Як бета вимірює систематичний ризик

Систематичний ризик або ринковий ризик - це мінливість, яка впливає на багато галузей, запаси та активи. Систематичний ризик впливає на загальний ринок, і його важко передбачити. На відміну від несистемного ризику, диверсифікація не може допомогти згладити систематичний ризик, оскільки він впливає на широкий спектр активів та цінних паперів. Наприклад, Велика рецесія була формою систематичного ризику; економічний спад вплинув на ринок у цілому.

Бета-версія та нестабільність

Бета - це міра мінливості акцій щодо ринку. Він вимірює вплив ризику, який певний запас або сектор має стосовно ринку. Якщо ви хочете знати систематичний ризик вашого портфеля, ви можете розрахувати його бета-версію.

• Бета-версія 0 вказує на те, що портфель не пов'язаний з ринком.
• Бета-версія менше 0 вказує на те, що вона рухається у зворотному напрямку ринку.
• Бета-версія між 0 і 1 означає, що вона рухається в тому ж напрямку, що і ринок, з меншою мінливістю.
• Бета-версія 1 вказує на те, що портфель рухатиметься в тому ж напрямку, матиме однакову мінливість і чутливий до систематичного ризику.
• Бета-версія, що перевищує 1, вказує на те, що портфель буде рухатися в тому ж напрямку, що й ринок, з більшою величиною і дуже чутливий до систематичного ризику.

Припустимо, що бета-версія портфеля інвестора дорівнює 2 по відношенню до широкого ринкового індексу, такого як S&P 500. Якщо ринок зросте на 2%, то портфель, як правило, збільшиться на 4%. Так само, якщо ринок зменшиться на 2%, портфель зазвичай зменшується на 4%. Цей портфель чутливий до систематичного ризику, але ризик можна зменшити шляхом хеджування.