Як підготуватися до підвищення процентних ставок

Коли процентні ставки колись поблизу історичних мінімумів протягом тривалого періоду, стає легко забути, що те, що знижується, згодом повернеться. Ставки, як правило, почнуть зростати, коли економіка піднімається. Коли це станеться, і коротко-, і довгострокові інвестори з фіксованим доходом, які потрапляють непідготовленими, можуть пропустити просту можливість збільшити свої щомісячні доходи. З цієї причини зараз саме час почати підготовку до цієї зміни в середовищі процентних ставок.

(Ознайомтеся, як відсоткові ставки впливають на фондовий ринок для ознайомлення з цією проблемою.)

Як підготуватися до підвищення процентних ставок

Скорочення тривалості облігацій

Очолюючи список справ, інвесторам слід зменшити довгострокову експозицію облігацій, одночасно зміцнюючи свої позиції в коротко- та середньострокових облігаціях, які менш чутливі до підвищення ставок, ніж облігації з більшою строком погашення, які замикаються на зростаючі ставки на більш тривалі періоди часу . Але перехід до короткострокової моделі облігацій з нижчою прибутковістю є компромісом, оскільки короткострокові облігації забезпечують менший потенціал отримання доходу, ніж довгострокові облігації.

Одним із варіантів вирішення цієї проблеми є поєднання короткострокових облігацій з іншими інструментами, включаючи борги з плаваючою ставкою, такі як банківські позики, і цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), чия регульована процентна ставка менш чутлива до підвищення процентних ставок, ніж інші фіксовані -інструменти

ПОРАДИ коригуються двічі на рік, щоб відображати зміни в індексі споживчих цін (ІСЦ) США, орієнтиром для інфляції. Якщо рівень цін зростає, купонні виплати на TIPS реагують аналогічно. Що стосується позик з плаваючою ставкою, то ці інструменти інвестують у більш ризикові банківські кредити, купони яких плавають із розмахом, що перевищує референтну ставку відсотків. Таким чином, вони змінюються з періодичними інтервалами в міру зміни ставок. Кілька фондів, які торгуються біржовими підказками (ETF), включають:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays ПОРАДИ (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5-річний індекс TIPS TIPS ETF (STPZ)

Аналогічно, існують також приклади ETF з плаваючою ставкою, які включають:

• Фонд нота з плаваючою ставкою iShares (FLOT)
• SPDR Barclays капітальних інвестицій з плаваючою ставкою ETF (FLRN)
• Ринкові вектори Інвестиційний ступінь з плаваючою ставкою ETF (FLTR).

Подивіться на акції

Не всі стратегії, які отримують прибуток від підвищення ставок, стосуються цінних паперів з фіксованим доходом. Інвесторам, які прагнуть заробити гроші під час підвищення ставок, слід розглянути питання про придбання запасів основних споживачів сировини.

Ціна сировини часто залишається стабільною або знижується, коли темпи ростуть. Компанії, що використовують ці матеріали для виготовлення готового товару - або просто у щоденній діяльності - побачать відповідне збільшення норми прибутку у міру зниження їх витрат. З цієї причини ці компанії зазвичай розглядаються як захист від інфляції.

Підвищення процентних ставок також є хорошою новиною для сектора нерухомості, тому компанії, які отримують прибуток від будівництва будинків та будівництва, також можуть бути хорошими. Виробники птиці та яловичини також можуть спостерігати збільшення попиту при зростанні ставок через збільшення споживчих витрат та менших витрат.

(Щоб дізнатися більше про інфляцію, подивіться на те, як зниження ставок впливає на споживачів. )

Використовуйте Сходи облігацій

Звичайно, загальною стратегією, яку фінансові планувачі та інвестиційні радники рекомендують клієнтам, є облігаційна драбина.

