Як читати Мічиганський індекс споживчого почуття

Кілька основних економічних показників та показників можуть допомогти інвесторам та економістам спрогнозувати, куди спрямовується економіка. Індекс споживчих цін (ІСЦ), індекс цін виробників (ІЦВ) та валовий внутрішній продукт (ВВП) прогнозують майбутнє здоров'я економіки США. Індекс споживчого настрою в Мічигані - ще один ключовий показник, розроблений для ілюстрації середнього рівня довіри споживачів до США. Цей показник важливий для підприємств роздрібної торгівлі, економістів та інвесторів, його зростання та падіння історично допомогли передбачити економічні розширення та скорочення.

Історія, природа та мета

Індекс споживчого почуття Мічигану був створений у 40-х роках професором Джорджем Катона в Інституті соціальних досліджень Мічиганського університету. Зрештою, його зусилля привели до національного телефонного опитування, яке щомісяця проводиться та публікується університетом. Зараз опитування проводиться Науково-дослідним центром опитування та складається з щонайменше 500 телефонних інтерв'ю, що проводяться для різних споживачів континентальної частини США щомісяця. Опитування запитує споживачів щодо їх поглядів на власні особисті фінанси, а також короткострокового та довгострокового стану економіки США. Кожне опитування містить приблизно 50 основних питань, і кожен респондент знову контактується для іншого опитування через півроку після заповнення першого. Відповіді на ці запитання складають основу індексу.

Близько 60% кожного щомісячного опитування складається з нових відповідей, а решта 40% - з повторних опитувань. Повторні опитування допомагають розкрити зміни настроїв споживачів з часом та забезпечити більш точний показник довіри споживачів. Опитування також намагається точно включити очікування споживачів у поведінкові витрати та заощадити моделі емпіричним чином.

Як обчислюється індекс

Загалом, ІСЦ обчислюється шляхом віднімання відсотка несприятливих відповідей споживачів від відсотка сприятливих. На веб-сайті CSI представлена ​​інформація про те, як обчислюється індекс на основі відповідей на наступні п'ять основних питань опитування:

x1) "Нас цікавить, як люди у фінансовому плані в цей час поживаються. Ви б сказали, що вам (та вашій родині, яка там живе), краще чи гірше фінансово, ніж ви рік тому?"

x2) "Тепер заздалегідь - ви думаєте, що через рік вам (та вашій родині, яка там живе) буде краще фінансово, або гірше, або приблизно так само, як зараз?"

x3) ​​"Зараз звертаємось до умов бізнесу в країні в цілому - ви думаєте, що протягом наступних 12 місяців у нас буде хороший час у фінансовому, або поганому, чи що?"

x4) "Забігаючи наперед, що, на вашу думку, є більш імовірним - що в цілому по країні у нас буде безперервний гарний час протягом наступних п’яти років, або що у нас буде періоди широкого безробіття чи депресії, або що ? "

x5) "Щодо великих речей, які люди купують для своїх будинків - таких як меблі, холодильник, плита, телевізор та подібні речі. Як ви вважаєте, чи вважаєте ви, що зараз хороший чи поганий час для людей, які купують основні предмети побуту?"

Для обчислення CSI спочатку обчисліть відносні бали (відсотки, що дають сприятливі відповіді мінус відсотки, що дають несприятливі відповіді плюс 100) для кожного з п’яти питань щодо індексу. Обведіть кожний відносний бал до найближчого цілого числа. Використовуючи формулу, показану нижче, додайте п’ять відносних балів, розділіть на базовий період 1966 р. 6, 7558 і додайте 2, 0 (постійне значення для виправлення змін дизайну вибірки з 1950-х років).

Фактичне рівняння, до якого підключені ці дані, є:

CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x56.7558 + 2.0 \ початок {вирівняний} & \ текст {CSI} = \ frac {\ текст {x1} \ + \ \ текст {x2} \ + \ \ текст { x3} \ + \ \ текст {x4} \ + \ \ текст {x5}} {6.7558} + 2.0 \\ \ кінець {вирівняно} CSI = 6.7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2.0

Вплив CSI

Мічиганський ІСС виріс з моменту створення, щоб його вважали одним із провідних показників настроїв споживачів у Сполучених Штатах. Історія показує, що довіра споживачів була на найнижчій точці безпосередньо до і в розпал періодів спаду. Індекс зростає, коли споживачі повертають довіру до економіки, що передвіщає збільшення споживчих витрат і, отже, економічне зростання. Таке зростання, у свою чергу, призводить до більшого інтересу з боку іноземних інвесторів, що призводить до збільшення вартості долара щодо інших іноземних валют. Історично кажучи, вартість долара зазвичай зростала щоразу, коли ІСЦ Мічигану прийшов на більш високий рівень, ніж передбачалося, і впав, коли індекс знизився.

Індекс споживчих очікувань (ICE) був створений як дочірнє підприємство CSI. Він став включеним до більшого індексу провідних складених показників, опублікованого Бюро економічного аналізу через Департамент торгівлі.

Як інвестори можуть використовувати CSI

Коли довіра споживачів зростає, певні сектори, як правило, виграють раніше, ніж інші. Компанії, що надають товари народного споживання, часто пожинають початкові плоди покращених настроїв споживачів. Споживачі, які впевнені в економіці, зазвичай також краще почуваються у своїх перспективах працевлаштування, тому бажають купувати будинки, машини, техніку та інші предмети. Інвестори повинні дивитись на запаси виробників автомобілів, будівельників будинків та інших роздрібних торговців, які зазвичай спостерігають зростання продажів, коли економіка починає період розширення.

Як уже згадувалося раніше, вартість долара також має тенденцію коливатися відповідно до підйому та падіння ІСЦ, тому торговці та спекулянти можуть займати позиції, щоб отримати прибуток від раптових кроків, які можуть статися при розміщенні індексу. (Більше неможливо придбати підписку, яка отримає вам цю інформацію за п’ять хвилин до її публічного розповсюдження, оскільки Мічиганський університет скасував угоду з Thomson Reuters про це після того, як голова Комісії з цінних паперів та бірж заявив, що може були несправедливою практикою.)

Суть

Мічиганський індекс споживчих настроїв дав порівняно точний прогноз майбутнього споживчого довіри та витрат за останні кілька десятиліть. Для отримання додаткової інформації про Мічиганський ІСІ та його вплив на економічний аналіз зверніться до свого радника з інвестицій або увійдіть на веб-сайт Опитування споживачів: Thomson Reuters / Мічиганський університет за адресою //www.sca.isr.umich.edu/.