Попередній показник аварійних ситуацій поблизу піку серед торговельної напруженості

Оскільки ціни на акції слабшають значно нижче своїх максимумів 26 січня, а перспектива економічно згубного зростання торговельних воєн, модель прогнозування, розроблена шанованим інвестиційним стратегом та фінансовим коментатором, миготить сигналом небезпеки для інвесторів у широкому наборі класів активів, Bloomberg звіти. Індикатор поєднує п'ять окремих ринкових вимірів. У примітці до клієнтів, яку цитує Bloomberg, Джим Полсен з The Leuthold Group попереджає, що його показник повідомлення про ринки "говорить про довіру та агресивність інвесторів" на всіх фінансових ринках "майже настільки яскраво виражений сьогодні, як і на останніх двох великих ринкових вершинах".

Індекс S&P 500 (SPX) мав корекцію на 10, 2% від рекордно закритого 26 січня до закриття 8 лютого. У кожному з перших трьох днів цього тижня індекс зафіксував внутрішньоденний мінімум, який був більше ніж на 10% нижче висоти 26 січня, звичайне визначення виправлення.

"Поступайте обережно!"

Полсенс продовжує, також від Bloomberg: "Як мінімум, інвестори в акції не повинні обмежувати свою увагу просто боротьбою та повідомленнями, що надходять з фондового ринку. Швидше за все, слід розглядати балачки з усіх фінансових ринків, і вони зараз спільно шепочуться" продовжуйте обережно! '"

Індикатор повідомлення про ринки трохи відступив від недавнього піку січня. Два попередні піки були в червні 2007 року, за чотири місяці до початку останнього ринку ведмедів, і в січні 2000 року, два місяці до краху dot-com. Ще більш зловісно, ​​пік січня за показником Паульсена був найвищим з 1980 року, за винятком тих, що були у 2000 та 2007 роках, за даними Leuthold, представленими Bloomberg.

П’ять напрямків ринкового стресу

Загальний показник Індекатора ринкових повідомлень прагне синтезувати, як вважає Паульсен, "балаканину" з п'яти різних куточків фінансових ринків. Це, як резюмував Bloomberg: відносна ефективність ринків акцій та облігацій; ефективність циклічних запасів проти оборонних запасів; спред процентної ставки на корпоративні облігації; відношення цін на мідь до золота; та індекс вартості долара США проти іноземних валют. Індикатор розроблений як "вимірювальний пристрій, який виступає проксі для широкого навантаження на ринок", як стверджує Bloomberg.

Оскільки корекція фондового ринку, яка закінчилася на початку лютого, відносна ефективність акцій проти облігацій знизилась, як і циклічні акції проти оборонних акцій, на Bloomberg. Полсен бачить у цих тенденціях агресивність серед інвесторів.

Тим часом розширюється процентна ставка на корпоративні облігації з рейтингом BBB, які складають найнижчий ешелон корпоративного боргу інвестиційного класу. "Занепокоєння серед інвесторів в облігації погіршується", - зауважує Полсен, повідомляє Bloomberg, який додає, що міра кредитного ризику для високодохідних облігацій США зараз на найвищому рівні з грудня 2016 року. Також ціна на золото, традиційний безпечний притулок в часи стресу почав перевершувати товар з міді, циклічного промислового товару, "що передбачає політ безпеки, керований страхом на ринку", як стверджує Блумберг.

Більше ведмежих сигналів

Технічні аналітики бачать ведмежі ознаки у тому, що S&P 500 впав нижче своєї 200-денної середньої середньої понеділка в понеділок вперше з червня 2016 року, повідомляє CNBC. Біль обгрунтована, враховуючи, що 10 з 11 секторів S&P 500 у понеділок вдень були на території виправлення, кожен з яких перевищує 10% нижче своїх максимумів у 2018 році, додає CNBC.

Спеціальне опитування фінансових фахівців, проведене дослідженнями DataTrek Research протягом тижня, що закінчився 31 березня, виявило 53, 5% респондентів, що свідчить про те, що S&P 500 знизиться в цьому році десь на 10% - 20% нижче, ніж у 2017 році, 38, 4% - внизу близько, і 8, 2%, вважаючи, що відбудеться реальний спад на ринку ведмедів на 20% або більше, згідно з іншим звітом CNBC. Однак більшість респондентів очікують, що запаси будуть збільшені протягом цілого року, 45, 3% прогнозують чистий приріст 5% або більше для S&P 500 у 2018 році.