Як читати баланс Apple

Для інвесторів в Apple, Inc. (AAPL) інвестиція, безумовно, була плідною. Для тих, хто запізнюється на вечірку та планує інвестувати в гігантські товари споживчих товарів на основі Купертіно, хорошим місцем для початку оцінювання компанії є її баланс. Баланс компанії представляє картину його фінансового стану в певний момент часу. Для інвестора, який хоче зрозуміти компанію та її потенціал, баланс є хорошим керівництвом.

Баланс компанії Apple розміщений у розділі "Новини для інвесторів" корпоративного веб-сайту компанії як його 10-К подання до Комісії з цінних паперів та бірж. Інвестори також можуть отримати доступ до нереалізованого балансу Apple, який він випускає зі своїм квартальним прибутком.

Компоненти балансу

Баланс підприємства розбивається на його активи (або те, що йому належить), зобов'язання (або те, що йому належить) та власний капітал акціонерів (або гроші, що належать акціонерам після погашення всіх зобов'язань). Загальна сума його активів дорівнює сумі власного капіталу акціонерів плюс пасивів. У випадку з Apple, станом на 27 вересня 2014 року, це становило 231, 839 мільярда доларів на активі, загальні зобов'язання 120, 292 долара та загальний капітал 111, 547 мільярдів доларів.

Готівка є королем

Для Apple її сильна готівкова позиція є головною силою. Компанія має грошові кошти та їх еквіваленти в розмірі 13, 8 мільярда доларів, а також зберігає 11, 23 мільярда доларів товарних цінних паперів, які легко можна конвертувати в готівку. Таким чином, він має достатньо грошової скрині. Багато цього проводиться за кордоном, і компанії доведеться платити податки США за гроші, щоб перевезти їх у країну. Ось чому компанія вважає за краще позичати гроші для участі в програмі викупу акцій.

Дебіторська заборгованість складає 17, 4 млрд. Дол. Це відображає суму заборгованості компаній, з якими вона працює, таких як оператори стільникової мережі, роздрібні торговці та оптові продавці, а також державні та освітні клієнти. Подовження кредиту в господарських операціях - це ризик, і Apple має кредитне страхування для обмеження ризику цього впливу. Два великих клієнта складають 10 відсотків дебіторської заборгованості компанії.

Іншим головним активом є 130, 16 млрд доларів Apple у довгострокових товарних цінних паперах. Сюди входить близько 79 мільярдів доларів корпоративних цінних паперів та близько 22 мільярдів доларів у казначейських коштах США. Ці інвестиції піддаються ризику процентної ставки, якщо процентні ставки починають зростати. Компанія також повідомляє про близько 20 мільярдів доларів у категорії майна, обладнання та обладнання. Це відображає цінність того, що йому належить у основних засобах після обліку зносу, пов'язаного з використанням.

Apple також повідомляє про 4, 6 мільярда доларів репутації, нематеріального активу, який відображає оцінку компанії про позитивну асоціацію споживачів з її торговою маркою. За вересень 2014 року компанія набрала 2, 2 млрд доларів доброї волі, пов'язаної з придбанням Beats Music в липні 2014 року за 2, 6 мільярда доларів. Придбання в основному фінансувалось за рахунок доступного грошового зберігання Apple - корисного для таких придбань.

Сторона зобов'язань

Поточні зобов’язання Apple становлять близько 63 мільярдів доларів, що включає його кредиторську заборгованість у розмірі 30 мільярдів доларів або суму, яку вона заборгувала компаніям, з якими вона працює, а також понад 6 мільярдів доларів у комерційному документі, який випустила. Компанія видала борг з комерційного паперу для фінансування таких заходів, як викуп акцій, які вона взяла на себе, а також для виплати дивідендів.

Загальна довгострокова заборгованість компанії становить понад 28 мільярдів доларів, що включає як борг з фіксованою ставкою, за якою фіксована процентна ставка, так і борг з плаваючою ставкою, на який процентна ставка може просуватися вгору. Для управління ризиком, що відсоткові ставки можуть змінитись проти компанії, Apple також вступила в обмін процентними ставками. Інші необоротні зобов'язання компанії, або ті, які не сплачуються на деякий час, становлять близько 25 мільярдів доларів.

Крім того, позиція акціонерів компанії Apple включає близько 23 мільярдів доларів, що представляє собою його власний капітал, і понад 87 мільярдів доларів прибутків, які він отримав для своїх акціонерів з часом. У червні 2014 року компанія розділила акції, випустивши сім акцій на кожну акцію, яку утримує інвестор.

Аналіз балансу

Ще один спосіб зрозуміти фінансовий стан Apple - це переглянути певні коефіцієнти, які дають уявлення про те, як компанія управляє своїм бізнесом. Одним з основних показників для цієї мети є коефіцієнт ліквідності, який забезпечує міру того, наскільки легко компанія може виплатити своїм кредиторам, якщо це доведеться. Це отримується шляхом підрахунку поточних активів Apple порівняно з його поточними зобов'язаннями. У випадку Apple, це здоровий 1, 08, який свідчить про те, що компанія має достатньо оборотних активів для покриття своїх поточних зобов'язань.

Дивлячись на те, скільки Apple має заборгованість або скільки боргу вона має відносно своєї позиції на капіталі, також дає інвесторам уявлення про те, як ретельно керується його боргом. Занадто велика заборгованість по відношенню до власного капіталу свідчить про те, що компанія має надмірний кредит. Це може бути червоний прапор, оскільки в ньому буде менше місця для дихання, якщо він зіткнеться з проблемою. Коефіцієнт боргу до власного капіталу Apple, який становить близько .32, безумовно, консервативний і надає йому багато місця для дихання.

Що стосується прибутковості компанії, вона отримала здоровий прибуток на власний капітал, який вона має на своєму балансі, приносячи чистий прибуток від продажів понад 39 мільярдів доларів США та отримуючи прибуток від власного капіталу близько 35 відсотків.

Суть

Читання балансу Apple, безумовно, говорить про те, що це добре керована компанія. Він представляє свою інформацію у зручному для читача форматі і не має значного впливу позабалансових позицій, які можуть заплутати її справжню ситуацію. Однак інвесторам слід зазначити, що баланс компанії може погіршитися, оскільки зміниться його ситуація з прибутком та позицією галузі. Таким чином, важливо переглянути його останній баланс, перш ніж інвестувати.