Норма прибутку - RoR
Норма прибутку (РР) - це чистий прибуток або збиток від інвестицій протягом визначеного періоду часу, виражений у відсотках від початкової вартості інвестиції. Прибуток від інвестицій визначається як отриманий дохід плюс будь-який прирост капіталу, реалізований від продажу інвестиції.
1:41Норма прибутку
Що таке формула для RoR?
Норма прибутку = [(Поточне значення - початкове значення) Початкове значення] × 100 \ текст {Норма повернення} = [\ frac {(\ текст {Поточне значення} - \ текст {Початкове значення})} {\ текст { Початкове значення}}] \ разів 100 Коефіцієнт повернення = [Початкове значення (Поточне значення - Початкове значення)] × 100
Таку просту норму прибутковості іноді називають базовою швидкістю зростання, або, альтернативно, рентабельністю інвестицій або рентабельністю інвестицій. Якщо також враховувати вплив вартості грошей та інфляції, реальну норму прибутку можна також визначити як чисту суму дисконтованих грошових потоків, отриманих за інвестицію після коригування на інфляцію.
Що говорить тобі РР?
Норма прибутку може застосовуватися до будь-якого інвестиційного інструменту, від нерухомості до облігацій, акцій та образотворчого мистецтва. RoR працює з будь-яким активом за умови придбання активу в один момент часу і приводить до грошового потоку в якийсь момент в майбутньому. Інвестиції оцінюються, частково, на основі минулих показників прибутковості, які можна порівняти з активами одного типу, щоб визначити, які інвестиції є найбільш привабливими. Багато інвесторів люблять вибрати необхідну норму прибутку, перш ніж робити вибір.
- Норма прибутку використовується для вимірювання зростання між двома періодами, а не протягом декількох періодів.
- РР може бути використаний для багатьох цілей, від оцінки зростання інвестицій до змін у доходах компанії за рік.
- Розрахунок регламенту не враховує наслідків інфляції.
RoR проти акцій та облігацій
Розрахунок норми прибутку для акцій та облігацій дещо відрізняється. Припустимо, інвестор купує акції за 60 доларів за акцію, володіє акціями протягом п'яти років і отримує загальну суму 10 доларів дивідендів. Якщо інвестор продає акції за 80 доларів, його прибуток на одну акцію становить 80 - 60 доларів = 20 доларів. Крім того, він отримав 10 доларів дивідендних доходів за загальний прибуток у розмірі 20 доларів + 10 доларів = 30 доларів. Таким чином, норма прибутковості акцій становить 30 доларів США на акцію, поділену на 60 доларів США за акцію, або 50%.
З іншого боку, подумайте про інвестора, який сплачує 1000 доларів за номінальну вартість в розмірі 1000 доларів 5-купонної облігації. Інвестиція отримує 50 доларів від процентного доходу на рік. Якщо інвестор продає облігацію за 1100 доларів США за преміальну вартість і заробляє 100 доларів США загальною сумою відсотків, норма прибутку інвестора - це прибуток від продажу в розмірі 100 доларів США плюс 100 відсотковий дохід, поділений на початкову вартість 1000 доларів США або 20%.
Реальний проти номінальних норм прибутку
Проста норма прибутку, використана в першому прикладі вище при купівлі будинку, вважається номінальною нормою прибутку, оскільки не враховує ефекту інфляції в часі. Інфляція знижує купівельну спроможність грошей, і тому 335 000 доларів за шість років віднині не є такими, як сьогодні 335 000 доларів.
Так само 250 000 доларів сьогодні не коштують так само, як 250 000 доларів шість років відтепер. Знижка - це один із способів обліку часової вартості грошей. Після врахування ефекту інфляції ми називаємо реальну норму прибутку (або коефіцієнт прибутку, скориговану на інфляцію).
RoR проти CAGR
Тісно пов'язана концепція простої норми прибутку - складна річна швидкість зростання, або CAGR. CAGR - середньорічна норма прибутковості інвестицій протягом визначеного періоду часу, що перевищує один рік, а це означає, що розрахунок повинен враховувати зростання протягом кількох періодів.
