Як процентні ставки впливають на ринки США

Зміна процентних ставок може мати як позитивний, так і негативний вплив на ринки США. Коли Федеральна резервна комісія (ФРС) змінює ставку, за якою банки позичають гроші, це має ефект пульсації у всій економіці. Нижче ми розглянемо, як процентні ставки можуть мати вплив на економіку в цілому, ринки акцій та облігацій, інфляцію та рецесію.

Як процентні ставки впливають на витрату

З кожною позикою є ймовірність, що позичальник не поверне гроші. Щоб компенсувати кредиторам цей ризик, має бути винагорода: відсотки. Проценти - це сума грошей, яку кредитори заробляють, коли вони надають позику, яку позичальник погашає, а процентна ставка - це відсоток від суми позики, яку позикодавець стягує за позику грошей.

Наявність інтересу дозволяє позичальникам витрачати гроші негайно, замість того, щоб чекати, щоб заощадити гроші, щоб зробити покупку. Чим нижча процентна ставка, тим більш охочі люди позичають гроші для великих покупок, таких як будинки чи машини. Коли споживачі платять менше відсотків, це дає їм більше грошей, що може призвести до пульсаційного ефекту від збільшення витрат у всій економіці. Підприємства та фермери також виграють від нижчих процентних ставок, оскільки це спонукає їх робити великі закупівлі обладнання через низьку вартість запозичень. Це створює ситуацію, коли виробництво та продуктивність зростають.

І навпаки, більш високі процентні ставки означають, що споживачі не мають стільки одноразового доходу, і повинні скоротити витрати. Коли більш високі процентні ставки поєднуються із підвищенням стандартів кредитування, банки надають менше кредитів. Це впливає не тільки на споживачів, але і на підприємств та фермерів, які скорочують витрати на нове обладнання, тим самим сповільнюючи продуктивність праці або зменшуючи кількість працівників. Більш чіткі стандарти кредитування також означають, що споживачі скоротять витрати, і це вплине на суть багатьох підприємств.

Як впливають процентні ставки на ринки США

Вплив процентних ставок на інфляцію та рецесії

Щоразу, коли процентні ставки ростуть чи падають, ви зазвичай чуєте про ставку федеральних фондів. Це ставка, яку банки використовують, щоб позичати один одному гроші. Вона може змінюватися щодня, і оскільки рух цієї ставки впливає на всі інші ставки позики, вона використовується як індикатор для показу, зростають чи знижуються процентні ставки.

Ці зміни можуть вплинути як на інфляцію, так і на спад. Під інфляцією розуміється подорожчання товарів і послуг з часом. Це результат сильної та здорової економіки. Однак якщо інфляцію залишити без контролю, це може призвести до значної втрати купівельної спроможності.

Щоб утримати інфляцію керованою, ФРС спостерігає показники інфляції, такі як Індекс споживчих цін (ІСЦ) та Індекс цін виробників (ІЦВ). Коли ці показники почнуть зростати більше ніж на 2-3% на рік, ФРС підвищить ставку федеральних фондів, щоб тримати зростання цін під контролем. Оскільки більш високі процентні ставки означають більші витрати на запозичення, люди з часом почнуть витрачати менше. Потім попит на товари та послуги знизиться, що призведе до падіння інфляції.

Хороший приклад цього стався між 1981 та 1982 роками. Інфляція становила 14% на рік, а ФРС підвищив процентні ставки до 20%. Це спричинило сильну рецесію, але вона поклала край спіральній інфляції, яку спостерігала країна. І навпаки, зниження процентних ставок може призвести до припинення спаду. Коли ФРС знижує ставку федеральних фондів, позичальні гроші стають дешевшими; це спокушає людей знову почати витрачати гроші.

Хороший приклад цього стався з 2001 по 2002 рік, коли ФРС знизила ставку федеральних фондів до 1, 25%. Це значною мірою сприяло одужанню економіки у 2003 році. Підвищуючи та знижуючи ставку федеральних фондів, ФРС може запобігти зниженій інфляції та зменшити ступінь тяжкості спаду.

Як процентні ставки впливають на ринки акцій та облігацій США

Інвестори мають найрізноманітніші варіанти інвестування. Порівнюючи середню дивідендну прибутковість акцій блакитного чіпа з процентною ставкою за депозитним сертифікатом (CD) або дохідністю за казначейською облігацією США (T-облігації), інвестори часто вибирають варіант, який забезпечує найвищу ставку повернення. Поточна федеральна ставка фондів, як правило, визначає, як інвестори будуть вкладати свої гроші, оскільки на прибуток як на компакт-дисках, так і на T-облігаціях впливає ця ставка.

Підвищення або падіння процентних ставок також впливає на споживчу та ділову психологію. Коли процентні ставки зростають, і бізнес, і споживачі скоротять витрати. Це призведе до падіння прибутку, а ціни на акції впадуть. З іншого боку, коли процентні ставки значно знизяться, споживачі та бізнес збільшуватимуть витрати, викликаючи зростання цін на акції.

Процентні ставки також впливають на ціни облігацій. Існує зворотна залежність між цінами облігацій та процентними ставками, це означає, що в міру зростання процентних ставок ціни на облігації падають, а при зниженні процентних ставок зростають і ціни облігацій. Чим довше термін погашення облігації, тим більше вона коливатиметься відносно процентних ставок.

Один із способів того, як уряди та підприємства збирають гроші, - це через продаж облігацій. Із підвищенням процентних ставок вартість запозичень стає дорожчою. Це означає, що попит на облігації з нижчою дохідністю знизиться, внаслідок чого їх ціна знизиться. Із зниженням процентних ставок стає легше позичати гроші, і багато компаній випускають нові облігації для фінансування розширення. Це призведе до зростання попиту на більш дохідні облігації, змушуючи ціни на облігації вище. Емітенти позикових облігацій можуть вирішити рефінансування, зателефонувавши до своїх облігацій, щоб вони могли заблокувати нижчу процентну ставку.

Суть

Процентні ставки впливають на економіку, впливаючи на процентні ставки акцій та облігацій, споживчі та бізнес-витрати, інфляцію та спади. Однак важливо розуміти, що загалом спостерігається відставання в економіці на 12 місяців, це означає, що наслідки будь-якого підвищення чи зниження процентних ставок будуть відчуватися як мінімум на 12 місяців. Регулюючи ставку федеральних фондів, ФРС допомагає тримати економіку в рівновазі в довгостроковій перспективі. Розуміння взаємозв'язку між процентними ставками та економікою США дозволить нам зрозуміти загальну картину та прийняти більш якісні інвестиційні рішення.