотні активи, поділені на поточні зобов'язання. Це ключовий показник фінансового стану компанії, оскільки він демонструє свою здатність виконувати свої короткострокові фінансові зобов'язання.
Хоча цифри залежать від галузей, коефіцієнт оборотного капіталу нижче 1, 0 зазвичай вказує на те, що компанія має проблеми з виконанням своїх короткострокових зобов'язань. Тобто заборгованість компанії, що виплачується у наступному році, не покриватиметься її ліквідними активами. У цьому випадку компанії, можливо, доведеться вдатися до продажу активів, забезпечення довгострокової заборгованості або використання інших варіантів фінансування для покриття своїх короткострокових боргових зобов'язань.
Коефіцієнти оборотних коштів від 1, 2 до 2, 0 вважаються бажаними, але коефіцієнт, що перевищує 2, 0, може припустити, що компанія не ефективно використовує свої активи для збільшення доходів. Високий коефіцієнт може свідчити про те, що компанія не забезпечує належним чином фінансування або ефективно управляє своїми оборотними коштами.
Коефіцієнт колекції
Коефіцієнт стягнення - це міра ефективності управління дебіторською заборгованістю. Коефіцієнт стягнення обчислюється як добуток кількості днів у звітному періоді, помноженої на середню суму непогашеної дебіторської заборгованості, поділену на загальну суму чистого продажу кредитів за звітний період.
Розрахунок коефіцієнта інкасації передбачає середню кількість днів, що потрібні компанії для отримання платежу після операції продажу в кредит. Якщо відділ виставлення рахунків компанії буде ефективним у спробах збирання, а клієнти своєчасно оплачують рахунки, коефіцієнт стягнення буде нижчим. Чим менший коефіцієнт стягнення компанії, тим ефективніше його грошовий потік.
Коефіцієнт товарообороту
Заключним елементом управління оборотними коштами є управління запасами. Щоб діяти з максимальною ефективністю та підтримувати комфортно високий рівень оборотних коштів, компанія повинна тримати в руках достатню кількість запасів для задоволення потреб клієнтів, уникаючи зайвих запасів, що пов'язують оборотні кошти.
Компанії зазвичай вимірюють, наскільки ефективно цей баланс підтримується, контролюючи коефіцієнт товарообігу. Коефіцієнт товарообігу, обчислений як дохід, поділений на собівартість запасів, показує, наскільки швидко продається та поповнюється товарна запас компанії. Відносно низьке співвідношення порівняно з колегами по галузях вказує на рівень запасів надмірно високий, тоді як відносно високий коефіцієнт може вказувати на недостатній рівень запасів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.