Рентабельність середнього капіталу (ROAE)
Рентабельність середнього капіталу (ROAE) - це фінансовий коефіцієнт, який вимірює результати діяльності компанії на основі виплаченого середнього капіталу акціонерів. Зазвичай ROAE посилається на результати діяльності компанії за фінансовий рік, тому чисельник ROAE - це чистий дохід, а знаменник обчислюється як сума вартості власного капіталу на початок та кінець року, поділена на 2.
Розуміння рентабельності середнього капіталу (ROAE)
Рентабельність власного капіталу (ROE), визначальний показник ефективності, обчислюється шляхом ділення чистого доходу на кінцеву вартість власного капіталу в балансі. Ця вартість власного капіталу може включати продаж акцій в останні хвилини, викуп акцій та виплату дивідендів. Це означає, що ROE не може точно відображати фактичний прибуток компанії протягом певного періоду часу. Рентабельність середнього капіталу (ROAE) може дати більш точне відображення прибутковості компанії, особливо якщо вартість власного капіталу значно змінилася протягом фінансового року. ROAE - це скоригована версія показника рентабельності власного капіталу (ROE) прибутковості компанії, в якій знаменник, власний капітал, змінюється на середній капітал акціонерів. В основному, замість того, щоб ділити чистий дохід на власний капітал акціонерів, аналітик ділить чистий дохід на суму вартості власного капіталу на початок та кінець року, поділену на 2.
Чистий дохід відображається у звіті про прибутки та збитки в річному звіті. Власний капітал акціонерів знаходиться в нижній частині балансу в річному звіті. Звіт про прибутки та збитки фіксує операції за весь рік, тоді як баланс - це короткий момент часу. Як результат, аналітики ділять чистий дохід на середнє значення на початок та кінець періоду часу для позицій балансового балансу. Якщо бізнес рідко відчуває значні зміни в капіталі своїх акціонерів, напевно, не потрібно використовувати середній показник власного капіталу в знаменнику розрахунку.
У випадках, коли власний капітал акціонерів не змінюється або змінюється дуже мало протягом фінансового року, номери ROE та ROAE повинні бути однаковими або принаймні однаковими.
Інтерпретація ROAE
Високий ROAE означає, що компанія створює більше доходу за кожен долар власного капіталу. Він також повідомляє аналітику про те, які важелі тягне компанія для досягнення більш високої прибутковості, чи це прибутковість, оборот активів чи важелі. Добуток цих трьох вимірювань дорівнює ROAE. Норма прибутку дає інформацію про ефективність роботи і розраховується шляхом ділення чистого доходу на продаж. Середній оборот активів є показником ефективності активів і обчислюється шляхом ділення продажів на середні загальні активи. Фінансовий леверидж, вимірюваний як середні активи, розділені на середній капітал акціонерів, є показником рівня боргу фірми.
Коефіцієнт ROAE визначається рентабельністю, ефективністю роботи та боргом. Позики збільшують ROAE без збільшення чистого доходу. Як результат, аналітикам важливо підтвердити високі показники рентабельності інвестицій за допомогою інших коефіцієнтів прибутковості, щоб забезпечити зростаючу рентабельність інвестицій завдяки зростанню продажів та покращенню продуктивності праці, а не зростанню боргу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.