Інвестування проти спекуляції: в чому різниця?

Інвестори та торговці беруть на себе обчислений ризик, намагаючись отримати прибуток від операцій, які вони здійснюють на ринках. Рівень ризику, здійсненого в операціях, є основною відмінністю між інвестуванням та спекуляцією.

Кожен раз, коли людина витрачає гроші з очікуванням, що починання поверне прибуток, вони вкладають гроші. У цьому сценарії підприємство базує рішення на розумному судження, винесеному після ретельного дослідження надійності того, що починання має велику ймовірність успіху.

Але що робити, якщо та сама людина витрачає гроші на зобов’язання, що свідчить про високу ймовірність невдачі? У цьому випадку вони спекулюють. Успіх чи невдача залежить насамперед від випадковості чи від некерованих (зовнішніх) сил чи подій.

Основна різниця між інвестуванням та спекуляцією - це величина ризику. Спекуляція з високим рівнем ризику, як правило, схожа на азартні ігри, тоді як інвестиції з меншим ризиком використовують основи та аналіз.

Інвестування

Інвестування може здійснюватися в самих різних формах - через грошову, часову або енергетичну основу. У фінансовому розумінні цього терміна "інвестування" означає купівлю та продаж цінних паперів, таких як акції, облігації, фондові торги (ETF), взаємні фонди та різноманітні інші фінансові продукти.

Інвестори сподіваються отримати прибуток або прибуток завдяки задовільній рентабельності свого капіталу, взявши на себе середній або нижчий середній розмір ризику. Дохід може бути у формі основного активу, що збільшується у вартості, у періодичних дивідендах чи виплатах відсотків, або у повному поверненні витраченого капіталу.

Найчастіше інвестування - це акт купівлі та утримання активу на довгостроковий період. Щоб класифікувати його як довгостроковий холдинг, інвестор повинен володіти активом принаймні один рік.

Розглянемо велику стабільну багатонаціональну компанію як приклад інвестування. Ця компанія може виплачувати постійний дивіденд, який збільшується щорічно, і це може мати низький ризик для бізнесу. Інвестор може вирішити інвестувати в цю компанію в довгостроковій перспективі, щоб досягти задовільної віддачі від свого капіталу, приймаючи відносно низький ризик. Крім того, інвестор може додати до свого портфеля кілька подібних компаній у різних галузях, щоб диверсифікувати та ще більше знизити ризик.

Аналіз та дослідження є ключовою частиною інвестиційного процесу. Він включає оцінку різних активів, секторів та моделей чи тенденцій, що відбуваються на ринку. Інвестори можуть використовувати такі інструменти, як фундаментальний або технічний аналіз, щоб вибрати свої інвестиційні стратегії або створити свій портфель. Використовуючи фундаментальний аналіз, інвестори можуть визначити, які фактори впливають на вартість цінних паперів, від мікроекономічних до макроекономічних факторів. Технічний аналіз, з іншого боку, використовує статистичні тенденції, такі як ціни та обсяги цінних паперів, щоб знайти можливості на ринку.

Інвестори мають багато варіантів для них, щоб вкласти свої гроші. Брокерські рахунки дають інвесторам доступ до різноманітних цінних паперів. Відкриваючи рахунок, інвестор погоджується робити депозити і потім розміщує замовлення через фірму. Активи та дохід належать інвесторам, а брокер бере комісію за полегшення торгів. Завдяки новій технології інвестори можуть зараз інвестувати і з робото-радників. Це автоматизовані інвестиційні компанії, які використовують алгоритм розробки інвестиційної стратегії, що базується на цілях інвесторів та толерантності до ризиків.

Спекуляція

Спекуляція - це акт вкладання грошей у фінансові починання з великою ймовірністю невдачі. Спекуляція прагне до аномально високої віддачі від ставок, які можуть йти в той чи інший бік. Хоча спекуляція уподібнюється азартним іграм, це зовсім не те саме, оскільки спекулянти намагаються прийняти освічене рішення щодо напрямку своєї торгівлі. Однак властивий спекулятивний ризик, пов'язаний з транзакцією, як правило, значно вище середнього.

Ці торговці купують цінні папери з розумінням того, що вони будуть утримуватися лише короткий період до їх продажу. Вони можуть часто переміщатися і виходити з місця.

Як приклад спекулятивної торгівлі, розглянемо мінливу молодшу золотодобувну компанію з рівними шансами на найближчий стрімкий стрімкий рух від нового відкриття золота або збанкруту. Без жодних новин від компанії, інвестори, як правило, ухиляються від такої ризикової торгівлі. Однак деякі спекулянти можуть вірити, що молодша компанія з видобутку золота вдарить по золоту і, можливо, зможе придбати свій запас. Цей прихисток та подальша активність інвесторів називають спекуляцією.

Спекулятивна торгівля має свої падіння. Коли за певний клас активів чи секторів будуть завищені очікування зростання або цінових дій, значення будуть зростати. Коли це відбувається, обсяг торгів збільшується, врешті-решт, це призводить до появи бульбашки. Це сталося з бульбашкою dotcom. Інвестиції в інтернет-компанії зростали експоненціально в кінці 1990-х, швидкість зростання зростала. Ринок зазнав краху після 2001 року, внаслідок чого великі технологічні компанії втратили велику частину своєї вартості, а багато інших були знищені.

