Позикова позика
Позикова позика - це вид позики, який надається компаніям або фізичним особам, які вже мають значну кількість боргу та / або погану кредитну історію. Кредитори вважають, що позикові позики несуть більший ризик дефолту, і, як результат, позиковий кредит позичає позичальнику. За замовчуванням відбувається, коли позичальник не може здійснювати жодних платежів протягом тривалого періоду. Позикові позики для компаній або фізичних осіб, що мають борги, мають тенденцію до високих процентних ставок, ніж типові позики. Ці ставки відображають більш високий рівень ризику, пов'язаний із видачею позик.
Не існує встановлених правил або критеріїв для визначення позики під заставу. Деякі учасники ринку базують це на розвороті. Наприклад, багато кредитів сплачують плаваючу ставку, як правило, виходячи з лондонської міжбанківської пропонованої ставки (LIBOR) плюс вказану процентну маржу. LIBOR вважається базовою ставкою і є середнім рівнем ставок, які глобальні банки позичають один одному.
Якщо відсоткова маржа перевищує певний рівень, вона вважається позикою, що позичається. Інші базують його на рейтингу, кредити, оцінені нижче інвестиційного класу, який віднесений до категорії Ba3, BB- або нижче від рейтингових агентств Moody's та S&P.
Ключові вивезення
- Позикована позика - це вид позики, наданий компаніям або фізичним особам, які вже мають значну кількість боргу та / або погану кредитну історію.
- Кредитори вважають, що позикові позики несуть більш високий ризик дефолту, і, як наслідок, є більш дорогими для позичальників.
- Позикові позики мають більш високі процентні ставки, ніж типові позики, що відображає підвищений ризик, пов'язаний із видачею позик.
Як працює позиковий кредит
Позикова позика структурується, організовується та управляється щонайменше одним комерційним або інвестиційним банком. Ці установи називаються організаторами, і згодом можуть продавати позику в процесі, відомому як синдикація, іншим банкам або інвесторам, щоб знизити ризик для кредитних установ.
Зазвичай банкам дозволяється змінювати умови при синдикації позики, що називається ціновим гнучкістю. Відсоткова маржа може бути підвищена, якщо попит на позику недостатній на початковому рівні відсотків у тому, що називається "підвищенням". І навпаки, спред на LIBOR можна зменшити, що називається зворотним гнучкістю, якщо попит на позику великий.
Як підприємства використовують позику під заставу?
Компанії зазвичай використовують позикову позику для фінансування злиттів та поглинань (M&A), рекапіталізації балансу, рефінансування боргу або для загальних корпоративних цілей. M&A може мати форму викупу з заповненням (LBO). LBO виникає, коли компанія або компанія, що займається приватним капіталом, купує державну організацію і приймає її приватною. Зазвичай борг використовується для фінансування частини вартості закупівлі. Рекапіталізація балансу відбувається, коли компанія використовує ринки капіталу для зміни складу своєї структури капіталу. Типова операція видає борг за викуп акцій або виплату дивідендів, які є грошовими винагородами, виплаченими акціонерам.
Позикові позики дозволяють компаніям або фізичним особам, які вже мають високу заборгованість або погану кредитну історію, позичати готівку, хоча за більш високими процентними ставками, ніж зазвичай.
Приклад позикового позики
S & P's Leveraged Commentary & Data (LCD), який є постачальником новин та аналітики про позики, розміщує позику у своїй зоні позики, якщо позика оцінюється BB- або нижчою. Альтернативно, позика, яка не є додатковою або BBB- або вище, часто класифікується як позиковий кредит, якщо спред є LIBOR плюс 125 базових пунктів або вище і забезпечується першим або другим заставою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.