Мистецтво скорочувати свої втрати

Одне з найтриваліших висловлювань на Уолл-стріті - "Скоротіть свої втрати і нехай перемагають переможці". Порада мудреця, але багато інвесторів все ще, здається, роблять навпаки, продаючи акції після невеликого виграшу, лише дивлячись на них вище, або тримаючи акції з невеликою втратою, лише щоб побачити, як вона втрачає ще більше.

Ніхто не буде свідомо купувати акції, які, на їхню думку, подешевшають і будуть коштувати менше, ніж за це заплатили. Однак купівля акцій, які знижуються у вартості, властива інвестуванню. Таким чином, мета полягає не в тому, щоб уникнути втрат, а мінімізувати втрати. Усвідомлення збитків від капіталу до того, як він вийде з рук, відокремлює успішних інвесторів від решти. У цій статті ми допоможемо вам виділитися з натовпу та покажемо, як визначити, коли слід зробити свій крок.

Ключові вивезення

• Хоча індекси фондового ринку, як правило, змінюються вище протягом більш тривалих періодів часу, окремі акції не завжди йдуть в ногу, і багато менш успішні акції можуть зазнавати тривалих періодів втрат.
• Не рідкість індивідуальні інвестори утримувати втрачені акції, очікуючи повороту, лише побачивши, що він ще впаде.
• У гіршому випадку компанія збанкрутує.
• Складання письмового плану допоможе вам вирішити, коли і чому збиткові акції слід вилучити з портфеля.
• Замовлення на зупинку збитків можна використовувати для автоматичного виходу з позиції та отримання збитків, коли акція кисне.

Проведення акцій з великими втратами

Незважаючи на логіку скорочення збитків, багато дрібних інвесторів все ще залишаються в руках промовної сумки. Вони неминуче закінчуються низкою акцій, що мають великі нереалізовані капітальні втрати. У кращому випадку це "мертві" гроші; в гіршому випадку вона падає більше на цінність і ніколи не відновлюється. Як правило, інвестори вважають, що причина у них стільки великих, нереалізованих втрат полягає в тому, що вони купували акції в неправильний час. Вони також можуть вважати, що це було справою невдачі, але вони рідко вірять, що це через їх власні поведінкові упередження.

1. Не запаси завжди відновлюються?

Подивившись на довгострокову діаграму будь-якого основного фондового індексу, ви побачите лінію, яка рухається від лівого нижнього кута до верхнього правого. Фондовий ринок протягом будь-якого довгострокового періоду завжди буде робити нові максимуми. Знаючи, що фондовий ринок підніметься вище, інвестори помилково припускають, що їх акції згодом відскочать назад. Однак фондовий індекс складається з успішних компаній. Це показник переможців.

Ті менш успішні акції, можливо, були частиною індексу свого часу, але якщо вони значно знизилися, їх згодом замінять більш успішні компанії. Індекси завжди поповнюються шляхом скидання переможених та заміни їх переможцями. Тому, дивлячись на основні показники, як правило, завищують стійкість середнього запасу, яка не обов'язково відштовхується. Насправді багато компаній ніколи не повертають свої минулі максимуми, а деякі навіть банкрутують.

2. Відмова від прийняття вини

Уникаючи продажу збитків, багато інвесторів не повинні визнати себе, що вони зробили помилку в судженнях. Під помилковою ілюзією, що це не втрата, поки акції не будуть продані, вони обирають продовжувати займати програшну позицію. Роблячи це, вони уникають жалю про поганий вибір. Після того як акція зазнає збитків, багато інвесторів планують утримувати її, поки вона не повернеться до своєї купівельної ціни. Вони мають намір продати акції, як тільки вони відновлять цю паперову втрату. Це означає, що вони зламають рівномірно і "стирають" свою помилку. На жаль, багато цих самих акцій продовжуватимуть ковзати.

3. Нехтування

Коли портфелі акцій працюють добре, інвестори часто схильні до них як доглянуті сади. Вони виявляють великий інтерес до управління своїми інвестиціями та збирання плодів своєї праці. Однак, коли їх акції стабільно тримаються або знижуються, особливо на довгострокові періоди, багато інвесторів втрачають інтерес. Як результат, ці доглянуті портфелі акцій починають виявляти ознаки занедбаності. Замість того, щоб відмивати програшів, багато інвесторів взагалі нічого не роблять. Інерція бере на себе і, замість того, щоб обрізати свої втрати, вони часто дають їм вийти з-під контролю.

