Визначення обмеження блокування
Ліміт блокування - це визначений рух цін, визначений торговими біржами, який при порушенні призводить до зупинки торгівлі цим інструментом, що перевищує граничну ціну блокування. Ліміти блокування допомагають регулювати ринки та зберігають їх більш спокійно та впорядковано. Торговці все ще можуть мати змогу здійснювати операції за граничною ціною блокування або всередині неї, але торги припиняються поза межами граничної ціни блокування. Обмеження обмеження блокування можуть бути тимчасовими, наприклад, п’ять хвилин, або вони можуть бути на місці протягом дня. Кожен ф'ючерсний контракт додає до нього специфікації обмеження обмеження.
Ліміт блокування дає трейдерам день переварити новини та сподіваємось залучити нову ліквідність.
Ліміти блокування є досить рідкісними і можуть бути регульовані та запроваджені по-різному на різних типах ринків. Ліміти блокування, як правило, стосуються ф'ючерсних ринків, при цьому автоматичні вимикачі використовуються на фондовому ринку.
Ключові вивезення
- Ліміт блокування може виникати як вгору, так і вниз і є ціною, за якою торг припиняється або призупиняється понад цю ціну.
- Ліміти блокування можуть тривати п'ять хвилин або цілий день, залежно від конкретного контракту.
- Ліміти блокування можуть також бути змінними, тобто сума ліміту змінюється на наступний день, якщо ринок розташується за лімітною ціною вгору / вниз.
- Ліміти та ліміти блокування, як правило, стосуються ф'ючерсних ринків, при цьому термін автоматичного вимикача легше застосовується на фондовому ринку.
Розуміння межі блокування
Межі блокування застосовуються на біржах для регулювання нестабільності торгових інструментів. Вони використовуються на ф'ючерсних ринках, а також на акціях, хоча на фондовому ринку термін вимикача є більш поширеним. Поняття те саме.
Обмеження блокування завжди встановлено і застосовується як для переміщення вгору, так і вниз. Наприклад, якщо обмеження на кукурудзу становить 0, 25 долара, то переміщення на 0, 25 долара вгору або вниз від попереднього закриття призведе до блокування. Якщо ціна знизилася, торги не відбудуться нижче межі блокування. Це називається обмеженням вниз. Якщо ціна досягає верхньої межі, ф'ючерсний контракт обмежується вгору. Якщо це відбувається, торгівля не може відбуватися вище цього рівня під час блокування.
Залежно від ф'ючерсного контракту, торги можуть бути повністю припинені під час ліміту блокування або лише у межах граничної ціни блокування. Наприклад, якщо ціна є обмеженою, великий покупець може вступити і купити у продавців за граничною ціною блокування, а потім запропонувати ціну вгору, щоб відсунути ціну від межі блокування. Торгівля тоді відбуватиметься як завжди, поки ціна залишається вище межі блокування. В інших випадках ф'ючерсний контракт може бути припинений на день після досягнення ліміту.
Наступного дня буде встановлено ще одну граничну ціну блокування, і торги можуть відновитись вгору / вниз до наступної граничної ціни блокування.
Обмеження товарного блокування
Зазвичай пов'язаний з ф'ючерсним ринком, обмеження обмеження відбувається, коли контрактна ціна товару виходить за межі його допустимого. У цьому випадку торги припиняються на день, що перевищує цю ціну. Обмеження можна обмежити вгору або обмежити вниз.
Наприклад, розгляньте торг із соєвим шротом, який останній час закрився на рівні 300. Ліміт блокування - 20, які можуть змінюватися. Це означає, що одноденний перехід на 320 або 280 призведе до обмеження обмеження. Якщо ринок обмежується вгору, торги не можуть проходити вище 320. Якщо ринок обмежується, то торгівля не може відбуватися нижче 280.
Деякі ф'ючерси також мають розширені або змінні межі. Це означає, що якщо декілька контрактів, протягом різних місяців, лімітують вгору / вниз, то на наступний день ліміт буде розширено. У випадку з соєвим шротом розширений ліміт становить 50%, що збільшує ліміт на наступний день до 30. Якщо ринок був обмежений на рівні 280, наступного дня гранична ціна знизиться до 250, а гранична ціна 310. Ліміт залишається за розширеною швидкістю, якщо ціна знову знижується / знижується, але скорочується до 20, якщо розширений ліміт блокування не досягнутий.
Деякі торговці використовуватимуть опціони або обмінюватимуть фонди, якими торгуються (ETF), якщо вони є, щоб торгувати навколо ситуації обмеження обмеження.
Інші замки
На інвестиційному ринку також можуть застосовуватися інші замки, зокрема:
- Блокування позики - це коли кредитор утримує визначену процентну ставку для клієнта.
- Блокування іпотечної ставки зменшується: утримується визначена ставка за позикою з можливістю зниження ставки, якщо падіння широких ринкових ставок.
- Блокування казначейства: Угода про блокування визначеної ціни. Зазвичай виконується як договір про похідні інструменти протягом визначеного періоду часу.
Приклад реального світу з обмеженням блокування
Припустимо, продавець пиломатеріалів хоче знати, які обмеження ґрунтуються на поточній ціні, оскільки сьогодні виходить головне повідомлення про новини. Виходячи з поточної ціни, ліміт - 19, який може змінюватися з часом, але на момент торгівлі - 19.
Припустимо, що пиломатеріали торгують 319. Це означає, що ціна нижньої межі - 338, а нижня межа - 300.
Пиломатеріали також мають розширений ліміт 29. Це теж може бути змінено, але на момент здійснення транзакції розширений ліміт становить 29, а це означає, що цей ліміт набуде чинності завтра лише в тому випадку, якщо пиломатеріали осядуть на межі вгору або вниз ціна сьогодні.
Припустимо, трейдер зацікавлений, оскільки у них є ф'ючерси на пиломатеріали на 310.
Новини погані, і ціна одразу знижується до 300. Зараз ринок обмежений, і торги не відбуваються нижче цього. Це також означає, що трейдер не може вийти зі своєї позиції. Вони можуть спробувати продати за 300, але навряд чи знайдуть покупців. Якщо вони дійдуть, то ціна може починати рухатися вгору і віддалятися від граничної ціни вниз.
Якщо договори на різні місяці встановлюють ліміт, наступного дня новий ліміт становить 29. Це означає, що новий ліміт - 271 (300 - 29). Ціна відкривається на рівні 290, і наш трейдер може втратити свої позиції зі збитком.
Якщо ринок продовжує падати і встановлюється на рівні 271, розширений ліміт залишається в силі, а наступного дня ліміт знизиться до 242 (271 - 29). Якщо ціна встановлюється вище 271 (і нижче 329), то розширений ліміт не було застосовано, а межа 19 повертається вище і нижче ціни закриття.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.