Визначення коефіцієнта операційного грошового потоку

Що таке операційний коефіцієнт грошових потоків?

Коефіцієнт операційних грошових потоків - це міра того, наскільки добре поточні зобов'язання покриваються грошовими потоками, що утворюються в результаті діяльності компанії. Коефіцієнт може допомогти оцінити ліквідність компанії в короткий термін. Використання грошових потоків на відміну від чистого доходу вважається більш чистим або точним заходом, оскільки доходами легше маніпулювати.

Формула операційної співвідношення грошових потоків є

Коефіцієнт операційного грошового потоку = Операційний грошовий потік Поточні зобов’язання \ текст {Коефіцієнт операційного грошового потоку} = \ frac {\ текст {Операційний грошовий потік}} {\ текст {Поточні зобов'язання}} Коефіцієнт операційних грошових потоків = Поточні зобов'язання Операційний грошовий потік

Як розрахувати операційний коефіцієнт грошових потоків

Коефіцієнт операційного грошового потоку обчислюється діленням операційного грошового потоку на поточні зобов'язання.

1:24

Операційний грошовий потік

Операційні компоненти коефіцієнта грошових потоків

Компанія генерує доходи, а з доходів віднімає вартість реалізованих товарів та інші пов'язані з цим операційні витрати, такі як адвокатські збори та комунальні послуги. Грошовий потік від операцій - це грошовий еквівалент чистого доходу. Це грошовий потік після відрахування операційних витрат і до початку нових інвестицій або фінансової діяльності.

Інвестори, як правило, віддають перевагу перегляду грошових потоків від операцій над чистим доходом, оскільки є менше можливостей для маніпулювання результатами. Однак разом грошові потоки від операцій та чистий дохід можуть добре свідчити про якість заробітку фірми.

Поточні зобов’язання - це всі зобов'язання, що підлягають сплаті протягом одного фінансового року або операційного циклу, залежно від того, який термін триває. Вони містяться в балансі і, як правило, розглядаються як зобов'язання, що підлягають погашенню протягом одного року.

Про що вам говорить коефіцієнт операційного грошового потоку?

Коефіцієнт операційного грошового потоку - це міра кількості разів, коли компанія може виплатити поточну заборгованість за рахунок грошових коштів, отриманих за той же період. Висока кількість, більша від одиниці, свідчить про те, що компанія за певний період виробила більше грошових коштів, ніж потрібно для погашення своїх поточних зобов’язань.

Коефіцієнт операційного грошового потоку, менший за один, вказує на протилежне - фірма не сформувала достатню кількість грошових коштів для покриття своїх поточних зобов'язань. Для інвесторів та аналітиків низьке співвідношення може означати, що фірмі потрібно більше капіталу.

Однак тлумачень може бути багато, і не всі є ознаками поганого фінансового здоров'я. Наприклад, фірма може розпочати проект, який тимчасово компрометує грошові потоки, але приносить велику винагороду в майбутньому.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт операційних грошових потоків - це показник того, наскільки добре поточні зобов’язання покриті грошовими потоками від операцій.
• Висока кількість - більша, ніж одна - свідчить про те, що компанія за певний період виробила більше грошових коштів, ніж потрібно для погашення поточних зобов’язань.
• Грошовий потік від операцій віддають перевагу над чистим доходом, оскільки є менше можливостей для маніпулювання результатами.

Приклад використання операційної співвідношення грошових потоків

Розглянемо двох гігантів торгового простору, Wal-Mart (NYSE: WMT) та Target (NYSE: TGT). Станом на 27 лютого 2019 року у обох були поточні зобов’язання у розмірі 77, 5 мільярдів та 17, 6 мільярдів доларів відповідно на останній квартал. За останні 12 місяців Wal-Mart отримав $ 27, 8 млрд операційного грошового потоку, а Target - 6 мільярдів доларів.

Коефіцієнт операційного грошового потоку для Wal-Mart становить 0, 36, або 27, 8 мільярда доларів, розділених на 77, 5 мільярда доларів. Коефіцієнт операційного грошового потоку в цільовому показнику складає 0, 34, або 6 мільярдів доларів, поділене на 17, 6 мільярда доларів. Два мають однакові співвідношення, тобто вони мають однакову ліквідність. Заглибившись глибше, ми виявимо, що вони також мають подібні коефіцієнти струму, ще більше підтверджуючи, що вони дійсно мають схожі профілі ліквідності.

Різниця між діючим коефіцієнтом грошових потоків і поточним коефіцієнтом

Як операційний коефіцієнт грошових потоків, так і поточний коефіцієнт вимірюють здатність компанії виплачувати короткострокові борги та зобов'язання. Коефіцієнт операційних грошових потоків передбачає, що грошовий потік від операцій буде використовуватися для оплати цих поточних зобов'язань (тобто поточних зобов'язань). Тим часом співвідношення передбачає використання поточних активів.

Обмеження використання операційної співвідношення грошових потоків

Хоча це не так широко, як чистий дохід, компанії можуть маніпулювати коефіцієнтами операційних грошових потоків. Деякі компанії віднімають амортизаційні витрати з доходу, хоча це не є реальним відтоком грошових коштів. Витрати на амортизацію - це конвенція бухгалтерського обліку, яка має на меті списати вартість активів у часі. Як результат, компанії слід додати амортизацію назад до грошових коштів в результаті грошових потоків від операцій.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працює коефіцієнт поточної коефіцієнта як коефіцієнт ліквідності Коефіцієнт струму - це коефіцієнт ліквідності, який вимірює здатність компанії покривати свої короткострокові зобов'язання своїми оборотними активами. більше Операційний грошовий потік (OCF) Означення Операційний грошовий потік (OCF) - це міра кількості грошових коштів, що утворюється в результаті звичайних бізнес-операцій компанії. докладніше Як працює коефіцієнт ціни до грошового потоку Коефіцієнт ціни до грошових потоків є показником оцінки запасів або кратним показником, який вимірює вартість ціни акції щодо її операційного грошового потоку на одну акцію. докладніше, що всім потрібно знати про коефіцієнти ліквідності. Коефіцієнти ліквідності - це клас фінансових показників, який використовується для визначення здатності боржника погашати поточні боргові зобов'язання без залучення зовнішнього капіталу. більше Грошовий потік Грошовий потік - це чиста сума грошових коштів та їх еквівалентів, що передаються в бізнес та виходять з нього. більше грошовий потік від операційної діяльності (CFO) Грошовий потік від операційної діяльності (CFO) вказує на суму грошових коштів, яку компанія отримує за рахунок своєї поточної, регулярної ділової діяльності. більше Посилання партнерів