Види спекулятивних торговців

Щоденна торгівля - це форма спекуляцій. Щоденні торговці не обов'язково мають якусь конкретну кваліфікацію, скоріше, вони позначені як такі, оскільки вони торгують часто. Зазвичай вони займають свої позиції протягом дня, закриваючись після завершення торгової сесії.

Торговий трейлер, з іншого боку, займає свою позицію приблизно до декількох тижнів, сподіваючись отримати прибуток за цей час. Це досягається, намагаючись визначити, куди рухатиметься ціна акцій, займаючи позицію, а потім отримуючи прибуток.

Торги та стратегії

Спекулянти можуть здійснювати багато видів торгівлі та використовувати деякі з них:

• Майбутні контракти: покупці та продавці погоджуються на продаж конкретного активу за прийнятною ціною за заздалегідь визначеним пунктом у майбутньому. Покупець погоджується придбати базовий актив після закінчення терміну дії контракту. Ф'ючерсні контракти торгуються на біржах і зазвичай використовуються при торгівлі товарами.
• Опції "Покупки та дзвінки": У пут-опціоні власник договору має право, але не зобов'язаний, продати будь-яку частину цінного папера за узгодженою ціною у визначений проміжок часу. З іншого боку, опція виклику дозволяє власнику договору придбати базовий актив до дати закінчення терміну дії контракту за визначеною ціною.
• Короткий продаж: Коли торговець коротко продає, вона припускає, що ціна цінного папера в майбутньому знизиться, а потім займе позицію.

Популярні спекулянти стратегії використовують діапазон від замовлень стоп-лосс до торгівлі. Торговець повідомляє брокеру купити або продати акцію, коли вона досягне конкретної ціни. Роблячи це, інвестор в змозі мінімізувати свої втрати на складі. Тим часом, торгові схеми використовують тенденції цін для виявлення можливостей. Використовувана в технічному аналізі, інвестори використовують цю стратегію, дивлячись на минулі показники ринку для прогнозування майбутнього активу - подвиг, який, як правило, є дуже складним завданням.

Спеціальні міркування

І інвестори, і спекулянти вкладають свої гроші в різні інвестиційні засоби, включаючи акції та опції з фіксованим доходом. Акції або акції представляють певний відсоток власності в компанії. Вони купуються на біржах або через приватний продаж. Компанії класифікуються за ринковою капіталізацією або загальною ринковою вартістю своїх непогашених акцій.

Взаємні фонди та ETF також є популярними варіантами інвестування. Взаємним фондом керує менеджер фонду, який використовує пул грошей від інвесторів для придбання різних активів та цінних паперів. ETF тримають кошик основних активів, і їх ціни змінюються протягом торгового дня так само, як і акції.

До активів з фіксованим доходом належать облігації, векселі та банкноти. Вони можуть видаватися корпораціями або різними рівнями урядів. Багато активів з фіксованим доходом використовуються для фінансування проектів та (бізнес) підприємств та сплачують відсотки до їх дозрівання, і в цей час номінальна вартість транспортного засобу повертається інвестору. Наприклад, облігація, випущена Міністерством фінансів США, погашає 10 років або довше і виплачує відсотки інвесторам раз на рік.

Інвестори, можливо, захочуть врахувати період утримання своїх інвестицій та їх податкові наслідки. Період холдингу визначає, скільки податку потрібно сплатити за інвестиції. Цей період обчислюється з дня після придбання інвестиції до дня її продажу або продажу. Служба внутрішніх доходів (IRS) вважає розміщення фондів на один рік або більше довгостроковими. Все, що нижче цього, вважається короткостроковою інвестицією. Довгострокові прибутки, як правило, оподатковуються вигідніше, ніж короткострокові.

Радник Insight

Стівен Рішалл CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Лос-Анджелес, Каліфорнія

Загалом, різниця між інвестуванням та спекуляцією - це довгостроковий порівняно з короткостроковим часовим горизонтом.

Інвестування є синонімом наміру придбати актив, який буде утримуватися на більш тривалий період. Як правило, існує стратегія придбання та утримання активу з певної причини, наприклад, шукаючи вдячності або доходу.

Спекуляція, як правило, є синонімом торгівлі, оскільки вона більше орієнтована на короткострокові кроки на ринку. Ви б міркували, оскільки ви думаєте, що подія найближчим часом вплине на певний актив.

Спекулянти часто використовують фінансові деривативи, такі як опціонні контракти, ф'ючерсні контракти та інші синтетичні інвестиції, а не купують і тримають конкретні цінні папери.

Ключові вивезення

• Основна відмінність між спекуляцією та інвестуванням - це кількість ризику.
• Інвестори намагаються генерувати задовільну віддачу свого капіталу, беручи на себе середній або нижчий середній розмір ризику.
• Спекулянти прагнуть отримати аномально високу віддачу від ставок, які можуть піти так чи інакше.