Як почати інвестувати в іноземні акції

На даний момент США складають майже половину загальної світової вартості акцій, але це, швидше за все, знизиться в наступні роки, оскільки все більше інвесторів шукають нові ринки, такі як Китай та Індія.

В наші дні інвестиції в іноземні акції повинні бути частиною будь-якого портфеля. Це диверсифікує ваші фонди та пропонує можливості отримати прибуток від тенденцій та подій за межами вашої країни.

Ось чому торгівля депозитарними квитанціями, такими як АДР та ГДР, стала популярною в останні роки. Вони створені для того, щоб інвесторам було легше купувати іноземні акції.

Нижче наведено огляд найпростіших способів інвестування в іноземні акції, чи ви живете в США, чи в будь-якій іншій країні.

Депозитарні розписки (ДР)

Депозитарна квитанція - це оборотний фінансовий інструмент, який випускається банком для представлення цінних паперів, що публічно торгуються іноземною компанією. Депозитарна квитанція торгує на місцевій фондовій біржі, наприклад, Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) у США, але представляє інтерес до компанії, штаб-квартира якої знаходиться за межами США. Депозитарна квитанція, що торгується в Німеччині, представляла б ненімецьку компанію.

ЗР може бути спонсоровано або неспонсоровано. Спонсорський сорт випускається при співпраці базової іноземної компанії. Угода, як правило, надає іноземним власникам спонсорованих ДР такі ж права, як права голосу, як акціонери в країні. Несанкціонований ДР може не мати менших прав.

Коли компанія, що перебуває в списку закордонних країн, хоче створити депозитарну квитанцію за кордоном, вона, як правило, наймає фінансового радника, який допоможе їй орієнтуватися на місцеві правила, а вітчизняний банк виступатиме зберігачем та брокером у цільовій країні.

Американські депозитарні розписки (ADR)

Американська депозитарна квитанція (ADR) - це оборотний сертифікат, виданий банком США, що представляє ряд акцій в іноземній акції, що торгуються на біржі США. АРС виражені в доларах США, при цьому цінні папери зберігаються у фінансовій установі США за кордоном.

ADR допомагають зменшити витрати на адміністрування та мито, які в іншому випадку стягуватимуться з кожної операції.

Важливо зауважити, що будь-який обраний вами АДР повинен спонсоруватися базовою корпорацією. Якщо це не так, цінні папери, швидше за все, торгуватимуться за позабіржовою лінією (OTC), що вважається більш ризикованим, оскільки існує менше нормативних вимог.

Ось як можна відзначити різницю: у більшості випадків іноземна фірма, що торгує позабіржовою, матиме символ п'яти літер. Наприклад, Airbus SE торгується під американським тикером "EADSF". ADR може торгувати загальним трибуквенним символом тикера на NYSE. Швейцарська компанія ABB Ltd. торгує символом "ABB" на NYSE.

4 рівня АДР

Наведена нижче діаграма пояснює різницю між спонсорованими та неспонсорованими АДР, а також різними рівнями спонсорованих АДР та вимог до звітності Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).

Ви можете бачити, що неперсонізований сорт торгує за лічильником, що залишає більше роботи інвестору, щоб визначити, чи є однакові права голосу. Ці акції також можуть мати меншу ліквідність.

Для визначення рівня, на якому компанія торгує, інвестор може перевірити, які форми були подані до ТРЦ на своєму сайті, sec.gov. Крім того, веб-сайт банку-депозитарію або ADR.com можна використовувати для перевірки статусу подання компанії.

Джерело: Послуги депозитарних квитанцій Deutsche Bank

ADR, як і внутрішні акції США, повинні відповідати певним вимогам щодо подання SEC. Щорічний звіт про АДР відомий як подання на 20 F і схожий на подання 10-K, яке компанії, що базуються в США, подають щороку.

20-F надає детальну та корисну інформацію про фірму, включаючи, як її фінансова звітність в її країні може відрізнятися за допомогою бухгалтерського обліку GAAP США. Це дозволяє порівняти яблука-яблука замість яблук-апельсинів.

Іноземній фірмі, яка торгує позабіржовим статусом, зазвичай не доведеться подавати в SEC, але для аналізу будуть доступні фінансові дані його країни. Наведена вище діаграма допомагає уточнити вимоги до звітності.

Депозитарій, як правило, відноситься до компанії, банку або установи, яка здійснює та сприяє обміну цінними паперами. Що стосується АДР, то до великих депозитарій належать JPMorgan Chase (JPM) та BNY Mellon (BK).

JPMorgan є власником та керує веб-сайтом ADR.com, який містить велику кількість інформації про АДР.

Вам слід знати, що термін американська депозитарна частка (ADS) часто використовується в тандемі з терміном ADR. ADS видається банком-депозитарієм у США за угодою з іноземною компанією-емітентом. Вся емісія називається американською депозитарною квитанцією (ADR), а окрема акція називається ADS.

Глобальні депозитарні розписки (НДР)

Глобальна депозитарна квитанція (НДР) - це друга категорія ДР. Він являє собою банківський сертифікат, виданий у більш ніж одній країні на акції в іноземній компанії.

У цьому випадку акції утримуються іноземним відділенням міжнародного банку. Акції торгують як внутрішні акції, але пропонуються для продажу у всьому світі через його відділення.

Термін GDR використовується у всьому світі і позначає будь-яку іноземну фірму, що торгує на біржі за межами своєї країни.

Операції з НДР на міжнародному ринку, як правило, мають менші пов'язані з цим витрати, ніж деякі інші механізми, які можна використовувати для торгівлі іноземними цінними паперами.

Інші типи ДР

Є й інші типи НДР, які визначені більш вузько. Наприклад, китайська депозитарна квитанція (CDR) торгує на китайських фондових біржах.

Більш загально, міжнародна депозитарна квитанція (IDR) видається банком-депозитарієм і являє собою право власності на акції іноземної компанії, що зберігається банком в довірі. IDR називається ADR у Сполучених Штатах.

Як інвестувати в ДР

ДР розроблена таким чином, щоб іноземному інвестору було легше інвестувати в іншу країну.

Спонсорований АДР може надати інвестору такі самі економічні та голосуючі інтереси, як і вітчизняний інвестор. Нижче наведено кілька способів придбання ДР.

• Повноваження: ці фондові торги пропонують кілька кошиків перелічених депозитарних квитанцій (BLDRS). Одним із прикладів є Фонд індексів АДР BLDR Asia 50 (ADRA), ETF з урахуванням капіталізації, призначений для відстеження продуктивності 50 АЗ на ринку Азії. Це забезпечує широку диверсифікацію до частини світу, яка, як очікується, зростатиме сильно. Фонд індексу ADR розвинених ринків розвинених ринків (ADRD) та BLDRS Emerging Markets 50 (Фонд індексу ADR) схожий.
• Ви можете безпосередньо інвестувати в іноземні компанії, що торгують на біржах США, таких як Sony Corporation (SNE) та Toyota Motor Corporation (TM).
• Незважаючи на те, що акції "позабіржові", як Samsung (SSNLF), пропонують можливість інвестувати через кордон, вони не є такими готовими до своїх звітів про прибутки, як ADR.

Суть

Наразі США представляють найбільш ліквідний та надійний ринок депозитарних квитанцій у світі. Інші країни продовжують зростати на своїх ринках DR. Ринок ДР готовий до зростання та стійкості, з меншими витратами, більш швидким виконанням та рівними правами для акціонерів незалежно від їхньої країни.