Сходи облігацій - це ряд облігацій, які дозрівають через рівні проміжки часу, наприклад, кожні три, шість, дев'ять або 12 місяців. У міру зростання ставок кожна з цих облігацій реінвестується за новою, вищою ставкою. Цей же процес працює і для сходів CD. Наступний приклад ілюструє цей процес:

У Ларрі на грошовому ринку 300 000 доларів, заробляючи менше 1% відсотків. Його брокер радить йому, що процентні ставки, ймовірно, почнуть зростати десь у найближчі кілька місяців. Він вирішує перемістити $ 250 000 свого портфеля грошового ринку на п'ять окремих компакт-дисків по 50 000 доларів, які виходять на кожні 90 днів, починаючи з трьох місяців.
Кожні 90 днів Ларрі реінвестує дозрілий компакт-диск на інший компакт-диск, сплачуючи більш високу ставку. Він може інвестувати кожен компакт-диск в інший той самий термін погашення, або він може вражати строки погашення відповідно до своєї потреби в грошовому потоці або ліквідності.

(Докладніше про сходи облігацій див. У Основах сходів облігацій. )

Остерігайтеся загострень від інфляції

Матеріальні активи, такі як золото та інші дорогоцінні метали, як правило, добре справляються, коли темпи низькі та інфляція висока. На жаль, інвестиції, які захищають від інфляції, мають тенденцію до поганих результатів, коли процентні ставки починають зростати просто тому, що зростаючі ставки стримують інфляцію.

Ціни на інші природні ресурси, наприклад, на нафту, можуть також вдарити в умовах високого інтересу. Це погана новина для тих, хто інвестує в них безпосередньо. Інвесторам слід розглянути можливість перерозподілити принаймні частину своїх акцій у цих інструментах та інвестувати в акції компаній, які їх замість споживали.

(Докладніше див. Чи співвідносяться ціни на нафту та процентні ставки? )

Ставка на долар США

Ті, хто інвестує в іноземну валюту, можливо, захочуть поповнити свої запаси у доброго старого дядька Сема. Коли процентні ставки починають зростати, долар зазвичай набирає обертів проти інших валют, оскільки більш високі ставки залучають іноземний капітал до інвестиційних інструментів, виражених у доларах, таких як ОВДП, банкноти та облігації.

Знизити ризик

Підвищення процентних ставок означає, що більш консервативні інструменти також почнуть виплачувати більш високі ставки. Крім того, ціни на високоприбуткові пропозиції (наприклад, непотрібні облігації), як правило, знижуватимуться більш різко, ніж ціни на державні чи муніципальні випуски при збільшенні ставок. Тому ризики високодоходних інструментів можуть з часом перевершити їхні переваги в порівнянні з альтернативами з низьким рівнем ризику.

Рефінансування вашого будинку

Так само як розумно зберігати портфель з фіксованим доходом ліквідним, так само доцільно зафіксувати свою іпотеку за поточними ставками, перш ніж вони зростатимуть. Якщо ви маєте право на рефінансування свого будинку, мабуть, саме час це зробити.

Крім того, отримайте свою кредитну оцінку у формі, погасіть ті невеликі борги та відвідайте свій банк чи кредитну службу. Заблокування іпотечного кредиту в розмірі 5%, а потім пожинання середньої дохідності 6, 5% на вашій сходинці облігацій - це шлях низького ризику до впевнених прибутків. Блокування низьких ставок по іншій довгостроковій заборгованості, такі як ваш кредит на автомобіль, також є хорошою ідеєю.

(Перш ніж бігти в банк, ознайомтеся з 9 речами, які потрібно знати, перш ніж рефінансувати іпотечний кредит і отримаєте хорошу ставку іпотечного кредиту? Заблокуйте! )

Суть

Історія наказує, що процентні ставки не залишаться низькими назавжди, але швидкість, з якою ростуть ставки, і наскільки далеко вони піднімаються, важко передбачити. Ті, хто не звертає уваги на процентні ставки, можуть пропустити цінні можливості для отримання прибутку в умовах зростання ставки.

Існує кілька способів інвестування грошей на підвищення ставок, наприклад придбання акцій компаній, які споживають сировину, складання портфеля CD або облігацій, зміцнення своїх позицій у доларі та рефінансування своїх будинків. Для отримання додаткової інформації про те, як отримати прибуток від підвищення процентних ставок, зверніться до свого фінансового радника.

Для читання, пов’язаного з цим, ознайомтеся з Управління ризиком процентної ставки .