S&P 500 ETF: Що повинен знати кожен інвестор

S&P 500 - це, мабуть, найточніший кількісний показник економіки США, вимірюючи сукупну ринкову капіталізацію, орієнтовану на плавучу плату 500 найбільших корпорацій країни. (Інші базові індекси вимірюють лише ціни на акції, що є обмежуючим.) Отже, з появою фондових біржових фондів наприкінці 1980-х років здавалося природним створити ETF, що складається з пропорційного співвідношення акцій, розміщених на S&P 500. Насправді, найперший створений ETF дійсно відстежував S&P 500 таким чином. Цей ETF був швидко поданий до суду з позовом (довга історія), але в 1993 році компанія з управління інвестиціями State Street Global Advisors розробила еквівалентний ETF, депозитарні розписки Standard & Poor's (SPY).

Більш відомий своїм арахноїдним абревіатурою SPDR, це найбільший і найбільш торгуваний ETF у світі, чисті активи 173 мільярди доларів. Насправді він породив цілу родину ETF, відомих як фонди SPDR, кожен з яких зосереджений на певному географічному регіоні чи ринку.

SPDR Пояснено

Починаючи з дебюту в 1993 році, SPDR S&P 500 ETF (звідси далі "SPDR") купував та продавав свої компоненти, залежно від зміни списку базового індексу. Що означає, що SPDR має продавати десяток або більше компонентів на рік, а потім збалансувати. Деякі з цих компонентів викуповуються іншими компаніями, а деякі втрачають своє місце на S&P 500, не виконуючи його суворих критеріїв. Коли це трапляється, State Street продає вихідний індексний компонент (або, принаймні, вилучає його з вмісту SPDR) і замінює його новим. В результаті виходить ETF, який ідеально відстежує S&P 500.

Як остаточний S&P 500 ETF, SPDR надихнула пару імітаторів. Vanguard має власну копію коду з загальним назвою S&P 500, як і iShares. Маючи чисті активи понад 170 мільярдів і 58 мільярдів доларів відповідно, вони разом з SPDR домінують на цьому ринку гігантських фондів, які не обов'язково мають низький ризик, але принаймні рухаються в тандемі з фондовим ринком в цілому. Так, є ймовірність, що ви можете втратити гроші на S&P 500 ETF протягом певного періоду часу, але якщо ви це зробите, принаймні, ви будете в компанії з десятками мільйонів інших.

Отже, все, що говориться, один S&P ETF повинен бути таким же хорошим, як і наступний, чи не так? Якщо тільки. Як майже кожна людина, яка коли-небудь будувала статки, ви накопичуєте багатство, витрачаючи менше цього. Це приводить нас до співвідношення витрат.

Зважайте на коефіцієнт витрат

State Street стягує коефіцієнт витрат 0, 0945%, що майже вдвічі перевищує 0, 05% від Vanguard. iShares, RC Cola S&P 500 ETF, більш-менш розбиває різницю на 0, 07%. Що могло б зробити відповідь очевидною, якщо питання "Який S&P 500 ETF я повинен купити?". Для цього може бути корисним дізнатися трохи більше про співвідношення витрат ..)

Тільки це не так просто. Незалежно від того, що це оригінальність, розмір чи інший фактор, акції SPDR є найбільш сильно торгуваними з будь-якого S&P 500 ETF. Вони торгують в десятки разів частіше, ніж акції Vanguard або iShares S&P 500 ETF, що полегшує потенційному продавцю конвертувати свої активи в готівку. Потім знову торгується S&P 500 ETF як і раніше торгує близько мільйона одиниць на день. Можливо, вам доведеться почекати кілька годин, щоб бути повністю рідким, а не кілька хвилин. Якщо ви не думаєте, що вам може знадобитися заплатити викуп заручників в якийсь момент найближчим часом, це мало причин перейти з iShares і перейти в SPDR.

Крім того, навіть коефіцієнт витрат 0, 0945% є надзвичайно низьким. Легко знайти взаємні фонди, коефіцієнт витрат яких у 20 разів більший. Зрозуміло, остання категорія складається з фондів, які потребують певного ступеня активного управління, на відміну від просто відстеження запасів, що складають індекс, компоненти якого вибирає третя сторона.

UIT проти ETF

Інша, більш важлива відмінність між SPDR та двома іншими ETF S&P 500 полягає в тому, що перший з них технічно є цільовим інвестиційним довірою. Ось де може бути недоліком раннє пересування. SPDR пов'язаний із застарілою юридичною структурою, яка не передбачала створення безлічі ETF. Таким чином, Стейт-Стріт повинен зберігати всі акції, які вона купує. ETFs Vanguard і iShares S&P 500 створені по-різному, і їм дозволяється позичати свої акції іншим фірмам і заробляти супутні відсотки.

500 акцій у портфелі також означають кількасот виплат дивідендів. Замість того, щоб виплачувати дивіденди інвесторам протягом цілого року, що було б трохи трохи громіздко, SPDR проводить виплати дивідендів готівкою та усуває їх після розподілу. iShares реінвестує дивіденди, що вигідно на ринку биків. Vanguard вкладає свої щоденні грошові кошти у власні інвестиційні механізми наднизького ризику. ( Докладніше див.: Як обчислюється значення S&P 500? )

Суть

Для тих, хто відкидає концепцію побиття ринку або роботу, пов’язану з цим, інвестувати в S&P 500 ETF має сенс. Будьте терплячі, і ви будете відслідковувати ринкові замітки на замітку. Найкраще, що інвестиційні фірми вже виконали завдання придбати належну кількість кожного компонента S&P 500, зв'язали їх в одиницю і зробили їх доступними у невеликих дощечках, що кожен, хто хоче шматок, може придбати його. За наведених скромних коефіцієнтів витрат це відмінна угода. Якщо, звичайно, немає ведмежого ринку.