Як ви обчислюєте нестабільність в Excel?

Незважаючи на те, що існує декілька способів вимірювання волатильності даної цінності, аналітики, як правило, розглядають історичну мінливість. Історична мінливість - це показник минулих показників. Оскільки це дозволяє більш довгостроково оцінювати ризик, історична мінливість широко використовується аналітиками та трейдерами при створенні стратегій інвестування.

Щоб обчислити мінливість даного захисту в Microsoft Excel, спочатку визначте часові рамки, за які буде обчислюватися показник. Для цього прикладу використовується 10-денний період. Далі введіть усі ціни закритих акцій за цей період у клітинки В2 по В12 в послідовному порядку з найновішою ціною внизу. Зауважте, що вам знадобляться дані протягом 11 днів для обчислення прибутку за 10-денний період.

У графі С обчисліть міжденні прибутки, поділивши кожну ціну на ціну закриття за день до цього і відніміть її. Наприклад, якщо McDonald's (MCD) в перший день закрився на рівні 147, 82 долара, а на другий день - 149, 50 долара, повернення другого дня складе (149, 50 / 147, 82) - 1, або 0, 011, що вказує на те, що ціна на другий день була на 1, 1% вищою за ціну в перший день.

Нестабільність пов'язана із стандартним відхиленням або ступенем, в якому ціни відрізняються від їх середнього значення. У комірці C13 введіть формулу "= STDEV.S (C3: C12)", щоб обчислити стандартне відхилення за період.

Як було сказано вище, мінливість та відхилення тісно пов'язані між собою. Це очевидно у типах технічних показників, які інвестори використовують для складання графіку мінливості акцій, таких як смуги Боллінгера, які базуються на стандартному відхиленні акцій та простому ковзному середньому (SMA). Однак історична мінливість - це річна цифра, тому для перетворення щоденного стандартного відхилення, обчисленого вище, у корисну метрику, її необхідно помножити на коефіцієнт ануалізації залежно від використовуваного періоду. Коефіцієнт ануалізації - це квадратний корінь, проте за рік існує багато періодів.

У таблиці нижче показано коливання McDonald's протягом 10-денного періоду:

У наведеному вище прикладі використовуються щоденні ціни закриття, і в середньому є 252 торгових дні на рік. Тому в комірку C14 введіть формулу "= SQRT (252) * C13", щоб перетворити стандартне відхилення за цей 10-денний період в річну історичну мінливість.

Спрощений підхід до обчислення нестабільності

Чому нестабільність важлива для інвесторів

Нестабільність акцій має погану конотацію, однак багато торговців та інвесторів шукають більш високих інвестицій у мінливість, щоб отримати більший прибуток. Зрештою, якщо акція чи інша цінна папір не рухається, вона має низьку мінливість, але також має низький потенціал для отримання капітальних прибутків. З іншого боку, фондова або інша цінні папери з дуже високим рівнем волатильності можуть мати величезний потенціал прибутку, але ризик втрати досить високий. Терміни будь-яких торгів повинні бути ідеальними, і навіть правильний ринковий дзвінок може призвести до втрати грошей, якщо широкі коливання цінних паперів спровокують зупинку або маржинальний виклик.