Інвестування в ETF під державні облігації

Збереження стабільного портфеля в умовах нестабільності фондового ринку є популярною стратегією казначейства та державних облігацій. Один із способів потрапляння в них - це біржові фонди (ETF). Однак у них є свої ризики та переваги, і важливо пам’ятати, що вони можуть, а що не можуть робити.

Плюси

Плюси - безпека та отримання доходу. Більшість людей думають про казначейські облігації США та уявляють собі ті, які бабуся мала у сейфі чи шухляді. ETF урядових облігацій майже однакові, за винятком того, що вони легше торгуються.

Насправді саме ця зручність є однією з причин, коли такі ETF стали популярними, - сказав Девід Мацца, керівник досліджень SPF ETF в State Street Global Advisors. Він зазначив, що вартість торгових облігацій загалом зросла. "Коли настає час торгувати облігаціями, сплата [інвесторів] - це один із найширших рівнів у недавній історії", - сказав він. Ставати набагато простіше та дешевше просто торгувати ETF за допомогою облікового запису в мережі. (Докладніше дивіться: ETFs облігацій: життєздатна альтернатива ).

Мінуси

Мінуси - ризик процентної ставки. Одне, що змінилося за останні кілька десятиліть, - це те, що ставки облігацій за казначейськими ресурсами знаходяться на історичному рівні. Ставка федеральних фондів становить 0, 25%. Навіть 30-річні облігації, які зазвичай мають найвищі ставки, коливаються менше 3%. У середині 1980-х років 10-річна облігація була на північ від 14%, реакція на двозначну інфляцію на десятиліття раніше.

Це означає, що ставки нікуди не піднімаються, а ростуть. Це представляє певний ризик для короткострокових інвесторів, людей, які по суті використовують облігації як грошовий резерв, - сказав Том Бокчелларі, аналітик пасивних стратегій Morningstar, Inc. (MORN).

Для довгострокових інвесторів ризик є менш гострим, оскільки на той момент шанси купувати облігації з більш тривалими строками погашення, ставки яких мають тенденцію бути стабільнішими. Причина полягає в тому, що можна робити ставки, що уряд США буде виплачувати борги протягом більш тривалих періодів. Незважаючи на те, що з цим пов’язана більш висока процентна ставка, рекорд по 20- та 30-річних облігаціях був досить хорошим, що навряд чи інвестори вимагатимуть значно більше, якщо ніхто не очікував гіперінфляції, сказав Бокчелларі.

Гіперінфляція - це не те, що коли-небудь було в США - темпи інфляції досягли максимуму в 1970-х та 1980-х роках і були нижче 5% протягом покоління. Висока інфляція, як правило, змушує Федеральний резервний банк посилити грошову масу, а це також означає, що інвестори вимагають більшої віддачі, оскільки інфляція перетворюється на величину відсоткових інвестицій. (Докладніше див .: Важливість ставок казначейства США ).

Щодо прибутку, вони все ще можуть бути хорошими. Наступна таблиця показує найбільші ETF під державними облігаціями за активами:

Нижче наведені ETF під державними облігаціями з найбільшою віддачею:

Спочатку рум'яна виглядає так, що потрапляння в облігації з нульовим купоном було шляхом. Але це відходить від функції, яку державні облігації повинні виконувати в портфелі.

Джим Роулі, старший радник з інвестицій в The Vanguard Group, сказав, що реальна мета - це широкі інвестиції в межах строків погашення. Це забезпечує спосіб отримання прибутку і отримання доходу одночасно. Він додав, що важливо пам’ятати, що навіть ETF під державними облігаціями є індексними фондами та диверсифікатором щодо акцій.

Важливим моментом є те, що хоча ціни на державні облігації піднімаються під час економічних стресів, хочеться мати ці портфелі до того, як цей стрес станеться. Наприклад, коли в 2008 році ціни на державні облігації піднялися, тоді ще не час їх купувати. Час їх придбати був раніше, коли вони забезпечать захист від падіння цін на акції. (Докладніше див.: Сильні ETF в облігаціях в умовах ерозійної економіки ).

Суть

ETF урядових облігацій є чудовим захистом від ризиків та доходів. Але як і рятувальні жилети, і ремені безпеки, ви хочете, щоб вони стояли на місці, перш ніж вони вам знадобляться.