Як я повинен використовувати оборот портфеля для оцінки взаємного фонду?

Процентний оборот портфеля може бути використаний для визначення ступеня, в якій взаємний фонд перевершує свої запаси та активи протягом року. Коефіцієнт обороту являє собою відсоток запасів пайових фондів, який змінився за останній рік. Взаємний фонд з високою швидкістю обороту збільшує витрати на своїх інвесторів. Витрати на оборот беруть із коштів активу, на відміну від плати за управління. Таким чином, менеджери пайових фондів можуть не надто стимулювати зменшення зайвої торговельної діяльності.

Оборотність портфеля визначається за рахунок придбання або розпорядження фонду, яке б число не було більшим, і ділення його на середньомісячні активи фонду за рік. Наприклад, фонд із 25-відсотковою оборотністю в середньому зберігає акції протягом чотирьох років. Чим вище швидкість обороту, тим більший оборот. Більш високі показники обороту означають збільшення витрат фонду, що може знизити загальну ефективність фонду. Більш високі показники обороту можуть також мати негативні податкові наслідки. Кошти з більш високими показниками обороту швидше нараховують податки на приріст капіталу, які потім розподіляються інвесторам. Інвесторам, можливо, доведеться платити податки з цих прибутків.

Окремі види пайових фондів зазвичай мають більш високі показники обороту. Фонди зростання та фонди з більш агресивними стратегіями мають більший оборот. Більш ціннісно орієнтовані фонди мають менший оборот. Якщо результативність фонду більша, ніж фонд із меншим оборотом, вища ставка може бути виправданою. Якщо швидкість обороту висока, а продуктивність відстає, інвестору може бути краще шукати альтернативи.