Змусьте екс-дивіденди працювати для вас

Поведінка цінових дивідендів звичайної акції є постійним джерелом плутанини для інвесторів. Читайте далі, щоб дізнатися про те, що відбувається з ринковою вартістю частки акцій, коли вона виходить "колишньою" (як у екс-дивіденді) та чому. Ми також надамо кілька ідей, які можуть допомогти вам повісити більше ваших важко зароблених доларів.

Ключові вивезення

• Купуючи та продаючи акції, важливо звертати увагу не лише на дату останнього дивіденду, а й на дати запису та розрахунків, щоб уникнути негативних податкових наслідків.
• Значення частки акцій зменшується приблизно на суму дивідендів, коли акція виходить за дивіденд.
• Інвестори, які володіють взаємними фондами, повинні дізнатися дату терміну дивідендів для цих фондів та оцінити, як розподіл вплине на їх податкову накладну.

Як це працює?

Візьмемо, наприклад, компанію під назвою Jack Russell Terriers Inc., яка торгує на Nasdaq під по-справжньому відповідним символом "HYPER" і в даний час ціною складає $ 10 за акцію. Завдяки популярності Джек-Рассел-тер’єрів, HYPER отримав рекордні прибутки, тому рада директорів приймає рішення про оголошення спеціального додаткового дивіденду в розмірі 1 долара за акцію з датою запису вівторок, 19 березня 2019 року. Дата колишнього дивіденду, або колишня дата, буде на один робочий день раніше, у понеділок, 18 березня.

Якщо придбати акцію в п’ятницю, 15 березня, ви отримаєте дивіденд у розмірі 1 долара, тому що акція торгує (або “кумом”) дивідендом. Якщо ви чекаєте придбання акцій до понеділка, 18 березня, ви не маєте права на щорічний дивіденд у розмірі 1 долара. Майте на увазі, що дата покупки та дати власності відрізняються. У 2017 році термін розрахунків за товарними цінними паперами був скорочений з трьох до двох днів. Отже, щоб володіти акціями на дату запису - тобто, щоб бути акціонером запису на вівторок, 19 березня, - ви повинні придбати акції за день до дати виплати дивідендів.

Вартість акції

Що буде з вартістю акцій між закритою в п’ятницю і відкритою в понеділок? Що ж, якщо ви думаєте про це в контексті фактичної вартості, цей запас справді коштує на 1 долар менше на понеділок, 18 березня, ніж був у п’ятницю, 15 березня. Тож його ціна повинна знизитися приблизно на цю суму між закриттям бізнесу. у п’ятницю та відкриття бізнесу в понеділок.

Дати придбання та володіння запасами неоднакові; щоб бути акціонером запису акцій, ви повинні придбати акції за два дні до дати розрахунку.

Загалом, ми очікуємо, що вартість частки акцій HYPER знизиться приблизно на суму дивідендів (1 долар), коли акція піде на дивіденд. Термін "про" тут вживається вільно, оскільки дивіденди оподатковуються, а фактичне падіння цін може бути ближчим до вартості дивіденду після оподаткування. Це трохи важко виміряти, оскільки різні ставки податку та правила застосовуються до різних покупців, але можна було б припустити, що він повинен знизитися приблизно на 15%, оскільки HYPER виплачує кваліфікований дивіденд.

Скажімо, що Боб в захваті від заробітку HYPER і купує 100 акцій у п’ятницю, 15 березня, для поселення у вівторок, 19 березня, за ціною 10 доларів за акцію. Що сталося? Як відомо, колишня дата - це один робочий день до дати запису. Акція піде на екс-дивіденд (торгувати без права на виплату дивідендів) у понеділок, 18 березня 2019. Боб володіє акціями у вівторок, 19 березня, оскільки він придбав акції з правом на дивіденд.

