Чистий борг
Чистий борг - це показник ліквідності, який використовується для визначення того, наскільки добре компанія може сплатити всі свої борги, якщо вони були погашені негайно. Чистий борг показує велику заборгованість, яку має компанія у своєму балансі порівняно з ліквідними активами. Чистий борг показує, скільки грошей залишиться, якби всі борги були погашені і якщо компанія має достатню ліквідність для виконання своїх боргових зобов'язань.
1:35Чистий борг
Формула та розрахунок чистого боргу
Щоб визначити фінансову стабільність бізнесу, аналітик та інвестори розглянуть чисту заборгованість, використовуючи наступну формулу та розрахунок.
Чистий борг = STD + LTD −CCE десь: STD = заборгованість, що виплачується протягом 12 місяців або менше, і може включати короткострокові банківські позики, кредиторську заборгованість та орендуLTD = Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік та включають облігації, орендні платежі, CCE = Грошові кошти та ліквідні інструменти, які можуть бути еквівалентами грошових коштів - це ліквідні інвестиції зі строком погашення 90 днів або менше, включаючи сертифікати депозиту, казначейські векселі та \ start {узгоджувані} & \ text {Чистий борг} = \ текст {STD} + \ текст {LTD} - \ текст {CCE} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ почати {вирівняно} \ текст {STD} = & \ текст {Заборгованість, що виплачується через 12 місяців або менше} \\ & \ текст {і може включати короткостроковий банк} \\ & \ текст {позики, кредиторська заборгованість та лізинг} \\ & \ текст {платежі} \ закінчуються {вирівняні} \\ & \ почати {align} \ text {LTD} = & \ text {Довгострокова заборгованість - це заборгованість, що має} \\ & \ text {термін погашення більше одного року} \\ & \ text {і включає облігації, орендні платежі, } \\ & \ текст {строкові позики, малі та нотатки до сплати} \ кінець {вирівняні} \\ & \ почати {вирівняні} \ текст {CCE} = & \ текст {Грошові кошти та ліквід у інструменти, які можуть бути} \\ & \ текст {легко конвертуються у готівку.} \ кінець {вирівняні} \\ & \ текст {Грошові еквіваленти - це ліквідні інвестиції}} \\ & \ текст {термін погашення 90 днів або менше і включають } \\ & \ текст {депозитні сертифікати, казначейські векселі та} \\ & \ текст {комерційний папір} \ кінець {вирівняний} Чистий борг = STD + LTD − CCE, де: STD = заборгованість, що виплачується за 12 місяців або менше і може включати короткострокові банківські позики, кредиторську заборгованість та оренду LTD = Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік і включає облігації, орендні платежі, CCE = Грошові та ліквідні інструменти це можуть бути еквіваленти грошових коштів - це ліквідні інвестиції зі строком погашення 90 днів або менше і включають сертифікати депозиту, казначейські векселі та
- Загальна сума всіх сум короткої заборгованості, зазначених у балансі.
- Підсумовуйте весь перелік довгострокової заборгованості та додайте цей показник до загальної короткострокової заборгованості.
- Об'єднайте всі грошові кошти та їх еквіваленти і віднімайте результат від загальної суми короткострокової та довгострокової заборгованості.
Що вказує чистий борг
Показник чистої заборгованості використовується як ознака здатності бізнесу погасити всі свої борги, якщо вони стали погашеними одночасно на дату розрахунку, використовуючи лише наявні грошові кошти та високоліквідні активи, які називаються грошовими еквівалентами.
Чистий борг допомагає визначити, чи переважає компанія чи має занадто велику заборгованість, враховуючи її ліквідні активи. Від'ємний чистий борг означає, що компанія має більше грошових коштів та їх еквівалентів, ніж свої фінансові зобов'язання, і, отже, є більш фінансово стійкою.
Від'ємний чистий борг означає, що у компанії мало боргу та більше грошових коштів, тоді як компанія, що має позитивний чистий борг, означає, що вона має більше боргу на своєму балансі, ніж ліквідні активи. Однак, оскільки у компаній зазвичай більше боргів, ніж грошових коштів, інвестори повинні порівнювати чисту заборгованість компанії з іншими компаніями тієї ж галузі.
Чистий борг та загальна заборгованість
Чистий борг частково розраховується шляхом визначення загальної заборгованості компанії. Загальна заборгованість включає довгострокові зобов’язання, такі як іпотека та інші позики, які не погашаються протягом декількох років, а також короткострокові зобов’язання, включаючи виплати за кредит, кредитну картку та кредиторську заборгованість.
Чистий борг та загальна готівка
Розрахунок чистої заборгованості також вимагає з'ясування загальних грошових коштів компанії. На відміну від заборгованості, до загальної суми грошових коштів входять грошові кошти та високоліквідні активи. Грошові кошти та їх еквіваленти включатимуть такі предмети, як залишки на чекових рахунках та ощадних рахунках, акції та деякі товарні цінні папери. Однак важливо відзначити, що багато компаній можуть не включати товарні цінні папери як грошові еквіваленти, оскільки це залежить від інвестиційного механізму та того, чи достатньо ліквідних для конвертації протягом 90 днів.
