Як Huawei Ban може повернути вогонь на 10 акцій США

Адміністрація Трампа подвоїла свою ініціативу заборонити деяким китайським компаніям продавати в США або купувати компоненти у американських фірм. Цей поштовх для уповільнення технологічного прогресу в Китаї загрожує негативною реакцією на американські компанії та їхні ціни на акції в довгостроковій перспективі, тим самим постійно виводячи їх з ланцюга поставок Китаю. До компаній, що найбільше ризикують, належать виробники чіпів, такі як Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. ( AVGO) та Xilinx Inc. (XLNX), а також плеєри синіх чіпів General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) та Microsoft Corp. (MSFT).

Довільне порушення глобальної мережі поставок погано для США

Хоча 2019 рік стартував сильним для акцій США, у травні хвиля невпевненості потрапила на ринок, частково спричинену новою торговою риторикою Білого дому. Зараз деякі спостерігачі ринку припускають, що повномасштабна торгівельна війна, в якій США накладуть 25% податків на всі китайські товари, а адміністрація Трампа вдається утримати великих китайських гравців, що не мають бізнесу з американськими корпораціями, може призвести до хаосу. про глобальну економіку. Перш за все, такий зрив повністю вирве нинішній світовий ланцюжок поставок, що призведе до болісного переходу як для компаній, що беруть участь у цих складних системах, так і економіки, яку вони представляють.

Після хрестового походу адміністрації проти Huawei Technologies Co., найбільшого постачальника телекомунікацій в Китаї, Білий дім погрожував заборонити п'яти китайським компаніям відеоспостереження купувати американські компоненти або програмне забезпечення.

В центрі побоювань Вашингтона - розповсюдження технології 5G - нового бездротового стандарту, який став основою сучасної економіки. До недавнього часу Huawei виглядав як лідер у постачанні інфраструктури нового покоління.

Хоча нещодавній чорний список Huawei Трампа, безумовно, перешкоджає його домінуванню в 5G, Bloomberg зазначає, що цей крок повинен "лише уповільнити розширення", перетворюючи на "погані новини для деяких найважливіших американських компаній, зокрема виробників компонентів, які займалися цим банком". за великий приріст замовлень, починаючи з цього року ».

Без мережі 5G в Китаї споживачі на одному з ключових ринків для компаній в екосистемі смартфонів побачать попит на свою продукцію значно уповільниться. Оскільки споживачі купують менше нових телефонів, що містять мікросхеми, подібні до Qualcomm та Micron, компанії, які виробляють процесори для цих телефонів, такі як Intel та Nvidia, також побачать падіння продажів. Ефект зменшиться до компаній, які виробляють мікросхеми для мережевих передач, як Broadcom та Xilinx.

На думку деяких експертів ринку, війна проти великих китайських компаній також є чистим негативним фактором для широкої економіки США.

"Я не думаю, що це добре для економіки США", - сказав Мінюан Чжао, доцент кафедри менеджменту в школі Уартон в Університеті Пенсільванії. "Завдяки потужним інституціям США вже давно є переконливою силою в глобальному масштабі Ланцюги поставок. Люди не завжди довіряють Китаю, але вважають США надійним партнером світової економічної системи, якщо не опікуном ".

Чжао зазначає, що хрестовий похід Білого дому проти китайських корпорацій спричинить довільний зрив ланцюгів поставок, що призведе до зникнення давнього довіри до ланцюжка поставок США. Як результат, країни почнуть розробляти окремі системи, сказав Чжао.

Тим часом такі компанії, як GE та Microsoft, стурбовані тим, що плани Вашингтона щодо стримування другої за величиною світової економіки в таких сферах, як ШІ за допомогою контролю за експортом, можуть урешті перешкодити їм конкурувати на прибуткових ринках і зменшити їх здатність до інновацій.

Попереду

Незважаючи на свої первісні обіцянки про "легку" торгову війну, жорстка позиція Трампа щодо Китаю, схоже, не викликає жодних ознак відступу в Пекіні. Згідно з іншою історією Блумберга, Китай, здається, готується до довгострокової перспективи, удвічі скорочуючись, а не сприймаючи вимоги США, вказуючи на те, що це буде довга війна проти короткої.