Для обчислення складних річних темпів приросту ми ділимо вартість інвестиції на кінець відповідного періоду на її вартість на початок цього періоду, піднімаємо результат на потужність, поділену на кількість періодів утримання, наприклад років, а від наступного результату відняти один.
Приклад способу використання регламенту
Норма прибутку може бути розрахована для будь-яких інвестицій, що мають справу з будь-яким видом активів. Візьмемо приклад придбання будинку як основний приклад для розуміння того, як обчислити рентабельність. Скажіть, що ви купуєте будинок за 250 000 доларів (для простоти припустимо, що ви платите 100% готівкою).
Через шість років ви вирішили продати будинок - можливо, ваша родина зростає, і вам потрібно переїхати до більшого місця. Ви можете продати будинок за 335 000 доларів після вирахування будь-яких зборів та податків ріелтора. Проста норма прибутку від купівлі-продажу будинку така:
(335, 000−250, 000) 250, 000 × 100 = 34% \ frac {(335, 000-250, 000)} {250, 000} \ раз 100 = 34 \% 250, 000 (335, 000-250, 000) × 100 = 34%
А що робити, якщо натомість ви продали будинок менше, ніж заплатили за нього, скажімо, за 187 500 доларів? Це ж рівняння може бути використане для обчислення вашої втрати або від'ємної норми прибутку від трансакції:
(187, 500−250, 000) 250, 000 × 100 = −25% \ frac {(187, 500 - 250, 000)} {250, 000} \ раз 100 = -25 \% 250, 000 (187, 500−250, 000) × 100 = −25%
Приклад IRR та DCF
Наступним кроком у розумінні РО з часом є облік часової вартості грошей (TVM), яку CAGR ігнорує. Дисконтовані грошові потоки беруть прибуток від інвестицій та дисконтують кожен із грошових потоків, виходячи з облікової ставки. Ставка дисконтування являє собою мінімальну норму прибутку, прийнятну для інвестора, або припущену норму інфляції. Окрім інвесторів, підприємства використовують дисконтовані грошові потоки для оцінки прибутковості своїх інвестицій.
Припустимо, наприклад, компанія розглядає можливість придбання нового обладнання на суму 10 000 доларів, а фірма використовує ставку дисконтування у розмірі 5%. Після відтоку грошових коштів у розмірі 10 000 доларів США обладнання використовується в операціях бізнесу та збільшує надходження грошей на 2000 доларів на рік протягом п’яти років. Бізнес застосовує чинники таблиці теперішньої вартості до відтоку 10 000 доларів США та до надходження 2000 доларів щороку протягом п’яти років.
Приплив у розмірі 2000 доларів у п'ятому році дисконтуватиметься із використанням облікової ставки у розмірі 5% протягом п'яти років. Якщо сума всіх скоригованих грошових надходжень та відпливів більша за нуль, інвестиція вигідна. Позитивний чистий приплив грошових коштів також означає, що норма прибутку вище, ніж 5% ставка дисконтування.
Норма прибутку з використанням дисконтованих грошових потоків також відома як внутрішня норма прибутку, або IRR. Внутрішня норма прибутку - це ставка дисконтування, яка робить чисту теперішню вартість (NPV) усіх грошових потоків від конкретного проекту або інвестицій рівним нулю. IRR розрахунки спираються на ту саму формулу, що і NPV та використовують часову вартість грошей (з використанням процентних ставок). Формула IRR така:
IRR = NPV = ∑t = 1TCt (1 + r) t − C0 = 0, де: T = загальна кількість періоду часу = час періодуCt = чистий приплив грошових потоків протягом одного періоду tC0 = базовий надходження грошових потоків = ставка дисконту \ початок {вирівняно} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {де:} \\ & T = \ текст {загальна кількість періодів часу} \\ & t = \ текст {період часу} \\ & C_t = \ текст {чистий приплив грошових потоків протягом одного періоду} t \\ & C_0 = \ текст {базовий приплив грошових потоків} \ \ & r = \ текст {ставка дисконту} \\ \ кінець {вирівняно} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0, де: T = загальна кількість періоду часу = час periodCt = чистий надходження грошових коштів протягом одного періоду tC0 = базовий приплив грошових потоківr = дисконтна ставка
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.