Як короткий продаж допомагає ринку та інвесторам?

Більшість інвестиційних аналітиків сходяться на думці, що короткий продаж є етичним. Незважаючи на переконання, що практика являє собою вигоду з нещастя інших чи що пригнічує ціни акцій успішних компаній, як академічні дослідження, так і експерименти в реальному світі показали, що короткі продажі підвищують ефективність ринку.

При короткому розпродажі інвестори протиставляють стратегію купівлі, продають високу стратегію, яку вважають основою інвестування, продаючи цінний папір із очікуванням його викупу після падіння ціни, виграючи від втрати ціни акцій. Зазвичай інвестор, який займає коротку позицію, не володіє акціями до угоди, а позичає їх у іншого інвестора. Ризик для короткого продавця полягає в тому, що ціна цінних паперів може збільшитися, а не впасти, і спричинити збитки, коли він повинен купувати її за більш високу ціну.

Хоча правда, що інвестори, які мають коротку позицію в ціні, заробляють гроші, коли ціна цінного падіння знижується, це не обов'язково означає, що прибуток для короткого продавця дорівнює втраті для всіх інших. Наприклад, якщо ринок цінних паперів завищений, інвестори можуть не бажати купувати його за його ринковою ціною. Короткий продавець у цьому випадку отримає прибуток від ціни цінних паперів, повернувшись до своєї справжньої вартості, а інвестори, які не бажають платити завищену ціну, можуть потім придбати цінні папери за нижчою ціною.

Короткий продаж зміцнює ринок, виявляючи, які ціни акцій компаній занадто високі. У своїх пошуках завищених фірм короткі продавці можуть виявити невідповідності бухгалтерського обліку або інші сумнівні практики, перш ніж ринок взагалі.