Як визначається вартість IPO?
Ціна фінансового активу, що торгується на ринку, встановлюється силами попиту та пропозиції. Нововипущені акції не є винятком із цього правила - вони продаються за будь-яку ціну, яку людина бажає заплатити. Найкращі аналітики - експерти з оцінки запасів. Вони з'ясовують, чого коштує акція, і якщо акція торгується зі знижкою (нижчою, ніж вони вважають, що вона варта), вони купуватимуть акції та зберігатимуть, поки не зможуть продати її за ціною, близькою до, або вище, що вони вважають справедливою ціною на акцію. І навпаки, якщо хороший аналітик знайде торгівлю акціями більше, ніж вважає, що це варто, вони проаналізують іншу компанію або коротко продадуть завищені акції, очікуючи ринкової корекції ціни акцій.
Оцінювання IPO
Початкові акції (IPO) - це унікальні акції, оскільки вони нещодавно випущені. Компанії, що випускають IPO, раніше не торгувались на біржі і менш ретельно аналізуються, ніж компанії, що мають усталену історію торгівлі. Одні вважають, що відсутність історичних показників цін на акції забезпечує можливість купівлі, а інші вважають, що IPO значно ризикованіші, ніж акції, оскільки вони ще не були проаналізовані та вивчені ринком. Ряд методів можна використовувати для аналізу IPO; однак, оскільки у цих запасів не вистачає продемонстрованих результатів минулого, аналіз їх за допомогою звичайних засобів є складним.
Оцінка нового випуску
Якщо вам пощастило мати хороші стосунки зі своїм брокером, ви, можливо, зможете придбати передплачені нові випуски перед іншими клієнтами. Ці нові випуски мають високу ціну в ціні, як тільки вони стають доступними на ринку. Оскільки попит на ці випуски вищий, ніж пропозиція, ціна передплачених IPO має тенденцію до зростання, поки попит та пропозиція не досягне рівноваги. Якщо ви інвестор, який не отримує першого права на купівлю нових випусків, ще є можливість заробити гроші, але це передбачає значну роботу з аналізу компаній-емітентів. Ось деякі моменти, які слід оцінити, переглядаючи нове видання:
- Чому компанія обрана для публічного продажу?
- Що буде робити компанія з грошима, зібраними IPO?
- Який конкурентний ландшафт на ринку товарів чи послуг бізнесу? Яка позиція компанії в цьому ландшафті?
- Які перспективи зростання компанії?
- Якого рівня рентабельності очікує досягнення компанії?
- Що таке управління? Чи мають задіяні люди досвід роботи з публічно торгуваною компанією? Чи мають вони історію успіху в бізнесі? Чи мають вони достатній діловий досвід та кваліфікацію для управління компанією? Чи власне керівництво володіє якимись акціями в бізнесі?
- Яка історія роботи бізнесу, якщо така є?
Ця інформація та інше повинні бути доступні у формі компанії S-1, яку потрібно прочитати для аналітика IPO. Прочитавши компанію S-1, аналітик зрозуміє особливості бізнесу та операцій. Враховуючи ці характеристики, аналітик може визначити розумну оцінку для компанії. Поділення цієї кількості на кількість акцій, що пропонуються, показує прийнятну ціну акції. Інші стратегії оцінювання включають порівняння нового випуску з аналогічними компаніями, які вже були котировані на біржі, щоб визначити, виправдана ціна IPO чи ні.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.