Іншими словами, Боб отримає розподіл дивідендів у розмірі 100 доларів ($ 1 х 100 акцій). Його чек буде надісланий поштою в середу, 20 березня 2019 року (чекові дивіденди надсилаються по електронній пошті або передаються в електронному вигляді на наступний день після дати запису). Коли акція піде на дивіденд в понеділок, 18 березня, її вартість знизиться приблизно на $ 0, 85 ($ 1 х 0, 85 [1 - податковий діапазон]). Отже, наступного дня теоретично акції повинні торгувати приблизно за $ 9, 15 (або $ 10 - 0, 85 $).

Подумайте, перш ніж діяти

Тепер, коли ви розумієте, як поводиться ціна, давайте розглянемо, чи потрібно Боб хвилюватися з цього приводу чи ні. Якщо він купує HYPER на кваліфікованому рахунку (іншими словами, IRA, 401 (k) або будь-який інший відкладений податковий рахунок), він не повинен занадто хвилюватися, тому що не заборгував податками, поки не вилучить гроші або, якщо він робить покупку в Roth IRA, вони взагалі не належать.

Однак якщо Боб купує HYPER на некваліфікованому, наразі оподатковуваному рахунку, йому справді потрібно бути обережним. Скажімо, Боб просто не може дочекатися отримання лап на деяких акціях HYPER, і він купує їх з датою розрахунку в п'ятницю, 15 березня (іншими словами, коли вони торгують правом на дивіденд). Він платить 10 доларів за акцію. Припустимо, що вже наступного дня HYPER впаде приблизно до $ 9, 15. У Боб буде нереалізована втрата капіталу, і, щоб додати образу шкоди, йому доведеться сплачувати податки на отриманий дивіденд. Портфоліо Боба втратить гроші, і він повинен заборгувати дядькові Сему на 100 доларів дивідендів, які він отримає! Зрозуміло, що Боб повинен був придбати акції HYPER в перший день екс-дивідендів і заплатити нижчу ціну, що дозволило йому уникнути заборгованості з дядьком Семом податками на 0, 85 долара, який він втратив.

Пайові інвестиційні фонди

Цей сценарій також слід враховувати, купуючи пайові фонди, які виплачують прибуток акціонерам.

За законом, взаємні фонди повинні розподіляти прибуток від продажу цінних паперів у фонді власникам фондів щороку у вигляді дивідендів на прибуток та / або коротко- та довгострокових прибутків капіталу, навіть якщо вартість фактичної ПДК їх пайових фондів падає . Розподіл власників коштів є податковою подією, навіть якщо власник фонду реінвестує дивіденди та приріст капіталу.

Чому взаємні фонди просто не утримують прибуток та реінвестують їх? Згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 р., Фонду дозволено розподіляти практично весь свій прибуток акціонерам фонду і уникати сплати корпоративного податку за його прибуток від торгівлі. Це може знизити витрати фонду (податки, звичайно, є витратами на ведення бізнесу), що збільшує прибуток і робить результати фонду набагато більш надійними.

Що робити інвестору? Ну, подібно до прикладу HYPER, інвестори повинні дізнатися, коли фонд збирається перейти "колишній" (це зазвичай відбувається наприкінці року, але розпочати дзвонити у ваш фонд у жовтні). Якщо у вас є поточні інвестиції у фонд, оцініть, як цей розподіл вплине на ваш податковий рахунок. Якщо ви придбали акції, які зараз торгують за меншу ціну, яку ви заплатили за них, ви можете розглянути можливість продажу, щоб взяти податкові збитки та уникнути сплати податків за розподіл фонду. Якщо ви думаєте зробити нову чи додаткову купівлю до взаємного фонду, зробіть це після дати попереднього дивіденду.

Суть

Це не дуже важливо - це те, що ви зберігаєте. Пам’ятаючи про ці колишні дивідендні обставини, ви повинні допомогти вам зберігати більше своїх важко зароблених доларів у кишені та поза касами IRS. (Про пов’язане читання див. У розділі "Продаж акцій перед початковою датою дивідендів")