Початковий запас

Що таке початкова маржа?

Початкова маржа - це відсоток від вартості придбання цінного папера, який повинен бути покритий готівкою або заставою при використанні маржинального рахунку. Поточна початкова вимога до маржі, встановлена ​​Регламентом Федеральної резервної ради T, становить 50%. Однак це регулювання є лише мінімальною вимогою, коли брокерські компанії можуть встановлювати свою початкову вимогу до маржі вище 50%.

1:06

Початковий запас

Як працює початкова маржа?

Щоб відкрити маржинальний рахунок у брокерській фірмі, власнику рахунку спочатку потрібно оформити певну суму готівки, цінних паперів або іншого застави, відомого як початкова вимога до маржі. Маржинальний рахунок заохочує інвесторів, торговців та інших учасників ринку використовувати важелі для придбання цінних паперів загальною вартістю, що перевищує наявний залишок грошових коштів на рахунку. Маржинальний рахунок - це, по суті, кредитна лінія, за якою відсотки нараховуються за непогашеним залишком маржі.

Ключові вивезення

• Початкова маржа - це відсоток від ціни покупки, яку необхідно сплатити готівкою при використанні маржинального рахунку.
• Положення ФРС вимагають, щоб початкова маржа встановлювалася як мінімум 50% від вартості придбання цінних паперів. Але біржі можуть встановлювати початкові вимоги до маржі вище мінімуму ФРС.
• Початкові вимоги до маржі відрізняються від вимог до маржі технічного обслуговування, що становить відсоток власного капіталу, який необхідно підтримувати в майбутньому.

Цінні папери на маржинальному рахунку оплачуються готівкою, позиченою власнику рахунку брокерською фірмою, і позначаються як застава. Цей процес дозволяє збільшити потенційний прибуток, але також збільшує потенційні втрати. У крайньому випадку, якщо цінні папери, придбані на маржинальному рахунку, знижуються до нульової вартості, власнику рахунку необхідно здати всю початкову вартість цінних паперів готівкою або іншим ліквідним заставою для покриття збитків.

Спеціальні міркування

Для ф'ючерсних контрактів біржі встановлюють початкові вимоги до маржі на рівні 5% або 10% від контракту, що торгується. Наприклад, якщо ф'ючерсний контракт на сирої нафти котирується на рівні 100 000 доларів, власник ф'ючерсного рахунку може зайняти довгу позицію, розмістивши лише 5000 доларів США початкової маржі, або 5% від вартості контракту. Іншими словами, ця початкова вимога до маржі дасть власнику рахунку 20-кратний коефіцієнт левериджу.

У періоди високої нестабільності ринку ф'ючерсні біржі можуть підвищувати початкові вимоги до маржі до будь-якого рівня, який вони вважають за потрібний, відповідно до потужності фірм, що займаються посередництвом акцій, для підвищення початкових рівнів маржі вище тих, що вимагаються регулюванням ФРС.

Початкова маржа проти норми обслуговування

Початкова вимога до маржі - це маржа, необхідна при купівлі цінних паперів, яка в даний час повинна бути не менше 50%. Маржа технічного обслуговування - це сума власного капіталу, яку необхідно вести на рахунку маржі, що рухається вперед. Мінімальна вимога до технічного обслуговування, встановлена ​​Reg T, становить 25%. Це означає, що інвестор повинен зберігати на рахунку достатню суму грошових коштів або застави, щоб покрити 25% цінних паперів.

Маржа технічного обслуговування допомагає власникам рахунків зберігати заставу на рахунку у разі падіння вартості їх цінних паперів. Деякі цінні папери, особливо непостійні, матимуть більш високі вимоги до маржі, встановлені брокерськими компаніями.

Приклад початкової маржі

Як приклад, припустимо, власник рахунку хоче придбати 1000 акцій Facebook, Inc., котирується по 200 доларів за акцію. Загальна вартість цієї транзакції на рахунку балансу готівки складе 200 000 доларів. Однак якщо власник рахунку відкриє маржинальний рахунок і депозитує 50% початкової маржинальної вимоги, або 100 000 доларів США, загальна купівельна спроможність зросте до 200 000 доларів. У цьому випадку маржинальний рахунок має доступ до важеля "два в один".

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення рівня ліквідації Рівень ліквідації, як правило, виражений у відсотках - це точка, яка, якщо вона буде досягнута, ініціює автоматичне закриття існуючих позицій. більше Визначення Федерального Виклику Федеральний дзвінок відбувається, коли на рахунку маржі інвестора не вистачає власного капіталу для задоволення початкової вимоги до маржі для нових або початкових закупівель. детальніше Визначне визначення Вигідне торгування цінними паперами за маржею через брокерську діяльність або іншу фінансову установу. докладніше Визначення та приклад маржинального рахунку Маржинальний рахунок - це брокерський рахунок, на якому брокер позичає клієнту готівку для придбання активів. При торгівлі маржею прибутки та збитки збільшуються. детальніше Що означає, що середня маржа в інвестиційній маржі позначає різницю між загальною вартістю цінних паперів, що знаходяться на рахунку інвестора, та сумою, позиченою у брокера для придбання цінних паперів. докладніше Як працюють маржі технічного обслуговування. Маржа технічного обслуговування - це мінімальна сума власного капіталу, яку необхідно вести на маржинальному рахунку. NYSE та FINRA вимагають від інвесторів зберігати щонайменше 25% від загальної вартості своїх цінних паперів на маржинальному рахунку. більше Посилання партнерів