Інвестуйте за допомогою капіталового краудфандингу: ризики та винагорода (FB)

Довгострокове фінансування стосується залучення грошей від невеликих державних інвесторів (які колективно утворюють "натовп") насамперед через Інтернет-форуми та соціальні медіа. В обмін на порівняно невеликі суми грошових коштів інвестори отримують пропорційну частку власного капіталу в бізнесі. У минулому власники бізнесу збирали такі кошти, позичаючи у друзів та родини, звертаючись за банківською позикою, звертаючись до ангелів-інвесторів, або звертаючись до приватного акціонерного капіталу чи фірми венчурного капіталу.

Акціонерний краудфандинг швидко набирає популярність. За даними дослідницької фірми massolution®, платформи краудфандингу власного капіталу зібрали 1, 1 мільярда доларів для власників бізнесу в 2014 році, що на 182% більше порівняно з попереднім роком (див. Щорічну публікацію "Звіт про фінансовий сектор 2015 року". Але, як і у будь-якому способі інвестування, інвестування за допомогою капіталового краудфандингу має ризики та користь. Майбутні інвестори спочатку повинні зробити свої дослідження. (Докладніше дивіться у розділі "Що означає краудфандинг для інвесторів".)

Ризики капіталовкладень

• Більший ризик невдачі : Бізнес, який був капіталізований за допомогою капіталового краудфандингу, імовірно, має більший ризик невдачі, ніж той, який фінансується за рахунок венчурного капіталу або інших традиційних засобів стартового фінансування. Це пояснюється тим, що бізнес, що фінансується, може не мати доступу до досвіду та керівництва досвідченими венчурними капіталістами та іншими професіоналами, які можуть керувати стартапом через проблеми своєї фази розвитку. Успіх бізнесу не може бути забезпечений лише фінансуванням. Без відповідного бізнес-плану та структури підтримки навіть дуже перспективні підприємства можуть провалитися.
• Відверте шахрайство : Інтернет-форуми та соціальні медіа ідеально підходять для краудфандингу акцій, оскільки вони пропонують широкий обсяг, масштабованість, зручність та простоту ведення записів. Але ці самі особливості також полегшують шахраям та людям створення сумнівних підприємств для залучення краудфандингу акцій від довірливих інвесторів. Інвестори, які не мали терпіння або не вимагали належної ретельної перевірки перед вкладенням коштів, можуть втратити цілі інвестиції в шахрайських схемах фінансування натовпу.
• Повернення коштів може зайняти роки (або може ніколи не накопичуватися) : інвестор, який інвестує за допомогою краудфандингу власного капіталу, очікує деякої рентабельності інвестицій у майбутньому. Однак, окупність капіталу, що фінансується, може зайняти багато років, щоб їх реалізувати. У багатьох випадках власний капітал може ніколи не накопичуватися інвестором. Керівництво може відхилятися від бізнес-плану або може вийти з глибини, намагаючись розширити масштаб компанії. З часом це може призвести до ерозії капіталу, а не до створення багатства. У таких випадках може виникнути додаткова вартість, пов’язана з краудфандингом власного капіталу, оскільки вона пов'язує капітал, який може бути розміщений в іншому місці для отримання прибутку.
• Безпека порталу чи платформи для краудфандингу : В останні роки хакери проявили тривожну здатність проникати у начебто неприступні сховища даних провідних підприємств роздрібної торгівлі та компаній та викрадати дані кредитних карток та іншу цінну інформацію про клієнтів. Аналогічний ризик існує для порталів та платформ для краудфандингу, які вразливі до атак хакерів та кібер-злочинців. Перспектива можливої ​​крадіжки кредитної картки або особистих даних на порталі краудфандингу - це ризик, який потрібно враховувати. (Докладніше див. У розділі "3 найкращих платформ для краудфандингу".)
• Інвестиції нижчої якості можуть бути нормою : виникає питання, чи використовуватиме компанія лише краудфандинг власного капіталу як крайній захід. Наприклад, якщо компанія не в змозі залучити фінансування із звичайних початкових джерел фінансування, таких як ангели інвестори та венчурні капіталісти, можливо, тоді це перейде до краудфандингу власного капіталу. Якщо це дійсно так, то, мабуть, ті, що фінансують капітал, можуть мати більше посередні інвестиційні можливості з обмеженим потенціалом зростання.