Комплексний аналіз боргу
Хоча показник чистої заборгованості - чудове місце для початку, розсудливий інвестор також повинен більш детально дослідити рівень боргу компанії. Важливими факторами, які слід врахувати, є фактичні показники боргу - як короткострокові, так і довгострокові - і який відсоток від загальної суми боргу потрібно погасити протягом наступного року.
Управління боргом є важливим для компаній, оскільки воно здійснювало належне управління, вони повинні мати доступ до додаткового фінансування, якщо це необхідно. Для багатьох компаній прийняття нового боргового фінансування є життєво важливим для їх довгострокової стратегії зростання, оскільки виручка може бути використана для фінансування проекту розширення, або для погашення або рефінансування старого або дорожчого боргу.
Компанія може опинитися у фінансових негараздах, якщо у неї занадто велика заборгованість, але також слід контролювати термін погашення боргу. Якщо більшість боргів компанії є короткостроковими, тобто зобов’язання повинні бути погашені протягом 12 місяців, компанія повинна отримати достатній дохід та мати достатню кількість ліквідних активів для покриття майбутніх строків погашення боргу. Інвесторам слід подумати, чи міг би бізнес дозволити покрити свої короткострокові борги, якщо продажі компанії значно зменшилися.
З іншого боку, якщо поточний прибуток компанії продовжує виплачувати лише короткострокову заборгованість і не може адекватно погасити довгострокову заборгованість, це лише питання часу, коли компанія зіткнеться з труднощами або буде потрібна ін'єкція грошових коштів або фінансування. Оскільки компанії використовують борг по-різному і в багатьох формах, найкраще порівняти чисту заборгованість компанії з іншими компаніями в межах тієї ж галузі і порівнянного розміру.
Ключові вивезення
- Чистий борг - це показник ліквідності, який використовується для визначення того, наскільки добре компанія може сплатити всі свої борги, якщо вони були погашені негайно.
- Чистий борг показує, скільки грошей залишиться, якби всі борги були погашені і якщо компанія має достатню ліквідність для виконання своїх боргових зобов'язань.
- Чистий борг обчислюється шляхом віднімання загальної суми грошових коштів та їх еквівалентів від загальної короткострокової та довгострокової заборгованості.
Приклад чистого боргу
Компанія A має таку фінансову інформацію, яка вказана на їх балансі. Компанії, як правило, розбиваються, чи є борг короткостроковим чи довгостроковим.
- Кредиторська заборгованість: 100 000 дол
- Кредитна лінія: 50 000 доларів
- Терміновий кредит: 200 000 доларів
- Готівка: 30 000 доларів
- Грошові еквіваленти: 20 000 доларів
Щоб розрахувати чисту заборгованість, ми повинні спочатку підсумовувати всю заборгованість та загальну суму всіх грошових коштів та їх еквівалентів. Далі ми віднімаємо загальну суму грошових чи ліквідних активів від загальної суми боргу.
- Загальна заборгованість обчислюється додаванням суми боргу або 100 000 доларів + 50 000 доларів + 200 000 доларів = 350 000 доларів.
- Грошові кошти та їх еквіваленти становлять загальну суму або 30 000 доларів + 20 000 доларів США, що становить 50 000 доларів США за період.
- Чистий борг обчислюється $ 350 000 - $ 50 000, що дорівнює 300 000 $ чистого боргу.
Чистий борг проти боргу до власного капіталу
Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу - це коефіцієнт важеля, який показує, яка частина фінансування чи структури капіталу компанії складається з боргу порівняно з випуском акцій власного капіталу. Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу розраховується шляхом ділення загальних зобов'язань компанії на власний капітал акціонерів і використовується для визначення, чи використовує компанія занадто велику або занадто малу заборгованість або власний капітал для фінансування свого зростання.
Чистий борг піднімає його на інший рівень, вимірюючи, яка сума загальної заборгованості знаходиться на балансі після факторингу грошових коштів та їх еквівалентів. Чистий борг - це показник ліквідності, тоді як заборгованість до власного капіталу - коефіцієнт левериджу.
Обмеження використання чистого боргу
Хоча зазвичай вважається, що компанії з негативним чистим боргом краще витримують економічний спад та погіршення макроекономічних умов, занадто мало боргу може бути попереджувальним знаком. Якщо компанія не інвестує в своє довгострокове зростання внаслідок відсутності боргу, вона може боротися з конкурентами, які інвестують у їх довгострокове зростання.
Наприклад, нафтогазові компанії є капіталомісткими, тобто вони повинні інвестувати у великі основні фонди, що включають в себе майно, машини та обладнання. Як результат, компанії в галузі зазвичай мають значну частину довгострокової заборгованості для фінансування своїх нафтових установок та бурового обладнання.
Нафтова компанія повинна мати позитивний показник чистої заборгованості, але інвестори повинні порівнювати чисту заборгованість компанії з іншими нафтовими компаніями тієї ж галузі. Немає сенсу порівнювати чисту заборгованість нафтогазової компанії з чистою заборгованістю консалтингової компанії з кількома основними активами. Як результат, чистий борг не є хорошою фінансовою метрикою при порівнянні компаній різних галузей, оскільки у компаній можуть бути сильно різні потреби в позиках та структури капіталу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.