Попередня оцінка грошей
Оцінка перед грошима стосується вартості компанії до її оприлюднення або отримання інших інвестицій, таких як зовнішнє фінансування чи фінансування. Простіше кажучи, попередня оцінка компанії - це скільки грошей коштує, перш ніж щось вкласти в неї. Термін, який також просто називають попередньою грошима, часто використовується венчурними капіталістами та іншими інвесторами, які не одразу беруть участь у компанії. Цей показник дозволяє їм визначити, яка їх частка в компанії базується на тому, скільки вони вкладають.
Ключові вивезення
- Оцінка передгрошових коштів - це вартість компанії до її оприлюднення або отримання інших інвестицій, таких як зовнішнє фінансування чи фінансування.
- Потенційні інвестори можуть скористатись попередньою грошовою вартістю компанії, щоб визначити, скільки це варто, перш ніж вони вкладуть свої гроші.
- Оцінка передгрошових коштів відрізняється від оцінки після закінчення грошей, яка визначає вартість компанії після отримання фінансування чи фінансування.
Розуміння попередньої оцінки грошей
Попередні гроші - це оцінка компанії перед будь-якими раундами фінансування і дає інвесторам уявлення про те, якою може бути поточна вартість компанії. Але це не статична фігура, а значить, вона може змінюватися. Це тому, що оцінка визначається перед кожним раундом фінансування, будь то приватні чи державні інвестиції. Попередні гроші можна визначити безпосередньо перед тим, як компанія торгується на публічних ринках. Ви також можете використовувати оцінку перед грошима, перш ніж насіння, янгол або венчурне фінансування будуть передані в компанію.
Оцінка передгрошових коштів може бути цифрою, запропонованою потенційним інвестором. Тоді число може бути використане як основа для обсягу фінансування, яке вони надаватимуть, і скільки власності вони очікують взамін. Керівництво компанії може відхилити попередню оцінку, запропоновану іншими, поки вони не досягнуть суми, що відповідає прагненням компанії. (Про пов’язане читання див. У розділі "Перед гроші" після "Грошей": яка різниця?)
Розрахувати попередню оцінку грошей для компанії досить просто. Однак вам потрібно знати оцінку після отримання грошей, що пояснюється трохи нижче. Ось основна формула:
Передвиконання грошей = Оцінка після грошей - сума інвестицій
Таким чином, компанія, оцінка якої після отримання грошей становить 20 мільйонів доларів після отримання інвестиції в 3 мільйони доларів, має передгрошову оцінку в 17 мільйонів доларів.
Спеціальні міркування
Оцінка на ранньому етапі також може збігатися з тим, що компанія отримує дохід, а це означає, що вона ще не повинна принести будь-яких продажів. Це може бути тому, що у нього ще немає товару на ринку. Інвестори все ще можуть визначити вартість компанії, спираючись на цілий ряд інших факторів. Одним із таких заходів може бути порівнянний бізнес. Оцінка доходу та ринкової вартості більш сформованих, зрілих компаній з аналогічною спрямованістю та операційним підходом може слугувати оцінкою потенціалу для компаній, що продають гроші.
Навіть якщо компанії, що передують грошові кошти, стверджують, що вони створюють абсолютно нову галузь з новими бізнес-моделями, їхні перспективи, швидше за все, будуть кинутими в жила попереднього бізнесу. Наприклад, якщо нова компанія планує випустити новий тип автоматизованого пилососа, його попередня оцінка грошей може бути встановлена частково шляхом оцінки продуктивності інших виробників вакуумних роботів. Іншими факторами, які можуть сприяти оцінці грошових коштів, можуть бути досвід та досвід роботи його засновників та керівництва, доцільність надання обіцяних послуг та будь-яка конкуренція, яка може виникнути.
Одне важливе, що венчурні капіталісти та підприємці повинні враховувати, коли вони говорять про попередні гроші, - це бути дуже обережним, щоб не потрапити в пастку підрахунку своїх курей до того, як яйця вилупилися або, іншими словами, витрачати гроші, які вони насправді не мають. мати.
Інвестори повинні переконатися, що вони не витрачають грошей, яких вони насправді не мають, коли вони говорять про оцінку передгрошових коштів.
Оцінка перед грошима та післяоцінка
Як випливає з назви, оцінка після грошей відрізняється від передгрошової, оскільки вона вказує, скільки коштує компанія після отримання інвестиції. Сюди входить будь-яка кількість капіталу - зібрана за допомогою публічної пропозиції або за допомогою приватних, зовнішніх джерел. Оцінка після грошей - це загальна сума попередніх грошей плюс додатковий капітал, що вводиться в компанію. Таким чином, якщо оцінка грошової суми перед компанією становить 25 мільйонів доларів, і вона отримує від інвестора 5 мільйонів доларів, оцінка після грошей становить 30 мільйонів доларів. Це важлива цифра, оскільки інвестори можуть зрозуміти, яка частка власного капіталу належить їм після того, як вони інвестують у компанію.
Приклад оцінки передгрошових коштів
Ось простий приклад оцінки грошових коштів вигаданого магазину кондитерських виробів. Скажімо, що магазин пончиків пончиків Джима роздумує про те, щоб оприлюднити. Власник висуває бізнес-пропозицію в надії на залучення потенційних інвесторів. Якщо керівництво та венчурні капіталісти підрахують, що компанія зібере 100 мільйонів доларів США при первинному розміщенні акцій (IPO), як стверджується, має 100 мільйонів доларів США.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.