Нагороди за власний капітал

• Потенціал для отримання великої віддачі : Інвестування за допомогою капіталового краудфандингу викриває потенціал для величезної віддачі, хоча слід підкреслити, що шанси на досягнення таких інвестицій вдома досить низькі. Історія придбання Facebook у 2 мільярди доларів краудфандинговим виробником гарнітур для віртуальної реальності Oculus Rift у 2014 році тепер є легендою. Oculus Rift зібрав 2, 4 мільйони доларів на порталі Kickstarter, заснованому на пожертвах, від 9500 донорів. Це в середньому складає трохи більше 250 доларів за одного донора. Однак, на жаль, оскільки ці спонсори були донорами, а не інвесторами, вони не отримували жодної виплати від придбання Facebook. Якби Oculus Rift зібрав свій початковий капітал за допомогою капіталового краудфандингу, а не краудфандингу на основі пожертви, викуп Facebook дозволив би оцінити прибуток у розмірі від 145 до 200 разів від початкової інвестиції, а це означає, що мізерні інвестиції в 250 доларів призвели б до надходжень Від 36 000 до 50 000 доларів. Висновок тут полягає в тому, що зоряні прибутки від акціонерного краудфандингу, хоча і рідкісні, не є неможливими.
• Більша ступінь задоволеності : Інвестування за допомогою капіталового фінансування може дати інвестору більшу ступінь особистого задоволення, ніж інвестування в блакитну фішку або компанію з великим капіталом. Це пояснюється тим, що інвестор може вирішити, щоб зосередитись на бізнесі чи ідеях, що перегукуються з ним чи нею, або пов'язані з причинами, в які інвестор має глибоку переконання. Наприклад, екологічно свідомий інвестор може вибрати інвестиції в компанію, яка розробляє більш ефективний метод вимірювання забруднення повітря. Інвестор, який захоплюється стійким землеробством, може інвестувати в стартап, який сприяє сталому розвитку в економіках, що розвиваються. Довгострокове фінансування може запропонувати більше можливостей для таких цільових інвестицій, ніж публічно торгувані компанії.
• Можливість інвестувати як акредитовані інвестори : До появи краудфандингу, лише акредитовані інвестори - особи з високою чистою вартістю, які мають певний визначений рівень доходу чи активів, могли брати участь у спекулятивних підприємствах на ранній стадії, які мали обіцянку високої винагороди та однаково високої ризик. Поріг мінімальної суми для таких інвестицій був досить високим. Однак, краудфандинг акцій дає можливість середньому інвестору вкласти набагато меншу суму в такі підприємства. У цьому сенсі він зрівняв умови гри між акредитованими та неакредитованими інвесторами.
• Нові правила захисту інвесторів : У 2015 році Комісія з цінних паперів та бірж США прийняла остаточні правила, які полегшують доступ до капіталу для менших компаній, надаючи інвесторам більше варіантів для інвестування. Ці правила, іменовані Правилом A + і наділеними Назвою IV Закону про стартовий бізнес (JOBS), призначені для сприяння краудфандингу власного капіталу. У Канаді шість провінцій запровадили нові пільги з краудфандингу для власних компаній у 2015 році. Хоча пуристи можуть поскаржитися, що посилене регулювання стримуватиме вільний рух і честь системи краудфандингу, реальність полягає в тому, що, стримуючи шахраїв, ці норми можуть насправді служать для значного розширення арени краудфандингу акцій
• Більший бізнес та створення нових робочих місць : Малий та середній бізнес (МСП), що є основою північноамериканської економіки, є найбільшими бенефіціарами мегатренду акцій краудфандингу. Забезпечуючи простіший доступ до капіталу інвесторів для підприємств, яким інакше було б важко отримати його, краудфандинг власного капіталу повинен стимулювати місцеву та національну економіку шляхом створення нових бізнес та створення нових робочих місць.

Суть

Інвестування через капіталовий краудфандинг несе такі ризики, як більший ризик невдачі, шахрайство, сумнівна віддача, вразливість до хакерських атак та посередні інвестиції. Але він також пропонує нагороди, такі як потенціал для величезної віддачі, більшого ступеня особистого задоволення, можливості інвестувати як акредитовані інвестори, так і перспективи моделювання економіки за рахунок бізнесу та створення робочих місць.