SEC форма S-4 Визначення
Форма SEC S-4: Заява про реєстрацію Відповідно до Закону про цінні папери 1933 року, слід подати до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) у разі злиття або придбання між двома компаніями. Форму також потрібно подати для пропозицій щодо обміну.
Біржова пропозиція виникає, коли компанія або фінансова установа пропонує обмінятись цінними паперами, на які вона надає аналогічні цінні папери на менш вимогливих умовах. Це часто робиться, намагаючись уникнути банкрутства.
Інвестори уважно стежать за поданням форм S-4, щоб спробувати швидко отримати вигоду від діяльності з МіО.
Хто може подати форму SEC-S-4: Звіт про реєстрацію згідно із Законом про цінні папери 1933 року?
Компанія, що публічно торгується, яка реєструє будь-яку істотну інформацію, пов’язану зі злиттям або придбанням, або компанії, які проходять пропозицію обміну, подаватимуть форму S-4.
Ця форма також повинна бути подана для пропозицій щодо обміну.
Форма S-4 та нюанси корпоративних злиттів
Злиття відбуваються з різних причин: вони можуть допомогти компаніям розширитись на нові території, об'єднати спільні товари та / або перейти в нові сегменти, збільшити дохід та збільшити прибуток - все з метою створення вартості акціонерів. Після злиття нові акції компанії розподіляються серед існуючих акціонерів обох оригінальних підприємств.
П'ять поширених типів злиття включають:
- Конгломерат: це відбувається між двома або більше компаніями, які займаються неспорідненою діловою діяльністю (тобто різними галузями та / або географічними регіонами). Змішаний конгломерат відбувається між організаціями, які намагаються отримати розширення продукту чи ринку шляхом злиття, наприклад, злиття 1995 року між компанією Walt Disney та American Broadcasting Company (ABC).
- Конгенеричний: Дві або більше компаній працюють на одному ринку або секторі з перекриваються технологіями, маркетингом, виробничими процесами та / або дослідженнями та розробками (НДДКР). Вони об'єднують зусилля в цьому об'єднанні розширення продукту, і до нової товарної лінії іншої компанії додається нова продуктова лінійка однієї компанії.
- Розширення ринку: Це відбувається, коли компанії продають однакові товари, але конкурують на різних ринках. Наприклад, нещодавно WeWork об'єднався з китайським стартапом Naked Hub, який надає аналогічні послуги співпраці у Шанхаї, Пекіні та Гонконзі. В даний час WeWork планує значне зростання за межами США
- Горизонтальний : це відбувається між конкурентами, які працюють в одній галузі. Злиття, як правило, є частиною консолідації і частіше зустрічається в галузях з меншою кількістю фірм. Горизонтальні злиття можуть створити єдиний, більший бізнес із більшою часткою ринку.
- По вертикалі : коли дві компанії, які виробляють деталі або послуги для конкретного готового продукту, зливаються. Зазвичай ці дві компанії працюють на різних рівнях у межах однієї галузі поставок і можуть досягти зниження витрат. Відомим вертикальним злиттям стало поєднання 2000 року America Online (AOL) та медіа-конгломерат Time Warner.
У всіх випадках фірми-учасниці повинні подати форму S-4 до SEC, щоб переконатися, що злиття є законним.
Завантажте формуляр SEC-S-4: Заява про реєстрацію відповідно до Закону про цінні папери 1933 року
Ось посилання на завантажуваний бланк SEC S-4: Заява про реєстрацію згідно із Законом про цінні папери 1933 року.
Ключові вивезення
- Форма S-4 повинна бути подана до SEC у разі злиття або придбання між двома компаніями, щоб переконатися, що злиття є законним.
- Форму також потрібно подати для пропозицій щодо обміну.
- Інвестори уважно стежать за поданням форм S-4, щоб спробувати швидко отримати вигоду від діяльності з МіО.