Кленовий Бонд
Maple Bond - це облігація, виражена в канадських доларах, яка продається в Канаді іноземними фінансовими установами та компаніями. Як і в інших іноземних облігаціях, таких як облігація бульдогів, самурайських облігацій та Матільда Бонд, Maple Bond дозволяє вітчизняним інвесторам (в даному випадку канадським інвесторам) інвестувати в іноземні компанії, не переживаючи про вплив коливань валютних курсів.
Розуміння Кленової Бонди
Вітчизняна компанія може вибрати вихід на закордонний ринок, якщо вона вважає, що вона отримає привабливі процентні ставки на цьому ринку або якщо у неї є потреба в іноземній валюті. Коли компанія вирішить скористатися зовнішнім ринком, вона може зробити це шляхом випуску облігацій, виражених у валюті запланованого ринку. Іноземний емітент, який хоче отримати доступ до канадського ринку боргу, випустить облігацію, яку називають Кленовою облігацією, названою на знак визнання національним символом Канади - Клен.
Коли в 2005 році в Канаді були зняті обмеження щодо іноземного вмісту на зареєстровані інвестиції, кленові облігації швидко набули популярності. До усунення правил іноземної власності (FPR) зареєстровані інвестори були обмежені в тому, наскільки вони змогли інвестувати в іноземні інвестиції, і обмежилися вкладенням лише 30% за межами Канади. За даними статистики Канади, в 2006 році було вкладено майже 27 мільярдів доларів кленових облігацій, однак їх популярність зменшилася внаслідок кредитної кризи в 2008 році, оскільки канадські інвестори ухилялися від боргу, проданого іноземними компаніями. Оскільки ставки за канадським боргом постійно зменшуються, ніж борги США з 2016 року, популярність цих облігацій знову зросла, оскільки пропозиції облігацій Maple підскочили до рекордних показників у 14, 9 мільярдів доларів у 2017 році.
Кленові облігації - це облігації в канадських доларах, випущені іноземними корпораціями або позичальниками на канадському ринку фіксованого доходу. Позичальники, як правило, випускають борг на ринку Кленових облігацій, якщо вони зможуть отримати фінансування за еквівалентною або нижчою вартістю, ніж наявна на інших ринках. Таким чином, на випуск Кленових облігацій впливає те, наскільки економним є емітент, щоб позичати в канадських доларах і поміняти виручку назад у обрану валюту фінансування. Крім того, оскільки іноземний емітент бере на себе кредитний ризик, коли випускає облігації в канадських доларах, він може спричинити будь-які витрати або вигоду від зміни курсу валюти канадських доларів до валюти іноземного емітента. Наприклад, американська корпорація, яка випускає Maple Bonds, може зіткнутися з більш високими купонними платежами в доларах США і, таким чином, більш високою вартістю запозичень, якщо курси валют значно зростуть. Купони на CAD40, які були оплачені за еквівалентним курсом 33 USD, тепер можуть коштувати компанії-емітентові 36 USD, якщо обмінний курс зросте.
Оскільки інвестор не несе валютного ризику від проведення цих облігацій, Maple Bonds є привабливою інвестиційною безпекою для канадських інвесторів. Крім того, канадці використовують ці облігації для диверсифікації своїх фондів з фіксованим доходом та отримання додаткової прибутковості, уникаючи валютного ризику. Іншими словами, Maple Bonds надає можливість інвестувати в іноземні компанії без необхідності керувати наслідками коливань валютних курсів.
Іноземні компанії можуть використовувати випуски кленових облігацій для залучення канадських доларів для створення операцій у Канаді. У 2017 році компанія Walt Disney, Apple Inc., Pepsico Inc. та United Parcel Service (UPS) Inc. взяли позики на ринку Канади за допомогою Maple Bonds. Наприклад, Apple зібрала 2, 5 мільярда доларів за ставкою 2, 513% від канадських інвесторів з фіксованим доходом через AA + оцінювали семирічні банкноти, які були у вигляді старшого незабезпеченого боргу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.