Довге положення - Довге
Довга позиція - також відома як просто довга - це купівля акцій, товару чи валюти з надією, що вона зросте у вартості. Затримати довгу позицію - бичачий погляд.
Довга позиція та довгі часто використовуються в контексті договору купівлі опціону. Трейдер може утримувати або тривалий дзвінок, або опцію тривалої доставки, залежно від прогнозів базового активу опціонного контракту.
- Інвестор, який сподівається отримати вигоду від зростання цін в активі, "буде довго" під час виклику. Виклик дає власникові можливість придбати базовий актив за певною ціною.
- І навпаки, інвестор, який очікує, що ціна активу впаде - є ведмежим - буде довго вибиратись і збереже право продати актив за певною ціною.
Довге положення - протилежне короткому положенню (короткому).
1:25Довге положення
Багато облич довгих
Лонг - одна з тих умов інвестування, яка може мати багато значень, залежно від того, де вона використовується. Найпоширеніший сенс тривалості полягає у тривалій тривалості інвестицій. Однак термін довго має інше значення при використанні в опціонах та ф'ючерсних контрактах.
Ключові вивезення
- Довга - довга позиція - стосується придбання активу з очікуванням, що він збільшиться у вартості - бичачий настрій.
- Довга позиція в опціонних контрактах вказує, що власник є базовим активом.
- Довге положення - протилежне короткому положенню.
- Опції, тривалість може стосуватися або прямої власності на актив, або бути власником опціону на активі.
- Перебування в акціях або облігаціях - це вимір часу.
Довгі інвестиції в холдинг
Подовження акцій або облігацій - це більш звичайна практика інвестування на ринки капіталу. При довгостроковій інвестиції інвестор купує актив і володіє ним, розраховуючи, що ціна зросте. Цей інвестор зазвичай не планує найближчим часом продавати цінні папери. Що стосується холдингових акцій, довгий термін посилається на вимірювання часу.
Подовження акцій або облігацій - це більш звичайна практика інвестування на ринки капіталу, особливо для роздрібних інвесторів. Очікування, що активи в довгостроковій перспективі оцінять цінність - стратегія купівлі та утримування - позбавляє інвестора необхідність у постійному спостереженні за ринком або на ринкові терміни, а також дозволяє вчасно обміняти неминучі підйоми та падіння. Плюс, історія на одному боці, оскільки з часом неминуче цінується фондова біржа.
Звичайно, це не означає, що по дорозі не може бути різких падінь, що зменшують портфель, які можуть бути фатальними, якщо це відбудеться прямо до, скажімо, інвестора, який планував звільнитися, або потрібен був ліквідувати холдинги з якоїсь причини. . Тривалий ринок ведмедів також може бути клопітким, оскільки він часто надає перевагу короткопродавцям та тим, хто робить ставку на зниження.
Нарешті, тривалий час у розумінні прямої власності означає, що велика кількість капіталу пов'язана, що може призвести до втрати інших можливостей.
Контракти щодо довгої позиції
У світі опціонних контрактів термін довго не має нічого спільного з вимірюванням часу, а натомість говорить про володіння базовим активом. Власник довгої позиції - це той, хто в даний час володіє базовим активом у своєму портфелі.
Коли трейдер купує або тримає контракт на опціони виклику у розробника опціонів, вони тривалий час, завдяки потужності, яку вони мають у змозі придбати актив. Інвестор, який тривалий час виклику, - це той, хто купує дзвінок, розраховуючи, що основна цінність цінних паперів збільшиться. Власник виклику довгої позиції вважає, що вартість активу зростає, і може прийняти рішення про придбання його до дати закінчення терміну дії.
Але не кожен трейдер, який займає довгу позицію, вважає, що вартість активу зросте. Торговець, який володіє базовим активом у своєму портфелі та вважає, що вартість знизиться, може придбати договір опціону пут. У них ще довге становище, оскільки вони мають можливість продати базовий актив, який вони мають у своєму портфелі. Власник довгої позиції вважає, що ціна активу впаде. Вони тримають опцію з надією, що вони зможуть продати базовий актив за вигідною ціною до закінчення терміну дії.
