Як розміщення заявок на біткойн Goldman може змінити криптовалюту

Після кількох місяців міркувань та повідомлень, Goldman Sachs Group Inc. (GS) минулого тижня підтвердила свої плани торгувати біткойнами в інтерв'ю The New York Times. (Дивіться також: Goldman наймає колишнього криптотрейдера .)

Завдяки своєму глибокому Rolodex клієнтам і прихильності в галузі фінансових послуг, вступ Голдмана в біткойн-торги загрожує наслідками для станів зародженої криптовалюти. Ось три способи вступу Goldman можуть змінити торгівлю біткойнами.

Більше вибору в екосистемі з торгівлі криптовалютами

Найбільш очевидним наслідком вступу Голдмана може стати збільшення рівня ліквідності для біткойна та інших криптовалют. Незважаючи на те, що минулий рік постійної уваги ЗМІ призвів до зростання обсягів торгів і популярності криптовалют, це також висвітлило проблеми в їх екосистемі. Це утримувало інституціональних інвесторів та банків подалі від найновішого активу блоку. Веслі Хансен, директор торгових операцій компанії The Crypto Company (CRCW), каже, що інвестиції в криптовалюту в її нинішньому стані схожі на інвестиції у венчурний капітал для великих інвесторів.

"Поза першими п'ятьма криптовалютами, це все, що стосується великих ризиків, сподіваючись, що деякі окупляться, а деякі не будуть", - сказав він. За його словами, рішення Goldman про вихід на біткойн-ринок через ф'ючерсні контракти матиме позитивний вплив на обсяги у ф'ючерсних торгів. "Для них це найбезпечніша стратегія виходу на ринок", - сказав він. "Вони виходять на ті самі ринки (на яких працюють), але торгують іншим продуктом". Компанія, постачальник технологій цифрових активів, на своєму веб-сайті хвалиться, що є однією з перших публічних компаній у секторі криптовалют.

З цього приводу Хансен заявив, що торговці "набридлимуть досить швидко" з наявними інвестиціями в криптовалюту і прогнозує, що незабаром можуть бути представлені ф'ючерси на ефіріум і опціони, включаючи ставки та виклики різних криптовалют. Крім того, Хансен каже, що "надскладні похідні продукти" стануть доступними для торговців після вступу Голдмана, що відкриває шлях іншим інституційним інвесторам та банкірам для вступу на біткойн-торги.

Попит на швидку дію

Голдман не уточнив місце для своєї торгівлі біткойнами, але інсайдери галузі сподіваються, що він вибере торгові рішення та інструменти зсередини світу криптовалют. "Це було б надзвичайним сигналом для галузі", - сказав Нолан Бауерле, директор з досліджень Coindesk. Він спеціально назвав LedgerX, біржу деривативів, яка нещодавно стала свідком зростання торгової діяльності, як біржу, яка може отримати вигоду від вступу Голдмана на ринок деривативів. Серед інших, LedgerX отримала фінансування від значних венчурних фірм, таких як Google Ventures та Lightspeed Ventures. Деякі навіть припускають, що LedgerX має відбитки пальців оперативної роботи Goldman. Наприклад, Джон Смоллен, виконавчий віце-президент фірми, є колишнім керівником GS.

Швидкі торги з повних книг замовлень також можуть змінити операції на біржах криптовалют. "Біржі криптовалют є слабкою точкою в галузі", - сказав Бауерле і запитав, чи можуть звичайні біржові біржі управляти тисячами поправок, необхідних для регулярних торгових операцій.

Його погляд перегукується з Хансеном, який каже, що в даний час біржі криптовалют мають лише обмежену кількість торгів для інвесторів. "Складність типів замовлень відсутня", - каже Хансен, додаючи, що їхні операції спрямовані на інвесторів, зацікавлених утримувати біткойн протягом тривалого періоду часу, а не вести з ним швидкі торги.

Такі торговці, як Goldman Sachs, стрімко рухаються і виходять з торгів, отримуючи прибуток за невеликі прирости вартості. "Біржі криптовалют не створені для швидких дій", - каже Хансен. Відсутність швидких дій призвело до того, що біржі не втрачають уваги на функції, які є досить поширеними в звичайних торгових платформах. Наприклад, Хансен зазначає, що біржі не мають інструментів для агрегації та відображення прибутків чи втрат від численних торгів, що проводяться протягом дня.

"Зараз кожен, хто торгує більше декількох разів, повинен скинути всі свої торги на аркуші Excel і обчислити середні витрати там, оскільки обмін не дає вам цієї статистики", - сказав він. Хансен прогнозує консолідацію між біржами в найближчі пару років, оскільки ліквідність збільшується через входження великих банків та інституційних інвесторів.

Служби зберігання Bitcoin

За словами Бауерле, утримання біткойна під фізичним зберіганням може бути «спокусливою» пропозицією, як тільки вони розпочнуть торгувати деривативами. До недавнього часу Goldman обмежувався коментуванням біткойна та інших криптовалют. Наприклад, у лютневій ноті було передбачено, що вартість більшості криптовалют впаде до нуля найближчим часом.

Навіть в ході торгівлі біткойнами Goldman розпочав роботу з ф'ючерсними контрактами і уникнув прямого контакту з криптовалютою. Частково це пов'язано з проблемою зберігання біткойна. Фізична опіка передбачає право власності на приватні ключі до біткойн-гаманців. Завдяки своїй цифровій природі, біткойн вразливий для хакерів, а служби зберігання перетворилися на складну практику, яка поєднує в собі офлайн-сховище із суворими середовищами доступу з декількома підписами на кожному кроці. З'явився ряд служб, пов’язаних із зберіганням, таких як Xapo та Coinbase. Але Голдману, можливо, доведеться боротися зі стрімкою кривою навчання. Бауерле заявив, що фізична власність на біткойн може призвести до краху курсу механіки криптовалюти для фірми.

Інвестування в криптовалюти та пропозиції первинних монет ("ICOs") є дуже ризикованим та спекулятивним, і ця стаття не є рекомендацією Інвестопедії або письменника інвестувати в криптовалюти чи ICO. Оскільки ситуація кожної людини є унікальною, перед прийняттям будь-яких фінансових рішень завжди слід проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем. Інвестопедія не надає жодних гарантій щодо достовірності та своєчасності інформації, що міститься в цьому документі. На дату написання цієї статті автору належить 0, 01 біткойн.