Як обчислюється оборот активів?

Коефіцієнт оборотності активів вимірює ефективність активів компанії для отримання доходу або продажу. Він порівнює доларову кількість продажів або доходів із загальними активами. Коефіцієнт оборотності активів обчислює чисті продажі у відсотках від його загальних активів.

Як правило, вищий коефіцієнт вигідний, оскільки є наслідком того, що компанія є ефективною в отриманні продажів або доходів. Нижнє співвідношення ілюструє, що компанія не використовує активи ефективно та має внутрішні проблеми. Коефіцієнти оборотності активів різняться в різних секторах, тому слід порівнювати лише співвідношення компаній, що знаходяться в одному секторі. Коефіцієнт розраховується щорічно.

У деяких секторах коефіцієнт оборотності активів для компаній, як правило, вищий, ніж в інших. Наприклад, роздрібні компанії мають відносно невеликі бази активів у поєднанні з великим обсягом продажів. Це призводить до високого середнього коефіцієнта оборотності активів. Тим часом фірми в таких галузях, як комунальні послуги, як правило, мають велику базу активів і низький оборот активів. Продаж активів для підготовки до зменшення темпів зростання спричиняє штучне завищення коефіцієнта. Порівняння мають найбільше значення, коли вони зроблені для різних компаній в одному секторі.

Ключовим компонентом аналізу DuPont є коефіцієнт оборотності активів - система, яка почала застосовуватися в 1920-х роках для оцінки ділових результатів діяльності корпорації. Рентабельність власного капіталу (ROE) розпадається на три компоненти як перший крок аналізу DuPont, один з яких - оборот активів, інші два - маржа прибутку та фінансовий леверидж.

Розрахунок коефіцієнта обороту активів

Щоб обчислити коефіцієнт оборотності активів, розділіть чисті продажі або дохід на середні загальні активи. Наприклад, припустимо, що компанія ABC на кінець фінансового року мала загальний дохід у розмірі 10 мільярдів доларів. Його загальні активи склали 3 мільярди доларів на початок фінансового року та 5 мільярдів доларів в кінці. Середні загальні активи складають: 8 млрд. Дол. (3 млрд. Дол. + 5 млрд. Дол.) ÷ 2 або 4 млрд. Дол. Коефіцієнт оборотності активів за фінансовий рік становить 2, 5 (тобто 10 млрд. ÷ 4 млрд. Дол. США).

З іншого боку, компанія XYZ, що знаходиться в тому ж секторі, що і компанія ABC, на кінець того ж фінансового року отримала загальний дохід у розмірі 8 мільярдів доларів. Його загальні активи склали 1 мільярд доларів на початку року та 2 мільярди доларів на кінець. Середні загальні активи складають: 3 млрд. Дол. США (1 млрд. Дол. США + 2 млрд. Дол.) ÷ 2 або 1, 5 млрд. Дол. Тому коефіцієнт оборотності активів становить 5, 33 (тобто 8 млрд. ÷ 1, 5 млрд. Дол. США).

Порівнюючи два коефіцієнти оборотності активів, компанія XYZ більш ефективно використовує свої активи для отримання доходу, ніж компанія ABC.

Суть

Коефіцієнт оборотності активів допомагає інвесторам зрозуміти, наскільки ефективно компанії використовують свої активи для отримання продажів. Інвестори використовують це співвідношення для порівняння подібних компаній у тому ж секторі чи групі, щоб визначити, хто отримує максимум своїх активів та визначити допомогу виявити слабкі сторони. Коефіцієнт оборотності активів обчислюється діленням чистих продажів або доходів на середні загальні активи.