Розміщення до IPO
Розміщення до IPO відбувається, коли частина первинних публічних пропозицій (IPO) розміщується з приватними інвесторами безпосередньо перед запланованим IPO виходу на ринок.
Приватні інвестори, які розміщують до IPO, зазвичай є великими приватними капіталами або хедж-фондами, які готові придбати великий пакет акцій компанії. Розмір інвестиції означає, що ціна, виплачена за акції в розміщенні до IPO, зазвичай менша, ніж потенційна ціна IPO.
[Важливо: Індивідуальні інвестори повинні зачекати, поки компанія почне торгувати на вторинному ринку, щоб придбати акцію.]
Розуміння місць розташування до IPO
Ще один спосіб визначити розміщення до IPO - це гроші, зібрані компанією до того, як вона стане публічною. Сума на акцію, як правило, дисконтується від очікуваної ціни IPO. Немає реальної гарантії, коли компанія вийде публічно, або точна ціна за акцію буде, коли вона стане.
Ці місця розміщення виникають, коли є великий попит на майбутнє IPO. Це пояснюється тим, що ціна розміщення на акцію - і її ризик - залежать від того, що компанія в кінцевому підсумку стане публічною та її можливим обсягом торгів. Ризик виникає, коли попит після IPO нижчий, ніж очікуваний попит, що знижує ціну акцій. Як було сказано вище, розміщення до IPO компенсує цей ризик, пропонуючи ціну зі знижкою.
Але якщо попит призведе до зростання цін після IPO, приватний капітал та хедж-фонди зможуть негайно продати акції за вищою ціною. Щоб цього не сталося, зазвичай розміщення приєднується до місця розташування. Цей період заважає цим фондам продавати акції в короткостроковій перспективі, залучаючи більше довгострокових інвесторів.
Приклад розміщення до IPO
Перш ніж відкрити публіку у вересні 2014 року, Alibaba відкрив до IPO розміщення для великих фондів та заможних приватних інвесторів. Станом на червень 2014 року, як вважалося, компанія оцінюється у 150 мільярдів доларів, при цьому збільшується попит на її можливе IPO. Приватні інвестори були схвильовані від шансу інвестувати в компанію ще до того, як вона опублікується.
Ozi Amanat, інвестор та менеджер з портфеля, придбав пакет акцій на суму 35 мільйонів доларів до IPO. Він розподілив акції серед азіатських сімей, які мали зв'язки з фондом, причому кожна акція отримувала акції нижче 60 доларів за одну акцію. Коли Алібаба оприлюднив, попит був навіть вищим, ніж очікувалося, а ті, хто отримав частини акцій на суму 35 мільйонів доларів, були нагороджені прибутками принаймні 48%.
Для Alibaba, це розміщення до IPO зменшило його ризик. Незважаючи на те, що ціни на акції торгувалися вище на публічних біржах, компанія запевнила, що вона отримала адекватне фінансування перед IPO.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.