Гіпотекація
Гіпотека відбувається, коли актив заставляється як застава для забезпечення позики, не відмовляючись від права власності, володіння чи права власності, наприклад, доходу, отриманого активом. Однак позикодавець може заволодіти активом, якщо умови угоди не дотримані.
Наприклад, майно оренди може зазнати гіпотеки як застави проти іпотечного кредиту, виданого банком. Поки майно залишається заставою, банк не вимагає доходу від оренди, що надходить; Однак, якщо орендодавець заборгованості за кредитом, банк може заволодіти майном.
Як працює гіпотека
Гіпотекація найчастіше виникає при іпотечному кредитуванні. Позичальник технічно є власником будинку, але оскільки будинок надається в заставу як застава, іпотечний кредитор має право вилучити будинок, якщо позичальник не зможе виконати умови погашення кредитного договору - що сталося під час кризису викупу. Автокредитування аналогічно забезпечується базовим транспортним засобом. З іншого боку, незабезпечені позики не працюють з гіпотекою, оскільки немає застави для вимоги у випадку невиконання зобов'язань.
Оскільки гіпотека забезпечує заставу позикодавця через заставу, позичену позичальнику, забезпечити позику легше, а позикодавець може запропонувати нижчу процентну ставку, ніж за незабезпеченою позикою.
Ключові вивезення
- Гіпотека відбувається, коли актив заставляється як застава для забезпечення позики, не відмовляючись від права власності, володіння чи права власності, наприклад, доходу, отриманого активом.
- Гіпотека найчастіше відбувається при іпотечному кредитуванні, коли житло виступає в якості застави, але банк не має жодних вимог щодо грошових потоків або доходів, отриманих від нього, якщо позичальник не встановив дефолт.
- Маржинальне кредитування на брокерських рахунках - ще одна поширена форма гіпотеки, що зустрічається в торгівлі цінними паперами та інвестуванні.
Особливі міркування: гіпотека в інвестуванні
Маржинальне кредитування на брокерських рахунках - ще одна поширена форма гіпотеки. Коли інвестор вирішує купувати маржу або коротко продати, вони погоджуються, що ці цінні папери можуть бути продані, якщо це необхідно, якщо є маргінальна заявка. Інвестору належать цінні папери на їхньому рахунку, але брокер може продати їх, якщо вони видають маржинальний дзвінок, який інвестор не може задовольнити, щоб покрити збитки інвесторів.
Коли банки та брокери використовують гіпотезовані застави як заставу для забезпечення власних операцій та торгів за угодою свого клієнта, щоб забезпечити меншу вартість запозичень або знижку на комісії. Це називається регіпотекацією.
Хоча певні типи регідротекації можуть сприяти функціонуванню ринку, якщо застава, зібрана для захисту від ризику дефолта контрагента, була реіпотекована, вона може бути недоступною у випадку дефолту. Це, у свою чергу, може збільшити системний ризик та посилити ринкові навантаження, викликаючи ланцюгову реакцію продажу активів. Отже, коли реіпотекована застава, інвесторам потрібно зрозуміти, як довго триває ланцюг застави.