Теорема про взаємний фонд
Теорема про взаємний фонд - це інвестиційна стратегія, що пропонує використання пайових фондів виключно в портфелі для диверсифікації та оптимізації середньої дисперсії.
1:21Вступ до взаємних фондів
Розуміння теореми про взаємний фонд
Теорема про взаємний фонд пропонує використання інвестицій взаємного фонду для створення комплексного портфеля. Теорема про взаємний фонд була введена Джеймсом Тобіном, який працював разом з Гаррі Марковицем з 1955 по 1956 рік у Фонді Коулса в Єльському університеті. Теорема про взаємний фонд відповідає принципам сучасної теорії портфеля, яку Марковіц вивчав у Фонді Коулса. Марковиц отримав Нобелівську меморіальну премію з економічних наук у 1990 році за роботу з сучасної теорії портфеля.
Портфель пайових фондів забезпечує ще більше зменшення ризику від диверсифікації, одночасно надаючи інвесторам вплив на різні інвестиції.
Сучасна теорія портфоліо
Теорема про взаємний фонд пояснює важливість диверсифікації у портфелі та зображує, як це може обмежувати ризик портфеля. Оптимізація середньої дисперсії, представлена Гаррі Марковицем, є основою для теореми. Враховуючи оптимізацію середньої дисперсії серед сучасних методів теорії портфеля, інвестор може визначити оптимальні асигнування в портфелі.
Ключові вивезення
- Теорема про взаємний фонд - це стратегія, що застосовується для побудови диверсифікованого портфеля з просто взаємними фондами.
- Ця теорема підпадає під сучасну теорію портфеля, де диверсифікація може обмежувати портфельний ризик.
- Теорема про взаємний фонд дозволяє інвесторам намітити ефективну межу для визначення оптимального розподілу.
Використовуючи всесвітню інвестицію, інвестор може скласти графік ефективної межі та визначити оптимальні асигнування, спрямовані лінією ринку капіталу для інвестування. Лінія ринку капіталу побудована як тип ковзаючого шляху, за яким інвестори можуть обирати свою толерантність до ризику та інвестувати відповідно до призначених асигнувань на кожному інтервалі.
Сучасна теорія портфеля забезпечує велику широту інвестицій, що використовуються для побудови ефективної кордону. Активи, використані для розробки ефективної кордону, є основою для лінії ринку капіталів. Таким чином, інвестори можуть, як правило, зміщувати лінію капіталу вище, використовуючи всесвітньо ефективніші інвестиції на різних рівнях ризику.
Побудова портфеля взаємного фонду
Враховуючи сучасний технічний аналіз теорії портфелів, інвестор може використовувати сучасну теорію портфеля для створення однакових графічних зображень та координат, використовуючи всесвіт взаємних фондів. Ефективний кордон будується за допомогою взаємних фондів, і створюється лінія ринку капіталів, що забезпечує асигнування на диверсифікацію.
Аналогічно сучасній теорії портфеля, інвестиції в безризикові активи представлені казначейськими векселями. Чим більше лінія ринків капіталу інвестор може включати більшу кількість активів більш високого ризику, таких як взаємні фонди власного капіталу, що розвиваються. На нижньому кінці спектру інвестор може інвестувати в короткострокові, високоякісні боргові взаємні фонди.
Загалом теорема про взаємний фонд говорить про те, що інвестори можуть створити оптимальний портфель, використовуючи пайові фонди. Цей тип портфеля може збільшити диверсифікацію. Це може мати й інші переваги, такі як операційна ефективність торгівлі.
Зарахування взаємних фондів
Інвестори, які прагнуть знайти найкращі взаємні фонди або найкращі фонди для них, повинні зосередитись на кількох ключових критеріях. Стандартною мірою оцінки взаємних фондів є показник інвестиційної якості Фонду (FIQS), який допомагає інвесторам збирати ключові дані організовано для того, щоб приймати обгрунтовані судження щодо якості пайового фонду. FIQS не включає всіх кількісних даних і може включати якісну інформацію, але всю інформацію слід оцінити кількісно, наприклад, профіль повернення ризику та інформацію про повернення та витрати.
Основними критеріями FIQS є стиль інвестування фонду, наприклад, в що вкладається пайовий фонд та здатність менеджера керувати обліком цих активів до інвестиційних цілей. Крім цього, існує профіль прибутковості та ризику, розмір та сумісність фонду, строк управління та структура, оборот портфеля, витрати пайових фондів, загальна віддача та аналіз аналітичних досліджень.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.