Отже, як бачите, довга позиція щодо контракту на опціони може виражати або бичачий, або ведмежий настрій, залежно від того, довгий контракт - це пут або дзвінок.
На відміну від цього, коротка позиція за опціонним контрактом не володіє запасом чи іншим базовим активом, але позичає його з розрахунком продати його, а потім викупити за меншою ціною.
Довгі ф'ючерсні контракти
Інвестори та підприємства також можуть укласти довгий форвардний або ф'ючерсний контракт, щоб захиститись від несприятливих змін цін. Компанія може використовувати довгу хеджування, щоб зафіксувати ціну придбання товару, який потрібен у майбутньому. Ф'ючерси відрізняються від варіантів тим, що власник зобов'язаний купити або продати базовий актив. Вони не можуть вибрати, але повинні завершити ці дії.
Припустимо, виробник ювелірних виробів вважає, що ціна на золото готується повернутися вгору за короткий термін. Фірма може укласти довгий ф'ючерсний контракт зі своїм постачальником золота, щоб придбати золото за три місяці у постачальника на рівні 1300 доларів. Через три місяці, будь-яка ціна вище 1300 доларів США, бізнес, який має довгу позицію щодо ф'ючерсів на золото, зобов’язаний придбати золото у постачальника за узгодженою контрактною ціною 1300 доларів. Постачальник, у свою чергу, зобов'язаний доставити фізичний товар, коли термін дії договору закінчується.
Спекулянти також довго ідуть на ф'ючерси, коли вірять, що ціни піднімуться. Вони не обов'язково хочуть отримати фізичний товар, оскільки вони зацікавлені лише в тому, щоб капіталізувати рух цін. До закінчення терміну дії спекулянт, який тримає довгий ф'ючерсний контракт, може продати контракт на ринку.
Плюси і мінуси довгої позиції
Плюси
Замикання в ціні
Обмежує втрати
Dovetails з історичними показниками ринку
Мінуси
Страждає різкими змінами цін / короткочасними рухами
Може закінчитися, перш ніж реалізувати перевагу
Приклади реального світу з довгих позицій
Скажімо, Джим очікує, що корпорація Microsoft (MSFT) збільшиться в ціні і придбає 100 акцій для свого портфеля. Тому, як стверджується, Джим "має довго" 100 акцій MSFT.
Тепер розглянемо варіант виклику 17 листопада в Microsoft (MSFT) із страйковою ціною 75 доларів США та 1, 30 долара премії. Якщо Джим все ще є бичачим на складі, він може вирішити придбати або довго тривати один варіант виклику MSFT - один варіант дорівнює 100 акціям, а не купувати акції прямо, як це було зроблено в попередньому прикладі. Після закінчення терміну, якщо MSFT торгується вище 75 доларів, Джим буде користуватися своїм правом на купівлю за своїм довгим варіантом придбання 100 акцій MSFT за 75 доларів. Письменник договору про опціони - коротка позиція - що Джим купив, повинен продати йому 100 акцій за ціною 75 доларів.
Зайняття довгої позиції не завжди означає, що інвестор розраховує отримати прибуток від зростання цін активу чи цінного папера. У випадку пут-опціону інвестору вигідна траєкторія зменшення ціни цінного папера.
Скажімо, інший інвестор, в даний час Джейн займає тривалу позицію в MSFT на 100 акцій у своєму портфелі, але зараз на цьому поводиться. Вона займає довгу позицію по одному пут. Опціон пут торгується за $ 2, 15 і страйкова ціна в 75 доларів встановлена до 17 листопада. На момент закінчення терміну дії, якщо MSFT опуститься нижче 75 доларів, Джейн скористається опцією довгого продажу, щоб продати свої 100 акцій MSFT за страйкову ціну 75 доларів . У цьому випадку автор опціону повинен купувати акції Джейн за домовленою ціною 75 доларів, навіть якщо акції торгуються на меншому ринку на відкритому ринку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.