Пояснення сектору пояснено

Якщо ви витрачали будь-який час на наступні фінансові ринки, ви, напевно, чули про обертання сектору. Окремі галузі бізнесу отримують більше прибутку на певних стадіях економічного циклу. Це просте розташування етапів забезпечує корисну дорожню карту для торговців більшості смуг.

Що таке обертання сектору?

Ротація секторів - це інвестиційна стратегія, що передбачає рух грошей з одного галузя в інший з метою перемоги над ринком. Вона проростає як теорія даних Національного бюро економічних досліджень (NBER) про економічні цикли, що датуються 1854 р. Саме завдяки цьому кадрові урядові та академічні економісти ми знаємо початок, кінець та тривалість кожного бізнес-циклу.

Ви, можливо, чули про НБР раніше: саме вони оголошують, що спад офіційно закінчився - через три роки після факту. Дані можуть розвиватися повільно і трохи сухими, але трохи копання може дати зрозуміти, що інвестори можуть використовувати для прийняття рішень.

Важливо пам’ятати, що минулі результати діяльності на фондовому ринку не завжди означають майбутній успіх, і певний сектор може чи не може бути на користь у будь-який час. З огляду на це, давайте розглянемо дані, які можуть допомогти інвесторам вирішити, у що їм слід інвестувати протягом будь-якого ринкового циклу.

Ринковий цикл у чотири етапи

Ринки рухаються вгору і вниз так само, як економіка. Для цього обговорення ми поділимо цей цикл на чотири етапи:

• Ринкове дно: це представлено цінами дайвінгу, що досягає довгострокового мінімуму.
• Ринок биків: це починається, коли ринок згуртовується з нижньої частини ринку.
• Вершина ринку: Як це звучить, ця стадія досягає вершини, коли бичачий ринок починає вирівнюватися.
• Ринок ведмедів: Ось ми знову спускаємося. Це попередник наступного ринкового дна.

Більшість часу фінансові ринки намагаються передбачити стан економіки - десь від трьох до шести місяців у майбутньому. Це означає, що ринковий цикл зазвичай значно випереджає економічний цикл. Це важливо пам’ятати, оскільки економіка перебуває у спаді, ринок починає очікувати відновлення.

Економічний цикл на чотирьох етапах

Ось перелік (у тому ж порядку, що і вище) чотирьох основних етапів економічного циклу, а також деякі пов'язані з ними сигнали ознаки. Знову ж таки, майте на увазі, що вони зазвичай проходять ринковий цикл на кілька місяців.

• Повна рецесія
  Це не сприятливий час для бізнесу чи безробітних. ВВП зменшився, що чверть за квартал; процентні ставки падають; очікування споживачів знизилися донизу; а крива врожайності нормальна. Галузі, які отримали найбільший прибуток на цьому етапі, включають:
  • Цикліки та транспорт (перед початком)
  • Технологія
  • Промислові підприємства (ближче до кінця)
• Раннє одужання
  Це коли речі починають підбиратися. Споживчі очікування зростають; промислове виробництво зростає; процентні ставки знизилися; і крива врожайності починає ставати крутішою. Історично успішні сектори на цьому етапі включають:
  • Промислові підприємства (перед початком)
  • Основні матеріали
  • Енергія (ближче до кінця)
• Пізнє одужання
  На цьому етапі процентні ставки можуть швидко зростати, з урівноважуваною кривою прибутковості; очікування споживачів починають знижуватися; а промислове виробництво є плоским. Історично вигідні сектори на цій стадії включають:
  • Енергетика (перед початком)
  • Скоби
  • Послуги (ближче до кінця)
• Рання рецесія
  Тут все починає йти погано для загальної економіки. Сподівання споживачів у найгіршому випадку; промислове виробництво падає; процентні ставки є найвищими; а крива врожаю плоска або навіть перевернута. Історично наступні сектори знайшли прихильність у ці грубі часи:
  • Послуги (на початку)
  • Комунальні послуги
  • Цикліки та транспорт (ближче до кінця)

Суть

Зважаючи на цей загальний контур, торговці можуть спробувати передбачити, які компанії будуть успішними на наступних етапах економічного циклу. Не менш важливими можуть бути ознаки, які демонструє ринок щодо майбутніх економічних умов. Спостереження за цими показовими знаками може чудово зрозуміти, на якому етапі трейдери вважають, що в економіці.