4. Надія Спрінгз Вічна

Надія - це віра у можливість позитивного результату, хоча є певні докази протилежного. Надія також є однією з головних богословських чеснот у різних релігійних традиціях. Хоча надія має своє місце в теології, вона не належить до холодної, жорсткої реальності фондового ринку. Незважаючи на продовження поганих новин, інвестори будуть наполегливо триматися за свої втрачені акції, грунтуючись лише на слабкій надії, що вони принаймні повернуться до ціни закупівлі. Рішення про проведення не ґрунтується на раціональному аналізі чи продуманій інвестиційній стратегії, і, на жаль, бажаючи та сподіваючись, що запас збільшиться, це не зробить.

Успішні торговці чудово підходять не тільки в пошуку можливостей, але і в управлінні ризиком, виходячи з ранніх втрат. Курс Investopedia " Станьте торговим днем " навчить вас мінімізувати ризик при кожній торгівлі, а також як знайти можливості, використовуючи шість унікальних типів торгових ідей, що мають понад п’ять годин відео на замовлення, вправи та інтерактивний контент.

Усвідомлення втрат капіталу

Часто вам просто доводиться кусати кулю і продавати свій запас до збитку, перш ніж ці втрати зростають. Надія - це не стратегія, і інвестор повинен мати логічну причину займати програшну позицію. Те, що ви заплатили за акцію, не має значення для її майбутнього напрямку. Акція підніметься вгору або вниз, залежно від сил на фондовому ринку, основоположних основ акцій та її майбутніх перспектив.

Давайте розглянемо декілька способів, щоб переконатися, що невелика втрата не стане мертвими грошима або не перетвориться на значно більшу втрату.

Майте інвестиційну стратегію

Наявність письмової інвестиційної стратегії з набором правил щодо купівлі та продажу акцій забезпечить дисципліну для продажу акцій до розквіту збитків. Стратегія може базуватися на фундаментальних, технічних чи кількісних факторах.

Майте причини продати акції

Інвестор, як правило, має досить багато причин для придбання акцій, але зазвичай не встановлює меж того, коли або навіщо його продати. Не дозволяйте цього статися з вами. Встановіть причини продажу акцій та їх продажу, коли ці причини виникають. Причина може бути такою ж простою: "Продавати, якщо оприлюднюються погані новини про розвиток корпорації або якщо аналітик знижує цільову ціль".

Встановити зупинки втрат

Оформлення ордера на зупинку збитків на власних акціях, особливо на більш мінливих акціях, стало основою консультацій з цього приводу. Порядок зупинки втрат запобігає захопленню емоцій і обмежить ваші втрати. Важливо, щойно стоп-лосс встановлений, не коригуйте його, оскільки ціна акцій знижується. Більш сенс коригувати ціну зупинки, коли акції зростають вище.

Запитай: Чи б я придбав запас зараз?

Регулярно переглядайте кожну акцію, яку ви тримаєте, і задайте собі це просте запитання: "Якби я не мав цей запас, я б придбав його сьогодні?" Якщо відповідь є гучним "Ні", то його слід продати.

Стратегії збирання податків і втрат

Стратегія збирання податкових збитків використовується для регулярного реалізації втрат капіталу та забезпечує певну дисципліну проти утримання втрачених запасів протягом тривалих періодів часу. Щоб позитивно оцінити продажі акцій, пам’ятайте, що ви отримуєте податкові кредити, які можна використовувати для компенсації податків на приріст капіталу.

Суть

Вжиття коригувальних заходів до погіршення втрат - це завжди хороша стратегія. Вкладаючи інвестиції, уникнути втрат не завжди можливо, але успішні інвестори приймають це і намагаються мінімізувати свої втрати, а не уникати їх. Продаж акцій з втратою та отримання податкового кредиту - це одна вигода, яку ви отримаєте. Продаж цих "собак" має ще одну перевагу: Ви не будете нагадувати про свою минулу помилку щоразу, коли дивитесь свою інвестиційну заяву.