Плюси і мінуси індексів

Використання індексів акцій та фондових індексів, які їх відстежують, мають переваги та недоліки. Індекс - це уявний портфель цінних паперів, що представляють певну частину більш широкого ринку. Фондовий індекс може забезпечити статистичне вимірювання цін акцій у цьому портфелі. Індекс, як правило, будується з використанням акцій провідних компаній в економіці або в певному секторі економіки.

Індекси вперше стали популярними серед Dow Jones Industrial Average (DJIA), створеного Чарльзом Доу у 1896 році. DJIA був другим фондовим індексом, створеним після Dow Jones Transportation Average. DJIA став важливим інструментом для відстеження сили більшої економіки. З цього часу стали популярними й інші фондові індекси, включаючи S&P 500 та NASDAQ Composite. Існує також багато індексів, які відстежують інші галузі ринку, такі як облігації та товари.

Багато індексних фондів низької вартості відстежують індекси акцій. Деякі видатні інвестори, такі як Уоррен Баффет, виступають за використання індексних фондів для середнього інвестора. Однак є суттєві негативи, пов'язані з використанням індексованих фондів.

Переваги індексів

Фондові індекси - це простий спосіб відстежити загальний стан економіки. Переглянувши одне статистичне вимірювання, легко оцінити поточний стан економіки. Крім того, історичні дані про індекси руху та ціни можуть дати певні вказівки інвесторам щодо того, як ринки реагували на певні ситуації в минулому. Це може дати можливість інвесторам приймати кращі рішення.

Переваги індексних фондів

Існує також ряд переваг щодо індексації фондів. Основна перевага полягає в тому, що вони просто відстежують фондові індекси, ними пасивно управляють. Плата за ці фондові індекси низька, оскільки немає активного управління. Це може заощадити інвесторам багато грошей протягом життя, оскільки менша частка їхніх інвестицій спрямована на оплату та витрати.

Академічні дослідження показали, що індексні фонди з часом перевищують активні фонди управління. Навіть менеджер, який постійно перемагає ринок, може демонструвати зменшення продуктивності. Таким чином, для багатьох інвесторів часто має сенс включати індексні фонди як частину своїх портфелів.

Недоліки індексів

Існують проблеми з тим, як розраховуються фондові індекси, що може призвести до недоліків. Наприклад, DJIA - це цінований індекс. Індекс обчислюється, беручи суму цін усіх 30 акцій в індексі. Потім ця сума ділиться дільником. Ділільник коригується на основі розбиття акцій, спинових або інших змін на ринку.

Акції з більш високими цінами мають більший вплив на рух індексу порівняно з акціями з нижчою ціною. Як цінований індекс, не враховується відносний розмір галузевого сектору акцій або його ринкова капіталізація. Ще одна критика DJIA полягає в тому, що він представляє лише тонкий шматочок всесвіту синього чіпа, оскільки він містить лише 30 акцій.

З іншого боку, S&P 500 - це індекс, зважений на ринку. Він обчислюється, беручи скориговану ринкову капіталізацію всіх акцій в індексі, а потім ділимо її дільником. Подібно до DJIA, дільник налаштовується на розбиття акцій, спинофи та інші зміни на ринку. Недоліком S&P 500 є те, що індекс зважується до компаній з більшою капіталізацією. Ціни на акції Apple і ExxonMobil мають набагато більший вплив на рівень індексу, ніж у компанії з меншим обмеженням. Індекс не забезпечує достатню експозицію для компаній з меншими обмеженнями.

5 причин уникати індексних фондів

Недоліки індексних фондів

Також є недоліки використання індексних фондів для інвестицій. Основним недоліком є ​​відсутність гнучкості в індексному фонді. Фондові індекси мали значну мінливість у 2008 та 2009 роках. Фондовий індекс лише йшов за біржовими індексами до зниження. Однак хороший активний менеджер, можливо, зміг обмежити вплив зменшення волатильності шляхом хеджування портфеля або переміщення позицій до грошових коштів. Крім того, індексні фонди можуть забезпечити лише середні результати в кращому випадку. Немає можливості перевершити ринок і досягти значних прибутків. Існує альтернативна вартість використання фондових індексів.