Об'єднані фонди
Об'єднані фонди - це загальний термін для портфеля грошей багатьох індивідуальних інвесторів, що об'єднуються для цілей інвестицій. Взаємні фонди, хедж-фонди, фондові торги, пенсійні фонди та інвестиційні цільові інвестиційні фонди - все це приклади професійно керованих об'єднаних фондів. Інвестори об'єднаних фондів отримують вигоду від економії масштабу, яка дозволяє зменшити торгові витрати за долар інвестицій та диверсифікацію.
Основи об'єднаних фондів
Такі групи, як інвестиційні клуби, товариства та трести, використовують об'єднані кошти для інвестування в акції, облігації та пайові фонди. Об’єднаний інвестиційний рахунок дозволяє інвесторам розглядатися як власник єдиного рахунку, що дозволяє їм купувати більше акцій колективно, ніж могли окремо, а часто за кращі - знижені - ціни.
Взаємні фонди є одними з найвідоміших об'єднаних фондів. Активно керуючись професіоналами, якщо вони не є фондовими фондами, вони розповсюджують свої акції по різних інвестиційних механізмах, зменшуючи вплив будь-якого одного чи класу цінних паперів на загальний портфель. Оскільки пайові фонди містять сотні чи тисячі цінних паперів, інвестори менше потерпають, якщо одна ціна цінних паперів не працює.
Інший тип об'єднаного фонду - це інвестиційний трест. Ці об'єднані кошти беруть гроші у менших інвесторів для інвестування в акції, облігації та інші цінні папери. Однак, на відміну від пайового фонду, пайовий інвестиційний фонд не змінює свого портфеля протягом життя фонду та інвестує протягом певного часу.
Ключові вивезення
- Об'єднані фонди сукупний капітал від багатьох осіб, інвестуючи як один гігантський портфель.
- Багато об'єднаних фондів, таких як пайові інвестиційні фонди та інвестиційні цільові інвестиційні фонди (UTI), управляються професійно.
- Об'єднані фонди дозволяють людині отримати доступ до можливостей масштабу, доступних лише великим інституційним інвесторам.
Переваги об'єднаних фондів
Маючи об’єднані кошти, групи інвесторів можуть скористатися можливостями, доступними лише великим інвесторам. Крім того, інвестори економлять на транзакційних витратах та додатково диверсифікують свої портфелі. Оскільки кошти містять сотні чи тисячі цінних паперів, інвестори менше потерпають, якщо одна цінна папір не працює.
Професійне управління допомагає інвесторам отримувати найкращі збитки від повернення ризику, одночасно узгоджуючи свою роботу з цілями фонду. Це управління допомагає інвесторам, яким, можливо, не вистачає часу та знань для поводження з власними інвестиціями. Зокрема, взаємні фонди пропонують цілий ряд інвестиційних варіантів для дуже агресивного, м'яко агресивного та ризикованого інвестора. Взаємні фонди дозволяють реінвестувати дивіденди та відсотки, які можуть придбати додаткові акції фонду. Інвестор заощаджує гроші, не сплачуючи комісійні за трансакцію за утримання всіх цінних паперів, що містяться в портфельному кошику фонду, під час зростання його портфеля.
Плюси
Диверсифікація знижує ризик
Економія масштабу підвищує купівельну спроможність
Професійне управління грошима доступне
Мінімальні інвестиції низькі
Мінуси
Здійснюються комісійні та щорічні внески
Діяльність фонду може мати податкові наслідки
Особисті бракує контролю над інвестиціями
Диверсифікація може обмежувати догори
Недоліки об'єднаних фондів
Коли гроші об'єднуються у груповий фонд, індивідуальний інвестор має менший контроль над інвестиційними рішеннями групи, ніж якби він приймав рішення самостійно. Не всі рішення групи найкращі для кожної людини в групі. Також група повинна досягти консенсусу перед тим, як вирішити, що придбати. Коли ринок є нестабільним, витрачання часу та зусиль для досягнення домовленості може забрати можливості для швидкого прибутку або зменшення потенційних втрат.
Інвестуючи у професійно керований фонд, інвестор відмовляється від управління менеджером грошей, який ним керує. Крім того, він несе додаткові витрати у вигляді плати за управління. Стягується щорічно у відсотках від активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), комісії зменшують загальну віддачу фонду.
Деякі взаємні фонди також стягують плату за завантаження або продаж. Кошти будуть залежати від того, коли ця плата стягується, але найбільш поширеними є фронтальні вантажі, що сплачуються під час покупки та зворотні вантажі - виплачуються під час занурення.
Інвестор подаватиме та сплачувати податки з розподілених прибутків від фонду. Ці прибутки розподіляються рівномірно серед усіх інвесторів, іноді за рахунок нових акціонерів, які не отримали шансів отримати вигоду з часом від проданих акцій.
Якщо фонд часто продає акції, розподіл приросту капіталу може відбуватися щорічно, збільшуючи оподатковуваний дохід інвестора.
Приклад реального світу об'єднаного фонду
Vanguard Group, Inc. є однією з найбільших світових компаній з управління інвестиціями та постачальником послуг пенсійного плану. Фірма пропонує сотні різних взаємних фондів, ETF та інших об'єднаних фондів інвесторам у всьому світі.
Наприклад, його канадське дочірнє підприємство Vanguard Investments Canada пропонує канадським інвесторам багато об'єднаних фондових продуктів. Ці продукти включають 39 канадських ETF та чотири взаємні фонди, а також 12 цільових пенсійних фондів та вісім об'єднаних фондів - дві останні групи доступні інституційним інвесторам.
Один із об'єднаних фондів, Vanguard Global Ex-Canada Rexled Fund з фіксованим індексом доходів (HAD-hedged), інвестує в іноземні облігації. У квітні 2019 року він скористався новим орієнтиром - глобальним сукупним показником Bloomberg Barclays Ex-CAD Float Adjuted and Scaled Index - для того, щоб скористатися можливістю включення облігацій банківських державних політик Китаю у свої канадські пропозиції портфоліо.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.